Jefferies'in yükseltmesiyle RTX hisseleri %4 yükseldi, hedef 220$'a çıkarıldı

RTX Corp. hisseleri Perşembe günü, Jefferies'in havacılık ve savunma şirketini Hold'den Buy'a yükseltmesinin ve hedef fiyatını 210$'dan 220$'a çıkarmasının ardından yükseldi.

Wall Street firması, daha iyileşen kâr marjları, ticari havacılık motoru satış sonrası pazarındaki büyüme fırsatları ve RTX'in savunma işinin gücünü, daha iyimser görünümünün arkasındaki ana sürücüler olarak gösterdi.

RTX hissesi işlem sırasında %4.4 artışla 180.42$'a kadar yükseldi.

Marj genişlemesi ve havacılık büyümesi görünümü destekliyor

Jefferies analisti Sheila Kahyaoglu, firmanın 2026–2028 için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini ortalama olarak yaklaşık %5 yükseltti.

Aracı kurum, Collins Aerospace'daki operasyonel iyileşmeler, Pratt & Whitney orijinal ekipmanda fiyatlama kazanımları ve geared turbofan (GTF) satış sonrası işinden elde edilecek getirilerin daha yüksek kârlılığı desteklemesini bekliyor.

Yükseltmeyi açıklarken Kahyaoglu şunları yazdı: “RTX, Havacılık ve Savunma alanlarında önde gelen franchise'lara ev sahipliği yapıyor; belirgin büyüme alanları, öne çıkan rekabetçi konumlar ve piyasa büyümesi [ve savunma] bütçe desteği sayesinde anlamlı bir büyüme yolu bulunuyor.”

Ayrıca Kahyaoglu, RTX'in 2028 itibarıyla hisse başına 10.45$ kazanç üretebileceğini; bu rakamın FactSet'e göre Wall Street'in mevcut konsensüs tahmini olan 8.40$'ın oldukça üzerinde olduğunu öngörüyor.

Şirket, 2025'te yaklaşık %11.5 faaliyet kâr marjı bildirdi.

Jefferies, bu rakamın 2028'e kadar ticari operasyonlar genelinde marjların genişlemesi ve şirketin pay geri alımlarını sürdürmesiyle %14–15 aralığına yükselebileceğine inanıyor.

Aracı kurum, RTX'i projekte edilmiş 2027 EBITDA'sının 18.5 katı üzerinden değerliyor ve hissenin yaklaşık %3.6 serbest nakit akışı getirisi sunduğunu tahmin ediyor.

Savunma işi ana büyüme itici gücü olmaya devam ediyor

Jefferies, RTX'in savunma operasyonlarının gelecekte büyümeye önemli katkı sağlamaya devam etmesini bekliyor.

Firma, Raytheon işinin yaklaşık %75'inin sensörler ve etkileyicilere bağlı olduğunu ve bu pazarın 2030'a kadar yıllık bileşik %8 büyüme hızıyla genişlemesini öngörüyor.

Aracı kuruma göre savunma segmenti, Lockheed Martin'in Missiles and Fire Control bölümüyle karşılaştırılabilecek şekilde %14 veya daha yüksek faaliyet marjlarına ulaşabilir.

Görünüm, ABD Savunma Bakanlığı harcamalarının elverişli olması ve uluslararası talep tarafından destekleniyor.

RTX ayrıca son aylarda birkaç önemli savunma sözleşmesi kazandı.

Şirketin iş birimlerinden Raytheon, Kuveyt için 2026 mali yılı Yabancı Askeri Satışlar programı kapsamında NASAMS ateş birimleri tedarik etmek üzere ABD Savaş Bakanlığı'ndan 1.02 milyar dolarlık bir sözleşme aldı.

Ayrı olarak, Raytheon, Flight IIA muhripleri için yükseltmeleri de içeren SPY-6 radar ailesi kapsamında ABD Donanması ile 515 milyon dolarlık bir sözleşme kazandı.

Şirket, Northrop Grumman ile birlikte DARPA'dan Burn n' Go gelişmiş roket motoru programı için ikinci aşama bir sözleşme de aldı.

Güçlü nakit üretimi ve hissedarlara geri dönüşler

Jefferies, RTX'in önümüzdeki üç yılda 9 milyar dolardan fazla isteğe bağlı serbest nakit akışı üreteceğini projekte ediyor.

Şirket, 56 yıldır kesintisiz temettü ödemesini sürdürdü ve şu anda %1.69 temettü verimi sunuyor.

Ayrıca, RTX'in BBN Technologies bölümü, Hava Kuvvetleri Araştırma Laboratuvarı tarafından finanse edilen bir program kapsamında askeri ağlar için kendi kendini iyileştiren bir iletişim sistemi gösterdi.

S&P Global Ratings de RTX hakkındaki görünümünü stabilden pozitife revize ederken, Airbus A320 ailesi için motorlar da dahil olmak üzere şirketin savunma ürünleri ve ticari havacılık teklifleri için güçlü talep nedeniyle şirketin BBB+ ihraççı kredi notunu onayladı.

Jefferies'in yükseltmesi, hisse için zaten güçlü olan analist desteğine eklenmiş oldu.

RTX'i takip eden analistlerin yaklaşık %74'ü şu anda hisseleri Buy olarak değerlendiriyor; bu oran, S&P 500 şirketleri için tipik %55–60 Buy oranının üzerinde.