Jensen Huang: Marvell hissesi %410 artıp 1 trilyon dolar değerlemeye ulaşabilir

Marvell Technology hisse fiyatı, süregelen yapay zeka patlaması ve özel çip talebiyle parabolik şekilde yükselerek rekor seviyeye çıktı. MRVL, geçen yıl Nisan'daki en düşük seviyesinden %370 artarak $225'e yükseldi. Peki, Jensen Huang'ın bir sonraki 1 trilyon dolarlık şirket olacağını öngördüğü bu yükseliş devam edecek mi?

Jensen Huang, Marvell Technology hissesinin %410 artabileceğine inanıyor

Marvell Technology hissesi son aylarda keskin biçimde yükseldi ve Nvidia'dan Jensen Huang bunun daha fazla yukarı potansiyeli olduğunu düşünüyor. Piyasa değerinin 1 trilyon dolara çıkacağını; bunun da mevcut seviyeden %410'luk bir artış anlamına geleceğini öngörüyor. NVIDIA bu yılın başlarında Marvell Technologies'e 2 milyar dolarlık yatırım yaptı.

Açıklama, Marvell'in güçlü finansal sonuçlarını açıkladığı bir haftanın ardından geldi; bu sonuçlar şirketin özel çip işinden güçlendi. İlk çeyrekte gelirleri %28 artarak 2,4 milyar dolara yükseldi ve yönetim, veri merkezi işinin sürüklemesiyle ikinci çeyrekte gelir artışının hızlanacağını öngörüyor. Veri merkezi geliri %27 arttı.

Marvell’in gelir büyümesi aynı zamanda Celestial AI'nın 3,25 milyar dolarlık satın alımı ile desteklendi. Bu satın alma, Celestial’ın Photonic Fabric optik ara bağlantı teknolojisini Marvell’in veri merkezi işine entegre etti. En son olarak Marvell, optik teknoloji portföyünü güçlendirerek Polariton’u satın aldı.

Marvell, ikinci çeyrek gelir büyümesinin hızlanmasını bekliyor. Bu iş kolunun ilk çeyreğe göre %12, yıllık bazda ise %35 artarak 2,7 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Daha önemlisi, yıllık toplam gelirin %40 büyümesi bekleniyor. Veri merkezi gelirinin yıllık bazda %70 artacağı öngörülüyor.

Değerleme endişeleri sürüyor

Yine de Marvell Technology hissesinin en büyük endişesi yüksek kalan değerlemesidir. Seeking Alpha tarafından derlenen veriler, şirketin GAAP bazlı fiyat/kazanç oranıyla 113,76 seviyesinden işlem gördüğünü; bunun S&P 500 ortalaması olan 23'ün çok üzerinde olduğunu gösteriyor. Non-GAAP F/K oranı 50 ile sektör medyanı olan 36'nın da üzerinde.

Teoride Marvell gibi aşırı fiyatlanmış menkul kıymetlere yatırım yaparken dikkatli olunmalı. Ancak bazı durumlarda, özellikle bir katalizöre sahip olduklarında, yüksek fiyatlanmış şirketler ucuz olanlardan daha iyi performans gösterebiliyor.

Bununla birlikte bazı metrikler Marvell'in aslında o kadar da aşırı değerlenmediğini gösteriyor. Örneğin net kâr marjı %29 ile öngörülen gelir büyümesi %40'ı topladığınızda Rule of 40 değeri %69 oluyor; bu oldukça olumlu.

Ayrıca, F/K çarpanı yüksek olsa da büyümeyi de içeren PEG oranı 1,22 ile sektör medyanı 1,41'in altında. Beş yıllık ortalaması 1,50 idi.

Marvell hisse fiyatı teknik analizi

MRVL hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Haftalık grafik, MRVL hissesinin fiyatının son birkaç ayda sert yükseldiğini ve şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesinde olduğunu gösteriyor. Bir boğa yutan mum formasyonu oluştu; bu da daha fazla kazanç geleceğine işaret ediyor.

Hisse tüm hareketli ortalamaların üzerinde kalmaya devam etti. Örneğin 100 haftalık hareketli ortalama $94 seviyesinde; bu, mevcut $220'den çok daha düşük. Hisse aşırı alım bölgesine girdi; Göreli Güç Endeksi (RSI) 91'e ulaştı. Ayrıca Stokastik Osilatör de yükselmeye devam ediyor.

Bu nedenle Marvell Technology hissesinin muhtemelen yükselmeye devam etmesi beklenirken, devam eden kar realizasyonları arasında kısa vadede $200 ve altına geri çekilme riski bulunuyor.