SMFG Japonya'nın piyasa normalleşmesiyle 5 milyar $ işlem geliri hedefliyor

Sumitomo Mitsui Financial Group, satış ve işlem biriminden elde edilen geliri önümüzdeki birkaç yıl içinde 800 milyar yena, yani yaklaşık 5 milyar dolara iki katlamayı planlıyor; Japonya'nın ultra düşük faizlerden uzaklaşması piyasa ürünlerine olan talebi artırıyor.

Arihiro Nagata, bankanın küresel piyasalar bölümünün başkanı, Reuters'e bu iş kolunun şu anda yaklaşık 400 milyar yen gelir ürettiğini söyledi.

Muhafazakar bir takvimle hedefin “yaklaşık altı yıl içinde” gerçekleştirilebileceğini söyledi.

Bu hamle, Japonya'nın finansal piyasalarında daha geniş bir değişimi yansıtıyor.

Yıllarca süren deflasyon ve sıfıra yakın faizlerin ardından, artan getiri oranları, döviz dalgalanmaları ve rekor hisse fiyatları bankalar ve müşterileri için daha fazla işlem fırsatı yaratıyor.

Japonya'nın piyasa normalleşmesi talebi artırıyor

Nagata, faizlerin normalleşmesinin müşteri faaliyetlerinde belirgin bir artışa yol açtığını söyledi.

“Faizlerin normalleşmesiyle, bize işlem yapmamız istendiği durumlarda önemli bir artış görüyoruz,” dedi.

“Japon devlet tahvilleri (JGB'ler), yen faiz swapları ve Japon hisse senetlerine olan talep artıyor; yabancı yatırımcılar da buna dahil.”

Değişim, Japonya'nın uzun süredir devam eden düşük piyasa volatilitesi dönemine keskin bir kopuş işaret ediyor. Yıllarca ultra düşük faizler riskten korunma ve işlem ürünlerine olan talebi sınırladı.

Şimdi, getiriler yükselirken ve yatırımcılar Japon varlıklarına maruziyetlerini yeniden değerlendirirken, daha güçlü piyasa platformlarına sahip bankalar bundan daha fazla fayda sağlayacak konumda.

Enflasyon ve Japonya'nın kamu maliyesine ilişkin endişeler, 10 yıllık Japon devlet tahvili getirisini geçen ay 30 yılın en yüksek seviyesi olan %2,8'e yükseltti.

Japon hisseleri de rekor seviyelere çıktı; Nikkei ilk kez 68.000'in üzerinde kapandı.

Bu ortam, devlet tahvillerine, faiz swaplarına, döviz işlemlerine ve hisse senetlerine bağlı ürünlere olan talebi artırdı.

Yabancı yatırımcıların rolü büyüyor

Yatırımcı akımları da önemli ölçüde değişti.

Nagata, sıfır faiz dönemi boyunca SMFG'nin yen faiz swapı akımının yaklaşık %70'inin yerel yatırımcılardan geldiğini söyledi. Şimdi ise yabancı yatırımcılar yaklaşık %70'ini oluşturuyor.

Bu değişim, Japonya'nın piyasa normalleşmesinin daha fazla uluslararası katılım çektiğini gösteriyor.

Yabancı fonlar, yükselen getirilere, döviz hareketlerine ve rekor hisse fiyatlarına tepki olarak yen faizlerinde ve Japon hisse senetlerinde giderek daha aktif hale geliyor.

SMFG için bu değişim, geleneksel yerel bankacılık faaliyetlerinin ötesine genişleme fırsatı sunuyor.

Daha geniş bir yabancı yatırımcı tabanı likidite, riskten korunma ve yapılandırılmış ürünlere olan talebi artırabilir; bu da bankanın işlem gelirlerini büyütme hedefini destekler.

SMFG işlem operasyonlarını yeniden düzenliyor

Japonya'nın ikinci büyük kredi kuruluşu SMFG, bankacılık ve menkul kıymetler kolları arasındaki işlevleri daha iyi entegre etmek için işlem operasyonlarını yeniden düzenledi.

Banka ayrıca %20 hisseye sahip olduğu Jefferies ile olan ortaklığını güçlendirmenin yollarını arıyor.

Ortaklık, SMFG'ye küresel piyasalarda daha etkili rekabet etmeye çalışırken daha güçlü bir uluslararası platform sağlıyor.

“Nihayet küresel olarak bağlı bir ekip gibi hissettirmeye başladı,” dedi Nagata.

Yeniden düzenleme, Japonya'nın faiz ortamı değişmeye başladığında piyasa işleri daha erken genişleten muadillerine yetişme çabasının bir parçası.

Volatilite işlemlerin lehine

Nagata, daha güçlü bir satış ve işlem biriminin piyasalar volatil olduğunda SMFG'yi daha iyi bir konuma getirdiğini savundu.

“Volatilite yükseldiğinde, ticari bankacılık ön planda olmak yerine satış ve işlem birimi tercih edilmeli,” dedi.

Bu önemli bir stratejik noktayı işaret ediyor.

Geleneksel bankacılık büyük ölçüde kredi büyümesine ve kredi talebine dayanır. Buna karşılık satış ve işlem, müşterilerin piyasa stres dönemlerinde riski yönetmesi gerektiğinde avantaj sağlayabilir.

Daha yüksek volatilite, yatırımcılar ve şirketler maruziyetleri hedge ederken veya portföylerini ayarlarken tahvillerde, swaplarda, dövizde ve hisse senetlerinde aktiviteyi artırabilir.

Gelirleri çeşitlendirmeyi hedefleyen bir banka için daha büyük bir işlem işi farklı bir gelir kaynağı sağlayabilir.