BT hissesi sonuçların ardından dalgalanıyor: Alım mı, satım mı?

BT Group hisseleri, telekomünikasyon şirketi geçen mali yılın sonuçlarını yayımladıktan sonra düştü ama sonra kayıplarının bir kısmını telafi etti. 222p'ye geriledi; bu yılki en yüksek seviyesinden %6,95 düşüş görüldü. Peki, düşüşte alım yapmak güvenli mi?

BT Group bugün yıllık sonuçlarını yayımladı 

Birleşik Krallık'ın en büyük telekom şirketi BT Group, işletmesine ilişkin ayrıntılar içeren yıllık sonuçlarını yayımladı.

Bu sonuçlar büyük ölçüde birkaç gün önce önizlememizde yazdıklarımızla uyumluydu. Sonuçların en dikkat çekeni, geniş bant hat kayıplarıydı; son çeyrekte abone sayısı 203 bin azaldı ve yıllık kayıp 825 bine ulaştı.

Öte yandan şirketin Openreach FTTP'si 2,2 milyon müşteri ekleyerek toplam bağlı tesis sayısını 8,8 milyona çıkardı.

Bu dinamikler, gelirinin son mali yılda %3 azalarak 19,3 milyar £'a gerilediği anlamına geliyor; bu, analistlerin beklentileriyle uyumluydu. 

Yine de, yönetimin aldığı tedbirler kârını mütevazı şekilde artırmasına yardımcı oldu. Vergi öncesi kârı %8 artarak 1,43 milyar £'a yükseldi; vergi sonrası kâr ise %2 artışla 1,07 milyar £'un üzerine çıktı. 

BT Group'un segmentleri son birkaç yılda olduğu gibi performans gösterdi. Tüketici, kurumsal ve Openreach gelirleri son mali yılda sırasıyla %2, %2 ve %15 düştü. Benzer şekilde, aynı dönemde FAVÖK %2, %5 ve %29 geriledi. 

Özellikle yönetim, hissedarlara fon iadesine devam etti. 8,32p temettü açıkladı ve hissedarlara yapılan ödemeleri büyütmeye devam etme politikası belirledi. Hedefi, serbest nakit akışını 2027'de 2 milyar £'a ve on yılın sonunda 3 milyar £'a çıkarmak.

BT alınası bir hisse mi?

BT Group hissesi son birkaç ayda iyi performans gösterdi; 25 Kasım'daki 173p dip seviyesinden şu anki 226p'ye yükseldi. Bu sıçrama, şirket rehberliğinin geniş bant abonelik kaybının analistlerin tahmin ettiği 1 milyon+ seviyesinden daha düşük olacağını göstermesiyle gerçekleşti.

Şirket, uluslararası işlerinden çıkmak da dahil olmak üzere bazı geçmiş sorunlarını düzeltmek için çalışıyor. Ayrıca operasyonel maliyetleri düşürmek için yapay zekâdan faydalanıyor.

Analistler, gelirinin gelecek mali yılda 19,31 milyar'a hafifçe gerilemesini, takip eden yılda ise 19,29 milyar olmasını bekliyor. FAVÖK'ün ise büyümeye devam ederek 2028'de 8,31 milyar'a ulaşabileceği öngörülüyor.

Bu nedenle, şirketin özellikle temettü odaklı yatırımcılar için iyi bir yatırım olduğuna dair işaretler var. 

BT Group hisse fiyatı teknik analizi

BT hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, BT hisselerinin son birkaç ayda iyi performans gösterdiğini ve 241,7p'ye kadar yükseldiğini gösteriyor. Ardından yatırımcılar kazançları beklerken bir miktar geri çekildi.

Hisse, ters baş-omuz formasyonunun boyun çizgisinin altına geriledi. Tüm hareketli ortalamaların üzerinde kalmaya devam etti; bu, boğaların kontrolü sürdürdüğünün bir işareti.

Buna göre en muhtemel senaryo, hissede bir sıçrama yaşanması ve yıl başından bu yana en yüksek seviye olan 241p'ye doğru geri dönüş. Bu seviyenin üzerinde bir hareket, daha fazla yükseliğe işaret edecek ve hedef 250p olabilir.