SoFi hisseleri, güçlü 1. çeyrek sonuçlarına rağmen %12 düştü

SoFi Technologies, kâr ve gelir beklentilerini aşan güçlü bir ilk çeyrek açıkladı, ancak şirket mevcut çeyrek için beklentilerin biraz altında kalan bir görünüm paylaştıktan sonra hisseleri sert düştü.

Mali hizmetler şirketi, ikinci çeyrekte düzeltilmiş gelir büyümesinin yaklaşık %30 olmasını beklediğini; bu rakamın analistlerin %31 tahminlerinin hemen altında kaldığını söyledi.

Temkinli yol gösterici öngörü yatırımcı duyarlılığını olumsuz etkiledi ve hisseleri Çarşamba sabahı işlemlerde %12'den fazla değer kaybetti.

Şirket yıl sonu görünümünü teyit ederken, çeyreklik pozitif performansa rağmen tahminini yükseltmekten kaçındı; bazı yatırımcılar bunun artış beklentilerine paralel bir ilerleme olacağını umuyordu.

Kredi ve üyelikte güçlü büyüme

SoFi, 31 Mart'ta tamamlanan çeyrekte net kârını $167.1 million olarak açıkladı; bu, hisse başına 12 sente denk geliyor. Bir önceki yıl aynı dönemde net kâr $71.5 million ve hisse başına 6 sent idi.

Düzeltilmiş kazançlar hisse başına 12 sente ulaştı ve analist beklentileriyle uyumluydu.

Gelir yıllık bazda %43 artarak $1.10 billion seviyesine yükseldi ve FactSet tarafından anket yapılan analistlerin $1.05 billion tahminini aştı.

Şirketin büyümesi büyük ölçüde hızlı genişlemeye devam eden kredi işinden kaynaklandı.

Toplam kredi kullandırımları rekor $12.2 billion seviyesine ulaşarak önceki çeyreğe göre önemli bir artış gösterdi.

Öğrenci kredisi kullandırımları iki kattan fazla artarak $2.6 billion seviyesine çıkarken, konut kredisi kullandırımları da $1.2 billion olarak yükseldi.

Bireysel krediler şirket için önemli katkı sağlamaya devam etti; bu alandaki kullandırımlar $8.3 billion ile bir başka rekor kaydetti.

SoFi ayrıca kredi performansında iyileşme bildirdi; bireysel kredi bölümündeki yıllıklandırılmış net zarar yazımları (net charge-offs) bir önceki yıla göre 28 baz puan azaldı.

Üyelik büyümesi güçlü kaldı; şirket çeyrek sırasında 1.1 milyon yeni kullanıcı ekledi.

Toplam üye sayısı yıllık bazda %35 artarak platform genelinde devam eden çekişi yansıttı.

Ücret bazlı iş ve görünüm endişe yaratıyor

Güçlü kredi ivmesine rağmen bazı analistler SoFi'nin ücret bazlı işlerinde endişeler olduğunu belirtti.

William Blair analisti Andrew Jeffrey, şirketin “alışılmadık şekilde” son yukarı yönlü performansını ileriye dönük yol gösterici öngörüsüne tam olarak taşımadığını kaydetti.

Jeffrey, beklentilerin gerisinde kalan kredi platformu işinde hacmin ardışık olarak yaklaşık $700 billion azalarak $3 billion seviyesine gerilediğine dikkat çekti.

“Bizim izlenimimiz, özel kredi sorunlarının etkisini göstermeye başladığı yönünde,” dedi Jeffrey.

Referans, takas ve aracılık gelirlerini içeren ücret bazlı gelir SoFi için önemli bir büyüme direği oldu, ancak bu segmentteki yumuşama işin sürdürülebilirliği hakkında soru işaretleri doğurdu.

Dijital varlıklara genişleme

Kredi dışı alanlarda SoFi iş modelini çeşitlendirmeye devam ediyor.

Çeyrek içinde şirket bir stablecoin olan SoFiUSD'yi piyasaya sürdü ve dijital varlık takasına yönelik yeteneklerini genişletti.

“Dijital varlıklar gibi yeni alanlara stratejik girişimiz ile mevcut işlerimizdeki güçlü büyüme birlikte platformumuzu güçlendirip çeşitlendiriyor,” dedi İcra Kurulu Başkanı Anthony Noto bir açıklamada.

Noto, şirketin uzun vadeli büyümeyi sürdürmeyi hedeflerken ürün inovasyonuna ve müşteri deneyimine yatırım yapmaya devam etmeyi planladığını ekledi.