Hang Seng endeksi Çin büyümesi zayıflarken riskli desenler gösteriyor

Hang Seng Endeksi Salı günü geriledi ve Çin zayıf bir ekonomik rapor yayımladıktan sonra düzeltme içinde kaldı. Endeks H$24,507 seviyesine indi, yılbaşından bu yana en yüksek seviye olan H$28,050’den yüzde 12’yi aşan bir düşüş kaydetti.

Hong Kong hisseleri büyük ölçüde küresel emsallerinden ayrıştı; Güney Kore Kospi ve Japonya’nın Nikkei 225’i, yapay zeka patlaması sırasında rekor seviyelerine yükseldi. 

Hang Seng Endeksi zayıf Çin verilerinin ardından geriledi

Bu yıl Mayıs ayında Çin ekonomisinin zayıfladığına işaret eden bir raporun ardından Hong Kong hisseleri geriledi. Ülkenin istatistik kurumu tarafından yayımlanan rapora göre konut fiyatları endeksi Mayıs’ta 3.5% geriledi. 

Perakende satışlar Mayıs’ta 0.6% geriledi; bir önceki ay 0.2% artmıştı. Bu geri çekilme, tüketici harcamalarında Covid pandemisinden bu yana görülen ilk düşüştü. 

Diğer veriler sabit varlık yatırımlarının bu yıl 4.1% gerilediğini gösterdi; bu, beklenen 2%’lik gerilemeden daha kötü. Bu rakamlar büyümenin kısa vadede baskı altında kalabileceğini gösteriyor.

Yine de olumlu tarafta, son veriler Mayıs’ta ticaretin iyi gitmeye devam ettiğini gösterdi. İhracat Mayıs’ta 19.4% artarak over $376 billion seviyesinin üzerine çıktı, ithalat ise $271 billion seviyesine yavaşladı. Bu rakamlar ticaret fazlasının güçlü seyrini sürdürdüğünü gösterdi. Dikkate değer bir diğer veri de doğrudan yabancı yatırımların (FDI) yılın ilk dört ayında $40 billion seviyesine yükseldiğini gösterdi. 

Çin teknoloji hisseleri Hang Seng’i aşağı çekti

Hang Seng’deki şirketlerin çoğu bu yıl keskin bir şekilde geriledi. Özellikle teknoloji şirketleri en çok gerileyenler arasındaydı. Ülkenin en büyük seyahat portalını sunan Trip.com, Pekin’in büyük bir soruşturma başlatmasının ardından bu yıl 36% oranında değer kaybetti. 

Apple’ın Çin’deki muadili sayılan Xiaomi de bu yıl 34% değer kaybetti. Bu gerileme, Samsung ve Apple gibi başlıca rakipleri rekor seviyelere yükselirken gerçekleşti. Şirket, marjlarını etkileyen devam eden bellek çipi fiyat artışı nedeniyle geride kaldı. 

Kuaishou Technology hissesi 30.65% gerilerken, Meituan, Tencent ve Alibaba bu yıl hepsi 25%’in üzerinde değer kaybetti. 

Hang Seng Endeksi’ndeki diğer başlıca gerileyenler arasında ENN Energy Holdings, JD Health, Shenzhou International, Sands China ve Laopu Gold yer alıyor. 

Öte yandan endeksteki en çok kazandıranlar arasında Lenovo Group, Contemporary Amperex, Techtronic Industries, CK Hutchison ve China Resources Land bulunuyor.

HSI teknik analizi

Hang Seng Endeksi grafiği | Kaynak: TradingView

Teknik analiz, Hang Seng Endeksi’nin son birkaç ayda baskı altında kaldığını gösteriyor. Endeks Ocak’taki H$28,050 yüksek seviyesinden mevcut H$24,530 seviyesine geriledi.

Ne yazık ki endeks iki kritik, riskli grafik formasyonu oluşturdu. 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamaların kesişmesiyle bir "ölüm kesişimi" (death cross) oluşmak üzere. Ölüm kesişimi teknik analizde en riskli formasyonlardan biridir.

Endeks ayrıca bir baş ve omuz formasyonu oluşturdu ve şu anda boyun çizgisinin altında. Bu nedenle kısa vadede düşüşünü sürdürerek bir sonraki kilit destek olan H$23,000 seviyesine doğru hareket etme riski bulunuyor.