Nvidia hisseleri bugün yaklaşık %1,5 düştü

Nvidia NVDA hisseleri Pazartesi günü, yatırımcılar son rallinin ardından duraklarken ve çip üreticisinin bu haftaki kazanç raporuna yönelirken geriledi.

Hisse, güçlü çok oturumlu yükselişi kesintiye uğratan ve hisseleri rekor seviyelere taşıyan hareketin ardından Cuma günü %4,4 düşüşün ardından sabah işlemlerinde yaklaşık %1,5 gerileyerek ~$222.97 seviyesine indi.

Geniş piyasa da güçlü bir haftanın ardından zayıfladı; yatırımcılar petrol fiyatlarını, Hazine getirilerini ve Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimleri izlemeye devam ediyor.

S&P 500 %0,2 düşerken, Nasdaq Composite %0,5 geriledi.

Dow Jones Sanayi Endeksi ise 91 puan artış gösterdi.

Kazanç raporu artık ana katalizör

Nvidia’nın Çarşamba günü yayımlanacak kazanç raporu, şirket ve daha geniş yapay zeka ticareti için bir sonraki önemli katalizör haline geldi.

Wall Street, sektör genelinde rekabet genişlerken Nvidia’nın yapay zeka işlemcilerindeki hakimiyetini sürdürebilip sürdüremeyeceğine yoğun şekilde odaklanmış durumda.

Yatırımcı ilgisinin artan bir kısmı, birçok şirketin giderek bir sonraki büyük mücadele alanı olarak gördüğü çıkarıma (inference) kaydı.

Cerebras Systems dahil bazı rakipler, çıkarım iş yükleri için optimize edilmiş alternatif mimarileri teşvik ederek Nvidia’ya meydan okumaya çalışıyor.

Aynı zamanda, şirketler yapay zeka uygulamalarını daha düşük maliyetle çalıştırma arayışıyla merkezi işlem birimleri (CPU’lar) etrafındaki heyecanın arttığını görüyor.

KeyBanc analisti John Vinh, Nvidia’nın Haziran başında Tayvan’daki Computex konferansında bağımsız CPU sunucu raflarını tanıtarak pozisyonunu daha da güçlendirmesini bekliyor.

Wall Street başka bir beklentileri aşma ve rehberlik yükseltme çeyreği bekliyor

Analistler genel olarak Nvidia’nın bir kez daha beklentilerin üzerinde sonuç açıklamasını bekliyor.

Morgan Stanley analisti Joseph Moore, Nvidia’nın alışılmış “beat-and-raise” (beklentileri aşma ve rehberliği yükseltme) modelini izlemeye devam edeceğini belirtti.

Moore, şirketin gelir beklentilerini yaklaşık 3 milyar dolar aşabileceğini ve geleceğe dönük satış rehberliğini mevcut konsensüs tahminlerin yaklaşık 4 milyar dolar üzerinde yönlendirebileceğini öngörüyor.

Morgan Stanley, Nvidia için Nisan çeyreği gelir tahminini 78,25 milyar dolardan 79,26 milyar dolara yükseltti ve hisse başına kazanç tahminlerini 1,69 dolardan 1,72 dolara çıkardı.

Banka ayrıca uzun vadeli projeksiyonları da önemli ölçüde artırdı.

2028 mali yılı gelir tahmini yaklaşık 452 milyar dolardan neredeyse 587 milyar dolara sıçrarken, hisse başına kazanç öngörüleri 10,14 dolardan 13,11 dolara yükseldi.

Visible Alpha konsensüs tahminlerine göre Nvidia’nın 2026 mali yılı birinci çeyrek gelirinin yaklaşık 78,5 milyar dolar olması bekleniyor.

Şirketin veri merkezi işi hâlâ birincil büyüme motoru olarak kalıyor; konsensüs tahminleri çeyreklik veri merkezi gelirini yaklaşık 72,8 milyar dolar olarak gösteriyor.

Bu rakam, bir yıldan kısa bir süre önceki yaklaşık 53,8 milyar dolarlık tahminlerden fırlayarak yapay zeka altyapısı talebinin olağanüstü hızını gözler önüne seriyor.

Yapay zeka harcama patlaması Nvidia’yı desteklemeye devam ediyor

Artan rekabet ve kısa vadeli volatiliteye rağmen, Nvidia küresel yapay zeka altyapı inşasının merkezî faydalanıcısı olmaya devam ediyor.

Microsoft, Meta, Amazon ve Alphabet dahil büyük teknoloji şirketleri, yapay zekâya bağlı sermaye harcaması tahminlerini keskin şekilde artırdı.

Bu harcama dalgası, Nvidia’nın GPU’larının küresel ölçekte hem eğitim (training) hem de çıkarım (inference) sistemlerinin belkemiği olmaya devam edeceği beklentilerini güçlendiriyor.

Yatırımcılar şimdi Nvidia’nın üretim kapasitesi, brüt marjlar, çıkarım talebi ve Çin’deki potansiyel fırsatlara ilişkin rehberliğini yakından izleyecek.

ABD ihracat kısıtlamalarının Nvidia’nın en ileri düzey çiplerini pazara satma yeteneğini sınırlaması sonrası Çin görünümü özellikle önemini koruyor.