SoFi hissesi 17 milyar dolarlık erime sonrası dip işaretleri gösteriyor

SoFi hissesi zor bir dönemden geçiyor; piyasa değeri geçen yıl Kasım'da neredeyse $40 billion'dan bugün $22.7 billion'a geriledi. Bu yıl %32 düştü; oysa Nasdaq 100 ve S&P 500 gibi popüler ABD endeksleri çift haneli yükselişler gösterdi.

SoFi Technologies'in gerilemesi, zayıflık devam ederse uzun vadeli yatırımcılar için iyi bir giriş noktası olabileceği gibi büyük bir hata da olabilir.

Muddy Waters raporu SoFi hisselerine darbe vurdu

ABD yatırımcıları ve analistler SoFi hisselerine karşı soğudu; bu eğilim Muddy Waters'ın raporunun ardından hızlandı. Raporda, şirketin kayıtlara geçirilmemiş yaklaşık $312 million tutarında bir borcu olduğu ve gelir büyümesini göstermek için agresif muhasebe uygulamalarına başvurduğu iddia edildi. Ayrıca firmanın önemli ölçüde düşük gösterilmiş kredi zararları bulunduğu belirtildi.

Aynı zamanda Muddy Waters, şirketi primleri karşılamak için finansal mühendislik yapmakla suçladı. 2021'de 805 million olan çıkarılmış hisselerin 1.28 billion'a yükseldiğine işaret etti. Bu yılın başlarında, SoFi $1.5 billion topladı bilançosunu güçlendirmek ve büyümeyi finanse etmek amacıyla.

Hisse ihraçları genellikle mevcut hissedarları seyrelttiği için hisse senetleri üzerinde negatif etki yapar.

SoFi Technologies'ın işi iyi gidiyor

Bu zorluklara rağmen Anthony Noto ve ekip, inovasyona devam etti ve şirketi gelecekteki büyümeye konumlandırdı. 2017'de CEO olduktan bu yana ürün sayısını 3'ten bugün 12'ye çıkararak şirketi bir "finans süpermarketi" haline getirdi.

Platform artık kişisel krediler, ipotekler, kredi skorları, bir yatırım platformu ve kredi kartı dahil olmak üzere insanların kullandığı çoğu hizmeti sunuyor. Yakın zamanda kripto ticaret platformunu yeniden başlattı; kullanıcılara 25'ten fazla coin'i alıp satma ve tutma imkanı sağlıyor.

En son olarak SoFiUSD'yi başlatarak büyüyen stablecoin sektörüne girdi. SoFiUSD ABD dolarlarıyla destekleniyor ve GENIUS Act ile uyumlu. Yine de sektör son derece rekabetçi hâle geldi; PYUSD ve RLUSD gibi daha yeni stablecoin'ler pazar payı elde etmekte zorlanıyor.

En son rakamlar, SoFi’nin işinin iyi gittiğini gösterdi. Geliri %41 artarak $1.1 billion'a yükseldi, düzeltilmiş EBITDA %62 artışla rekor $340 million oldu.

Bu büyüme üyelerin %35 artışla 14.7 million'a yükselmesi ve toplam kredi kullandırımlarının $12.2 billion'a ulaşmasıyla gerçekleşti. Wall Street analistleri, işin daha fazla büyüme alanı olduğunda iyimser. Tahminlere göre yıllık gelir bu yıl %30 artarak $4.6 billion'a ve gelecek yıl $5.7 billion'a yükselecek. Hisse başına kazanç da bu yıl 58 cents'ten 2027'de 78 cents'e yükselmesi bekleniyor.

Gelir büyümesi ve marjları karşılaştırıldığında SoFi'nin tamamen aşırı değerlenmediğine dair işaretler var. Yıl için öngörülen ileriye dönük gelir büyümesi %30, kâr marjı %14; bu da rule-of-40 metriğini %44'e çıkarıyor.

SoFi hisse fiyatı teknik analizi

SoFi hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Ayıların hisseyi kritik $14.97 destek seviyesinin altına çekememesi, SoFi fiyatının dip yaptığına dair işaretler veriyor. Bu seviyede bir çift dip (double-bottom) deseni oluştu ve boyun çizgisi 17 Nisan'daki en yüksek noktası olan $20 seviyesinde bulunuyor.

Çift dip seviyesi, Murry Math Lines'ın güçlü dönüş noktası ile çakıştığı için kritik önemde. Fiyat 50-day Exponential Moving Average (EMA)'yı yukarı yönlü kırdı.

Dolayısıyla dip ilan etmek için henüz erken olsa da, yakın vadede bir toparlanma olasılığı bulunuyor. $20'deki boyun çizgisinin üzerinde net bir yükseliş kırılımı görülürse bu bir doğrulama olacaktır. Böyle bir hareket $25'e kadar ek kazanımlara işaret edebilir.