Estée Lauder hisseleri kazanç sürprizi ve marj görünümüyle %13 yükseldi

Estée Lauder Companies EL hisseleri, şirketin dördüncü çeyrek sonuçlarının Wall Street beklentilerini aşmasının ve 2027 mali yılı için düzeltilmiş faaliyet marjı görünümünü yükseltmesinin ardından Çarşamba sabahı seans öncesi işlemlerde yaklaşık %13 değer kazandı.

Şirket, hisse başına düzeltilmiş dördüncü çeyrek kazancını 39 sent olarak açıkladı; konsensüs tahmini 32 sent idi.

Gelirler %6 artarak 3,6 milyar USD (yakl. ₺161,5 milyar) seviyesine ulaştı ve yaklaşık 3,6 milyar USD (yakl. ₺157,9 milyar) olan tahminleri aştı.

Organik satışlar %5 arttı; bu, organik büyümede art arda dördüncü çeyrektir.

Tam mali yıl için hisse başına düzeltilmiş kazanç, bir önceki yılın $1.51 seviyesinden $2.51'e yükseldi ve $2.43 olan konsensüs tahminini geride bıraktı. Net satışlar %5 artışla 15,1 milyar USD (yakl. ₺669,4 milyar) oldu; organik net satışlar ise %3 arttı.

CEO Stéphane de La Faverie, şirketin yılı daha güçlü organik satış büyümesi ve kârlılıkla kapattığını; ürün kategorileri ve coğrafyalar arasında büyümeyi çeşitlendirme çabalarına vurgu yaptığını söyledi.

Sonuçlar, birkaç analistin iyileşme beklediği dönemde geldi.

Citi, kazanç raporuna bağlı olarak Estée Lauder'ı 90 günlük yukarı yönlü katalizör izlemeye alırken Al (Buy) notunu korudu; Jefferies ise sonuçlar öncesinde hedef fiyatını yükseltti.

Piper Sandler da bir önceki çeyrekte yatay olan cilt bakımında büyümenin toparlanmasını bekliyordu.

Koku ve cilt bakımı büyümeyi destekliyor

Şirketin büyümeye dönüşü, lüks parfüm ve cilt bakım ürünlerine olan talep tarafından desteklendi.

Estée Lauder, Le Labo ve Tom Ford gibi lüks koku markalarının dördüncü çeyrekte net satışlarda %10 artışa katkıda bulunduğunu söyledi.

Le Labo, daha geniş dağıtım ve müşteri tabanını genişletme çabalarından faydalandı.

Şirket ayrıca Beauty Reimagined stratejisinin bir parçası olarak premium ürün lansmanlarını hızlandırdı ve inovasyon ile pazarlamaya yapılan yatırımları artırdı.

Estée Lauder, özellikle trend olan ürünlerde, yüksek gelirli ve genç tüketicilerin dayanıklı harcamalarının lüks ürünlerine olan talebi desteklediğini belirtti.

Şirket, 2027 mali yılında koku ve cilt bakımında büyümenin devam etmesini beklerken, makyajda tam yıl büyümeye dönüş öngörüyor.

Orta Doğu çatışması, dördüncü çeyrek konsolide satış büyümesini 1 yüzdelik puan düşürdü.

Şirket ayrıca çeyrekte 38 milyon USD (yakl. ₺1,7 milyar) tutarında tarife iadeleri alarak, ek tarifelerin tam yıl brüt etkisini 102 milyon USD (yakl. ₺4,5 milyar) seviyesinde kısmen dengeledi.

Estée Lauder, şu an için Orta Doğu çatışmasının 2027 mali yılı sonuçları üzerinde maddi bir etkisi olmasını beklemediğini söyledi.

2027 mali yılı için marj görünümü yükseltildi

Satış büyümesine dönüşle birlikte kârlılık da iyileşti. Tam yıl düzeltilmiş faaliyet marjı, yeniden yapılandırma ve verimlilik girişimlerinin katkısıyla 320 baz puan genişleyerek %11.2'ye yükseldi.

2027 mali yılı için şirket organik satış büyümesi görünümünü %4 orta noktasında sabit tuttu.

Bununla birlikte, düzeltilmiş faaliyet marjı rehberliğinin orta noktasını önceki %12.75'ten %13.1'e yükseltti. Şirket şimdi düzeltilmiş faaliyet marjını %12.7 ile %13.5 arasında bekliyor; önceki aralık %12.5 ile %13 idi.

Estée Lauder, hisse başına düzeltilmiş kazancın $3.10 ile $3.35 arasında olmasını bekliyor; bu aralığın orta noktası analistlerin $3.18 tahmininin üzerinde kalıyor.

Şirketin yeniden yapılandırma planının yaklaşık 1,2 milyar USD (yakl. ₺53,4 milyar) brüt fayda sağlaması ve yaklaşık 10.000 pozisyonda net bir azalmaya yol açması bekleniyor.

Son kazanç artışlarına rağmen, Estée Lauder hisseleri 2026 yılında yaklaşık %19.5 düşerken, gösterge endeks %12.4 yükseldi.

Çarşamba günü olduğu gibi keskin kazanç kaynaklı hareketler genellikle bireysel yatırımcıların hızlı tepki vermesine neden oluyor; birçok yatırımcı bu tür işlemleri gerçek zamanlı işlem yapmaya olanak sağlayan alım satım uygulamaları üzerinden gerçekleştiriyor.

Şirketin son sonuçları ve iyileşen marj görünümü, yatırımcılara dönüşüm stratejisindeki ilerlemeye dair yeni göstergeler sunuyor.