Sandisk hissesi tam gaz: hesaplaşma günü geliyor mu?

Sandisk hisse fiyatı bu hafta boğa koşusunu sürdürdü ve süregelen yapay zeka patlaması içinde tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. SNDK bu yıl şimdiden %600'ün üzerinde ve son 12 ayda %4.000'in üzerinde yükseldi. Bu ralli devam edebilse de, zaman içinde güçlü bir tersine hareket yaşama riski önemli ölçüde mevcut.

Sandisk hissesi yapay zeka patlamasından fayda sağlıyor

SNDK hisse fiyatının bu yıl sıçrama yapmasının ana nedeni, yapay zekâ patlamasının bu yıl hızlanmaya devam etmesi. Dell ve Marvell Technology gibi önde gelen bazı yapay zeka şirketlerinin güçlü kazançlar açıkladıktan sonra son birkaç günde parabolik şekilde yükseldiğini zaten gördük.

Aynı sıçrama diğer varlıklarda da görülüyor. Örneğin Roundhill Memory ETF (DRAM), bu yıl Nisan ayında lansmanından bu yana 15 milyar doların üzerinde varlık topladı. Kayıtlardaki en hızlı büyüyen ETF'lerden biri haline geldi. 

Süregelen yapay zeka talebi, özellikle veri merkezi endüstrisinde, bellek ürünlerine önemli bir talep yarattı. Bu, Kioxia ve SK Hynix gibi benzer şirketlerin de rekor seviyelere yükselmesini açıklıyor.

En son veriler, şirketin üçüncü çeyrekte de büyümeye devam ettiğini gösteriyor. Üçüncü çeyrekte gelirleri 5,9 milyar doların üzerinde gerçekleşti; çeyreklik bazda %97, yıllık bazda %251 artış. Bu, onu Wall Street'teki en hızlı büyüyen şirketlerden biri yapıyor. 

Yatırımcılar şirketin daha fazla büyüme alanı olduğuna inanıyor. Analistlerin ortalama tahmini, gelirlerin bu yıl %165 artarak 20 milyar dolara ulaşacağı yönünde. Ardından gelecek yıl 42 milyar doların üzerinde ve bir yıl sonra 55 milyar dolar olacak. 

Sandisk yüksek marjlı bir şirket; net kar marjı %35. Bu marj muhtemelen bellek cihazı fiyatları yükselmeye devam ettiği sürece büyümeye devam edecek. Dolayısıyla yıllık 50 milyar dolar gelire ulaşırsa, net karı 17,5 milyar dolar olacaktır.

Süregelen sıçramaya rağmen, şirketin aşırı değerlenmiş olmadığını gösteren işaretler var. İleriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı 26, S&P 500 Endeksi ortalaması olan 21'in biraz üzerinde.

SNDK hissesi bazı büyük risklerle karşı karşıya

Sandisk hissesi bazı önemli risklerle karşı karşıya. Birincisi, sektörde önümüzdeki yıllarda arz kıtlığından arz fazlasına geçilme riski bulunması. Bu mümkün çünkü sektör ne bir tekel ne de bir duopol; Samsung, SK Hynix, Micron, Kioxia ve Western Digital gibi birçok büyük oyuncuya sahip. Bu firmalar nihayetinde yükselen fiyatlardan faydalanmak için üretimi artırma eğilimine girecekler ve bu da bir tersine harekete yol açabilir.

Diğer risk, önde gelen yapay zeka şirketlerinin bu yıl halka açılma ihtimali. Buna OpenAI, SpaceX ve Anthropic gibi şirketler dahil. IPO'ların öncesinde AI hisseleri muhtemelen sıçrayacak, sonra ise yatırımcıların haberi satmasıyla halka arz gerçekleştikten sonra düşebilir.

Teknik göstergeler de bazı önemli riskler oluşturuyor. Örneğin SNDK hisse fiyatı aşırı alım bölgesine gelmiş durumda; Göreli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik Osilatör uç seviyelere hareket etti. 

SNDK hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Sandisk hissesi aynı zamanda tüm hareketli ortalamaların üzerinde kalmaya devam ediyor; bu, yakında ortalamaya dönüş yaşayabileceğine işaret. Bu teknik göstergeler, Sandisk ralliğinin devam edebileceğini, ancak nihayetinde sert bir düşüş riski taşıdığını gösteriyor.

DAHA FAZLA OKU: SanDisk hissesi geriliyor: neden bu analist hâlâ %50 yükseliş potansiyeli görüyor?