Snowflake hissesi neden son kazançların ardından ön piyasada %22 yükseliyor

Snowflake stock NYSE:SNOW yatırımcıları güçlü bir çeyrek bekliyordu, ancak çok daha iyi bir sonuç aldılar.

Hisseler Perşembe ön piyasasında yaklaşık %24 artışla $378.80 seviyesine çıktı; bulut-veri şirketi Wall Street tahminlerini aştı, ürün büyümesini hızlandırdı ve tüm yıl görünümünü yükseltti.

Snowflake, mali ikinci çeyrek gelirini $1.55 billion olarak bildirdi; yıllık bazda %35 artış gösterirken ürün geliri %37 yükselerek $1.49 billion oldu. Düzeltilmiş hisse başına kazanç 62 cents olarak gerçekleşti ve analistlerin beklediği 45 cents'in rahatça üzerindeydi.

Daha büyük mesaj geleceğe yönelikti; yapay zekâ Snowflake'i bozmak yerine daha hızlı büyütüyor gibi görünüyor.

Snowflake sadece beklentileri aşmakla kalmadı; büyüme hızlandı

Yönetimlere göre ürün geliri büyümesi art arda üçüncü çeyrekte hızlandı ve $1.49 billion'lık sonuç Snowflake'in önceki rehberliğinin çok üzerindeydi.

Şirket net 692 yeni müşteri ekledi; bu, bir yıl öncesine göre %32 artışa işaret ediyor. Son 12 aylık ürün geliri bazında 1 milyon dolardan fazla getiri sağlayan müşteriler %27 artışla 828'e yükseldi ve kalan performans yükümlülükleri $9 billion seviyesine ulaştı.

Deutsche Bank analisti Brad Zelnick, StreetInsider tarafından aktarılan yorumlarında bu çeyreği “bir başka olağanüstü sonuç seti” olarak nitelendirdi.

Zelnick, ürün gelirinin beklentilerin üzerinde kalmasının 5.2% seviyesine ulaştığını, bunun yıllardır art arda iki çeyrekte de %5'in üzerinde bir sapma olduğunu ve tüketim eğilimlerinin “daha da yön değiştirmiş” göründüğünü belirtti.

Deutsche Bank hedef fiyatını $400'a çıkardı (önceki $350) ve Al (Buy) notunu korudu.

AI artık bir bozulma riski değil, büyüme motoru haline geldi

Generative-AI patlamasının çoğu sürecinde Snowflake, daha yeni AI-yerel platformların kurumsal veri konumunu zayıflatıp zayıflatmayacağı yönünde sorgulamalarla karşılaştı.

Son çeyrek bunun tam tersine işaret ediyor.

CEO Sridhar Ramaswamy, AI'ın iş genelinde bir “çark etkisi” yarattığını söyledi. Snowflake'in CoCo ürünü çeyrekte 9.100'ün üzerinde hesaba ulaşırken, CoWork 5.800 hesaba genişledi.

CFO Brian Robins, daha güçlü AI gelirlerinin hızlanmaya anlamlı katkı sağladığını belirtti. Bu, analistlerin sonuçlar öncesinde geliştirdikleri iyimser tezi destekliyor.

Rosenblatt analisti Blair Abernethy, Snowflake'in bulut-veri geçişinden ve yeni AI yeteneklerinden “orta vadede önemli bir büyüme fırsatı” elde ettiğini söyledi. Sağlıklı bir tüketim büyümesi bekliyordu ve rapor öncesinde hedefini $345'e yükseltti.

Önemli nokta, AI iş yüklerinin bireysel ürünlere talep yaratmaktan daha fazlasını yapmasıdır.

AI benimsenmesi, Snowflake'in daha geniş platformu üzerinde veri ve hesaplama tüketimini artırarak çekirdek işinde bir çarpan etkisi yaratabilir.

Rehberlik, hissenin neden bu kadar büyük hareket ettiğini açıklıyor

Yatırımcılar zaten zorlu bir eşik belirlemiş durumdaydı.

Freedom Capital Markets stratejisti Jay Woods, kazançlar öncesinde “sadece beklentileri aşmanın yeterli olmayabileceğini” ve ralliyi sürdürmek için başka bir rehberlik artışının gerekebileceğini söylemişti.

Şirket, mali 2027 ürün geliri rehberliğini $6.07 billion'dan $5.84 billion'a yükselterek %36'lık büyümeyi ima etti.

Üçüncü çeyrek için ürün gelirini $1.588 billion ile $1.593 billion aralığında bekliyor; bu da %37–%38 büyümeye tekabül ediyor.

Karlılık büyüme ile birlikte iyileşti. Non-GAAP faaliyet marjı %15.3'e ulaştı ve Snowflake tüm yıl marj görünümünü %13.5'ten %14.5'e çekti.

Bu kombinasyon önemli çünkü yüksek büyümeli yazılım yatırımcıları nadiren daha hızlı gelir artışı ve aynı anda genişleyen marjlar elde eder.