Nebius hisseleri analizi: Gelir sonrası CoreWeave rakibinde sırada ne var?

Nebius hisseleri bugün Avrupa teknoloji devi finansal sonuçlarını açıklamasıyla gündemde olacak; sonuçların güçlü gelir ve sipariş bakiyesi büyümesi göstermesi bekleniyor. NBIS Salı günü $129 seviyesinden işlem görüyordu, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan $197'nin birkaç puan altında.

Nebius hisseleri finansal sonuçlarını açıklarken odakta 

Neocloud sektörü hızla büyüyor; özellikle Bitcoin madenciliği endüstrisinden daha fazla şirket bu alana giriyor. İlk göstergeler, Nebius ile CoreWeave'in büyük siparişleri sayesinde sektörde bir düopol haline gelmeye başladıklarını işaret ediyor.

Nebius yakın zamanda Meta Platforms ile $27 billion'lık bir anlaşmaya vardı ve bu, sektördeki en büyük ortaklıklardan biri oldu. Bu, yapay zeka sektörünün önde gelen oyuncularından Microsoft ile yapılan büyük anlaşmanın üzerine ekleniyor.

Şirket ayrıca GPU'larını tedarik eden NVIDIA'dan $2 billion yatırım aldı. Bu yatırım, NVIDIA'nın işinin öngörülebilir gelecekte büyümeye devam edeceğini beklediğinin bir işareti. Ayrıca Eigen AI'yi $600 million'lık bir anlaşmayla satın aldı

İleriye bakıldığında, NBIS hissesi için bir sonraki önemli katalizör yaklaşan finansal sonuçlar olacak; bunlar gelir büyümesi, sermaye harcamaları (capex) ve sipariş bakiyesi hakkında daha fazla bilgi sağlayacak.

Wall Street analistleri şirketin işi konusunda oldukça iyimser; ortalama tahmin gelirinin %602 artarak $388 million'in üzerine çıktığını gösteriyor. İkinci çeyrek tahmini gelirinin $593 million olacağı, yıllık bazda %464 artış şeklinde.

Bu yıl yıllık gelirinin %522 artışla $3.3 billion'a yükselmesi, gelecek yıl ise $10 billion olarak tahmin edilmesi bekleniyor. Bu metrikler şirketi sektördeki en hızlı büyüyen şirketlerden biri haline getiriyor.

Şirketin önündeki temel zorluk, GPU, bellek çipleri ve diğer ürün maliyetlerinin yükselmeye devam etmesiyle sermaye harcamalarının öngörülebilir gelecekte artmaya devam etmesinin beklenmesi. Gerçekten de Microsoft, Google ve Amazon gibi büyük hyperscaler'lar maliyet artışlarını sermaye harcama planlarını artırmalarının ana nedeni olarak gösterdiler.

Artan maliyetler ile nakit yakma endişesi, Nebius hisselerinin yaklaşık %20'lik yüksek bir açığa satış oranına sahip olmasının sebeplerini açıklıyor. Yine de bu korkuların yersiz olduğunu düşünüyoruz; çünkü şirket veri merkezlerini finanse etmek için harcamaya devam etmek zorunda.

Sonunda harcamalarını yavaşlatacak ve kârlılığa odaklanmaya başlayacaktır. Bu, Meta Platforms ve Tesla gibi şirketlerin kâra geçmeden önce izlediği aynı yaklaşımdır.

Analistler Nebius hakkında karışık bir görünüm sergiliyor; ortalama hedef $139, mevcut fiyatın %11 altında. Son bir notta Bank of America analisti Tai Liani şirketin $205'e yükselebileceğini tahmin etti, DA Davidson ise hedefi

Nebius hisse fiyatı teknik analizi 

NBIS hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, NBIS hisse fiyatının bu yılın başlarında $73'te dip yaptığını ortaya koyuyor. Bir çift dip formasyonu oluştu ve boyun çizgisi $109.32 seviyesindeydi; en yüksek noktası January 16'da gerçekleşti. 

Hisse ayrıca kupa ve sap formasyonunun üst tarafındaki kritik $141 direncinin üzerine çıktı. Birkaç ay önce oluşan altın kesişim formasyonunun ardından 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kalmaya devam ediyor.

Bu nedenle, hisse önümüzdeki günlerde yükseliş trendini sürdürme olasılığı yüksek. Bu gerçekleşirse, takip edilecek ilk hedef $200, ardından psikolojik seviye $220 olacak. 

Ancak CoreWeave hisselerinde gördüğümüz gibi, ayıların bu ayın başında oluşan boşluğu kapatma çabaları nedeniyle düşüş riski var. Bu geri çekilme olursa, muhtemelen potansiyel bir toparlanma öncesinde kısa vadeli olacaktır.