Accenture hisseleri, Wall Street hedefleri düşürünce sert geriledi

Accenture plc hisseleri ACN Pazartesi günü, şirketin hayal kırıklığı yaratan mali üçüncü çeyrek raporunun ardından Wall Street analistlerinin beklentileri düşürmesiyle baskı altında kaldı: şirketin hayal kırıklığı yaratan mali üçüncü çeyrek raporu.

Hisse senedi %7,1 düşerek 118,88 $ seviyesine geriledi ve geçen hafta açıklanan kazançların ardından başlayan keskin düşüşü sürdürdü.

Perşembe günü Accenture çeyreklik sonuçları açıkladıktan ve siber güvenlik işini genişletmeye yönelik bir dizi satın alma duyurduktan sonra hisseler zaten %18 düşmüştü.

Hisse haftayı neredeyse %25 kayıpla kapadı ve kayıtlardaki en kötü haftalık performansını işaret etti.

Son analist hamleleri arasında TD Cowen'den Bryan Bergin, Accenture'ı Buy'dan Hold'a düşürdü ve fiyat hedefini 258 $'dan 150 $'a indirdi.

"İyileşme öncesinde dayanıklılık çağrımız yanlıştı," diye yazdı Bergin, "ve rakamlar ters yönde giderken olumlu notu sürdürmenin net bir gerekçesi yok."

Bergin, yatırımcı endişelerinin başlangıçta yapay zekanın potansiyel tahribatına odaklandığını belirtti.

Ancak en son kazanç raporu tahminlerde yeni bir düşüş turuna yol açtı ve şirketin büyüme seyrine ilişkin endişeleri yoğunlaştırdı.

Alınan siparişlerdeki zayıflık büyüme görünümüne ilişkin endişeleri artırıyor

Endişenin önemli bir kaynağı Accenture'ın alınan siparişleri performansı oldu. Bergin, alınan siparişlerin önceki çeyreğe göre %3 gerilediğini vurgulayarak bu daralmanın "tahminlerimizde yoktu" dedi.

Her ne kadar piyasa beklentilerinin çok yüksek olduğunu düşünse de, yine de "ılımlı büyüme" bekliyordu.

Yönetim, zayıflığın bir kısmını birkaç anlaşmanın mali 2027'ye kaydırılmasına bağladı.

Bununla birlikte Bergin, geciken anlaşmalara ilişkin varsayılan 1 milyar $'lık kısa düşüş dikkate alındıktan sonra bile yönetilen hizmetlerin alınan siparişlerinin düşeceğini savundu.

Analiste göre bu sonuç, her halükarda "yatırımcıların büyüme görüşlerini zorlayacaktı."

Bergin artık hissede yakın vadede sınırlı katalist görüyor ve Accenture'ın finansal profilinin daha önce tahmin edildiği şekilde toparlanmasının olası olmadığını savunuyor.

Bu arada, AI benimsenmesi ilerledikçe hislerin haber başlıklarına ve süregelen satış baskısına karşı kırılgan kalmasını bekliyor.

Not indirimi Bergin'i hissede kapsama yapan daha temkinli analistler arasına soktu.

FactSet verilerine göre, 30 firmadan 17'si Accenture hisselerini Buy veya Overweight olarak değerlendirirken 13'ü hissede tutma önerisi veriyor. Şu anda hiçbiri Sell notu taşımıyor.

AI yatırımları sürüyor; analistler 2027 sonrası toparlanmaya bakıyor

Jefferies analisti Surinder Thind de Pazartesi günü fiyat hedefini 185 $'dan 130 $'a düşürürken Hold notunu korudu.

Thind, takvim yılı 2027 için daha düşük gelir ve kazanç tahminlerini gösterdiğini ve Accenture CEO'su Julie Sweet'in sonuçları etkileyen faktörlerden biri olarak belirttiği Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin "zayıf isteğe bağlı harcamalar üzerinde ek baskı oluşturduğunu" kaydetti.

Analist ayrıca AI'daki gelişmelerin şirketin adreslenebilir pazarını yeniden şekillendirdiğini savundu.

AI yetenekleri geliştikçe Accenture'ın daha geleneksel hizmet teklifinin toplam adreslenebilir pazarının "özellikle daha büyük, daha sofistike müşterileri arasında beklenenden daha hızlı daralacağını" düşünüyor.

Kısa vadeli zorluklara rağmen Accenture yapay zekaya yoğun yatırımlar yapmayı sürdürüyor.

Şirket, OpenAI ve Anthropic dahil olmak üzere AI liderleriyle ortaklıklara sahip ve müşteriler için ajan bazlı AI teklifleri geliştiriyor.

RBC Capital, fiyat hedefini 253 $'dan 175 $'a düşürürken hisse için Outperform notunu korudu.

Firma, Orta Doğu çatışmasından kaynaklanan 100 milyon $'lık bir olumsuz etkinin yanı sıra Avrupa'da karar döngülerinin uzaması ve yönetilen hizmet anlaşmalarının gecikmesi gibi makroekonomik baskılara atıfta bulundu.

RBC, Accenture'ın üçüncü mali çeyrekte yaklaşık 100 yeni ileri AI projesi başlattığını ve federal rüzgârların zayıflaması, gecikmiş anlaşmaların gelirlere katkı yapmaya başlaması ve AI bookings'lerinin satışlara dönüşmesiyle büyümenin hızlanmasını beklediğini belirtti.

Firma ayrıca Accenture'ın operasyonel teknoloji siber güvenlik satın almalarının yaklaşık 9 milyar $ ve Accenture Edge platformunun mali 2027'de sınırlı katkı yapmasının beklendiğini ve mali 2028'de daha yüksek büyüme fırsatları oluşturabileceğini söyledi.