Nasdaq vadeli işlem 650 puan yükseldi: Wall Street öncesi 5 önemli nokta

Perşembe günü Wall Street, yapay zeka (AI) yatırımına bir şans daha verecek gibiydi; fakat bu toparlanma bir uyarı ile geldi.

Micron ve Qualcomm, çip hisselerindeki sert satışın ardından yatırımcıların beklediği türden talep sinyallerini verince Nasdaq vadeli işlemleri sıçradı.

Mesaj basitti: yapay zeka altyapısına harcamalar hâlâ yüksek seyrediyor.

Ancak ralli izole bir ortamda yaşanmıyor.

Yatırımcılar ayrıca yeni ABD enflasyon verilerine, artan borçlanma maliyetlerine ve Büyük Teknoloji şirketlerinin AI genişlemesinin bir sonraki aşamasını finanse etmek için ne kadar borç kullandıklarına dair yeniden artan incelemeye hazırlanıyor.

Wall Street açılmadan önce bilinmesi gereken 5 şey

1. Nasdaq vadeli işlemleri toparlanmaya öncülük etti

S&P 500 vadeli işlemleri %0,8 yükselirken Nasdaq 100 vadeli işlemleri %2,2 sıçradı; Dow vadeli işlemleri ise 140 puan, yani %0,3 arttı ve teknoloji hisseleri öncülük etti.

Hareket, iki seansta yaşanan kayıpları ve AI ile ilişkili değerlemelerdeki sert düzeltmeyi izledi.

Yatırımcılar, rallinin çok hızlı ve fazla ilerlediği endişesiyle yoğun çip ve hiperskaler pozisyonlarını azaltıyordu.

2. Micron, AI ticaretine yeni bir dayanak sağladı

Micron, toparlanmanın en belirgin katalizörü haline geldi.

Hafıza çipleri üreticisi, müşterilerin tedariki güvence altına almak için $22 billion taahhütte bulunduğunu ve bunun veri merkezi, tüketici ve otomotiv pazarlarında yapılan stratejik anlaşmalarla desteklendiğini söyledi.

Bu, AI altyapısı döngüsünün ivme kaybettiğine dair endişeleri hafifletti.

Micron’un sonuçları ayrıca hafızanın yalnızca yarı iletken hikayesinin destekleyici bir parçası olmaktan çıkarak AI tedarik zincirinde temel bir darboğaz haline geldiğini gösterdi.

Hisse ön piyasada sıçradı ve bu etki SanDisk, Western Digital ve Seagate dahil diğer hafıza hisselerini de yukarı taşıdı.

3. Qualcomm, AI hikayesini genişletiyor

Qualcomm, mali yıl 2029'a kadar veri merkezi gelirinde $15B hedefi koyarak olumlu havayı güçlendirdi.

Bu öngörü önemli çünkü AI altyapısı talebinin Nvidia ile bağlantılı grafik işlemcilerin ötesine yayıldığını ve çıkarım (inference), özel silikon ve sunucu iş yüklerinde kullanılan daha geniş bir çip setine kaydığını gösteriyor.

Yatırımcılar için bu genişleme önemli. Değerlemeler yüksek seyretse de AI yatırımına daha fazla kazanç desteği sağlıyor.

4. Değerleme şüpheleri ortadan kalkmadı

Ralli, piyasadaki daha büyük endişeyi ortadan kaldırmıyor: AI harcamalarının mevcut hisse fiyatlarını haklı çıkarıp çıkaramayacağı.

Micron ve Qualcomm güçlü sinyaller verdi; ancak sektör hâlâ sermaye harcamaları, borçla finanse edilen hiperskaler yatırımları ve gelecekteki getiriler konusunda soru işaretleriyle karşı karşıya.

Piyasa stratejistleri genel olarak öngörüleri duyarlılığı destekleyici görüyor, ancak bunun tam bir yeniden fiyatlama anlamına gelmediğini vurguluyor.

Philadelphia Yarı İletken Endeksi çeyrek bazında rekor bir çeyreğe doğru ilerliyor, ancak Orta Doğu çatışmasının başlamasından bu yana en zorlu haftalık dönemlerinden birini de yaşadı.

5. PCE verisi günün tonunu belirleyebilir

Bir sonraki sınav, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ABD kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksinden gelecek.

Ekonomistler yıllık enflasyonun %4,1'e ulaşmasını bekliyor; bu, Fed'in hedefinin iki katından fazlası.

Daha yumuşak bir okuma, getiriler üzerindeki baskıyı hafifleterek teknoloji toparlanmasını uzatabilir.

Daha sert bir veri ise borçlanma maliyetlerini yeniden odağa getirebilir; yatırımcılar AI harcama patlamasının gerçekten ne kadar sürdürülebilir olduğunu tartışırken.