USA Rare Earth hisseleri geriledi: analistler neden hâlâ iyimser?

USA Rare Earth USAR hisseleri Perşembe günü geriledi; şirketin ilk çeyrek gelirinin Wall Street beklentilerini aşmasına rağmen, yatırımcılar kısa vadeli kazanç sonuçlarından ziyade şirketin uzun vadeli büyüme hedeflerine odaklanmaya devam etti.

Nadir toprak geliştiricisi, FactSet’e göre ilk çeyrekte 5,7 milyon dolarlık gelir üzerinden 37 milyon dolarlık faaliyet zararı bildirdi; analistlerin beklentisi ise 4,2 milyon dolarlık satışa karşılık 27 milyon dolarlık zarardı.

Hisseler Perşembe günü yaklaşık %3 düşerek $24.54 seviyesine indi.

Beklenenden büyük zarara rağmen yatırımcı ilgisi, kritik minerallere olan talep hızlanırken şirketin ABD içinde "maden‑den‑mıknatısa" tamamen entegre bir tedarik zinciri kurma stratejisine odaklanmaya devam etti.

USA Rare Earth, şu anda küresel nadir toprak işleme kapasitesinin yaklaşık %85'ini kontrol eden Çin'e yönelik ABD bağımlılığını azaltmayı hedefliyor.

Nadir toprak elementleri akıllı telefonlar, elektrikli araçlar, yarı iletkenler ve askeri teçhizat dahil olmak üzere geniş bir teknoloji yelpazesinde kullanılıyor.

Analistler, şirketin 2030 yılına kadar 3,2 milyar dolar gelir ve 1,7 milyar dolar faaliyet geliri elde edebileceğini öngörüyor.

Genişleme stratejisi hızlanıyor

Şirket son aylarda operasyonlarını genişletmek ve nadir topraklar sektöründe tedarik zinciri yeteneklerini güvence altına almak için agresif adımlar attı.

Ekim 2025'te CEO olarak katılan ve daha önce Siemens USA'yı yöneten Barbara Humpton, şirketin dikey entegre platformunu kurmaya yönelik büyük satın almalar ve yatırımları yönetti.

USA Rare Earth, nadir toprak cevheri sahalarına erişim sağlayan Brezilya merkezli Serra Verde'yi ve ham maddeleri kullanılabilir ürünlere dönüştüren işlemci Less Common Metals'ı satın aldı.

Şirket ayrıca Texas'taki Round Top nadir toprak projesini geliştirmeye yardımcı olmak için ABD Ticaret Bakanlığı'ndan finansman desteği sağladı.

Aynı zamanda USA Rare Earth, Oklahoma, Stillwater'daki mıknatıs üretim tesisini devreye aldı; bu, yerli üretim kapasitesi kurma yönünde atılan bir başka adımdı.

"2026'nın ilk çeyreği USA Rare Earth için temel bir dönüşüm dönemi oldu," dedi Humpton bir basın bülteninde. "Stratejik ivmemiz çeyrek sonrasındaki haftalarda daha da hızlandı."

Şirket çeyreği yaklaşık 1,8 milyar dolar nakitle kapattı.

Wall Street tahminleri, USA Rare Earth'in 2026 ve 2027'de operasyonlarını genişletmeye devam ederken toplamda yaklaşık 3,3 milyar dolar harcayabileceğini gösteriyor.

Cantor Fitzgerald hedef fiyatı yükseltti

Cantor Fitzgerald analistleri, USA Rare Earth hisseleri için hedef fiyatlarını 30 dolardan 35 dolara yükseltti ve hisse için iyimser Overweight notunu korudu.

Revize hedef, son işlem seviyelerine göre yaklaşık %45'lik bir yukarı potansiyel anlamına geliyor.

Cantor, birinci çeyrekte devreye alınan Stillwater mıknatıs tesisindeki faz 1a ilerlemesini vurguladı.

İlk ticari sevkiyatların 2026'nın ikinci çeyreğinde başlaması bekleniyor.

Firma ayrıca Ocak ayında tamamlanan 1,5 milyar dolarlık özel yatırım da dahil olmak üzere USA Rare Earth'in son finansman ve satın alma faaliyetlerine dikkat çekti.

Mart ayında şirket, Texas Mineral Resources Corp.'u devralmak için kesin bir anlaşma imzaladı; bu anlaşma Round Top projesinin tam ekonomik sahipliğini sağlıyor.

Çeyrek sonrası USA Rare Earth, Serra Verde Group'u yaklaşık 2,8 milyar dolara satın almak üzere kesin bir anlaşma duyurdu; ancak şirketteki hisse değer artışı nedeniyle şu anki ödemenin değeri yaklaşık 3,64 milyar dolara yükseldi.

Şirket ayrıca özel sermaye firması Carester'a stratejik bir yatırım açıkladı ve Round Top projesiyle bağlantılı olarak Texas Yarı İletken İnovasyon Fonu'ndan 14,2 milyon dolarlık hibe aldı.

Yatırımcılar uzun vadeli nadir toprak fırsatına odaklanıyor

USA Rare Earth hisseleri son bir yılda sert yükseldi; yatırımcılar şirketi yerli kritik mineraller tedarik zinciri kurma çabalarında kilit bir oyuncu olarak görmeye başladı.

Hisse, Çarşamba kapanışına kadar yılbaşından bu yana %114 artmış ve önceki 12 ayda %187 kazanç sağlamıştı.

Büyük satın almalar, yeni üretim tesisleri ve devlet destekli finansmanla birlikte, yatırımcılar kısa vadeli kârlılıktan ziyade şirketin uzun vadeli stratejik konumlanmasına giderek daha fazla odaklanıyor gibi görünüyor.