Micron rekor bilançosuyla AI rallisini canlandırdı, çip hisseleri yükseldi

Micron Technology NASDAQ:MU tarafından açıklanan etkileyici bir bilanço Perşembe günü yapay zeka yatırımına taze bir soluk getirdi; bu durum yarı iletken hisselerini küresel çapta yükseltti ve değerlemelerin yüksekliği ile AI altyapısı kurmanın muazzam maliyetlerine ilişkin yatırımcı endişelerini geçici olarak hafifletti.

Şirket çeyreklik rekor gelir, rekor brüt marjlar ve rekor kâr açıkladıktan sonra Micron hisseleri açılış öncesi işlemlerde %16 yükseldi; şirket ayrıca yüksek bant genişlikli bellek çiplerinin tedarikini güvence altına almaya yönelik uzun vadeli anlaşmaları da duyurdu.

Olumlu bilanço raporu, AI ile ilgili hisselerde yıllardır süren hızlı kazançların değerlemeleri rahatsız edici seviyelere taşıdığı endişesiyle tetiklenen teknoloji hisselerindeki yakın zamandaki geri çekilmeyi tersine çevirmeye yardımcı oldu.

Yatırımcı endişeleri ayrıca AI altyapısına yapılan yüz milyarlarca dolar düzeyindeki yatırımların, harcamaları haklı çıkaracak kadar çabuk getiri sağlayıp sağlamayacağı üzerinde de yoğunlaşmıştı.

Micron sonuçları AI donanımına talebin güçlü kaldığını gösteriyor

Micron'un sonuçları, AI donanımına yönelik talebin olağanüstü derecede güçlü olduğunu işaret etti.

Şirket, Nvidia'nın AI işlemcileriyle birlikte kullanılan yüksek bant genişlikli bellek çiplerini üreten tek ABD merkezli üretici olarak, müşterilerin bellek çiplerinin tedarikini güvence altına almak için 22 milyar USD (yakl. ₺978,5 milyar) taahhüt ettiklerini söyledi.

Tarihsel olarak belirgin iniş çıkış döngüleriyle tanımlanan bir sektör için analistler, bu taahhütlerin önemli bir değişimi temsil ettiğini söyledi.

Micron ayrıca birkaç yıl boyunca tedarik ilişkilerini güvence altına almayı amaçlayan 16 stratejik müşteri anlaşması imzaladığını duyurdu.

AI müşterileri artık sadece daha fazla bellek çipi satın almıyor.

Giderek daha fazla, gelecek bilgi işlem altyapısı için kritik görülen kıt bileşenlere erişimi garanti altına almaya çalışıyorlar.

"Güneş yeniden parlıyor, çünkü Micron'un ABD kapanışı sonrası bilanço açıklaması çok iyi geçti," diye yazdı Swissquote kıdemli analisti Ipek Ozkardeskaya bir e-postada.

Bilançonun beklentileri aşmasının AI ve teknoloji hisseleri genelindeki duyarlılığı iyileştirdiğini ekledi.

Şirket ayrıca sermaye harcamalarını artırma planlarını da açıkladı; ancak talebin gücü göz önüne alındığında yatırımcılar daha yüksek harcamaya ilişkin endişeleri görmezden gelmeye istekli görünüyordu.

Qualcomm iyimserliği pekiştiriyor

Qualcomm da olumlu hissiyatı pekiştirdi.

Qualcomm hisseleri, şirket veri merkezi işinin 2029'a kadar 15 milyar USD (yakl. ₺667,2 milyar) gelir üretebileceğini öngördükten sonra açılış öncesi işlemlerde yaklaşık %12 yükseldi.

Mali İşler ve Operasyonlardan Sorumlu Direktör Akash Palkhiwala ayrıca Qualcomm'un 2029 mali yılı için el cihazı dışı işlerinin gelir hedefini 40 milyar USD (yakl. ₺1,8 trilyon)'a, önceki 22 milyar USD (yakl. ₺978,5 milyar)'dan yükseltti.

Bu tahminler, AI ile ilgili talebin birkaç şirketle sınırlı kalmayıp giderek daha geniş bir teknoloji ekosistemini desteklediğine dair artan güveni güçlendirdi.

Küresel çip hisseleri yükseliyor, endeksleri yukarı çekiyor

Ralli küresel piyasalara hızla yayıldı.

Güney Kore'de Samsung Electronics %5,3 yükselirken, rakibi SK Hynix %13'ün üzerinde sıçradı.

Bu kazançlar benchmark KOSPI endeksini %5'in üzerinde yukarı taşıdı, bu yıl dünyanın en iyi performans gösteren büyük piyasası olarak perakete dayalı, dalgalı AI rallisini sürdürdü.

"Micron'un bilançosu, ya da en azından keskin kâr büyümesinin henüz sona ermediğine dair bir rahatlama sundu," dedi Eugene Investment Securities analisti Huh Jae-hwan.

Japon hisse senetleri de bundan fayda gördü; Nikkei 225 %4,6 yükselerek 72.366,34 ile rekor kapanış seviyesine ulaştı.

Micron'ın sıkı çip tedarikinin 2027'den öteye uzanabileceğine işaret etmesinin ardından Avrupa yarı iletken şirketleri de yükselişe katıldı.

Hollandalı yarı iletken ekipman üreticisi ASML Holding hisseleri %5,1 yükselirken, ASM International %6,6 kazandı.

BE Semiconductor Industries %5,5 yükseldi, Almanya merkezli Infineon Technologies %5,6 ekledi ve STMicroelectronics %4 tırmandı.

Nasdaq vadeli işlemleri, yatırımcılar teknoloji hisselerine yeniden yönelirken %2'nin üzerinde yükseldi.

Perşembe günkü toparlanmaya rağmen Nasdaq, Mart 2025'ten bu yana en büyük aylık düşüşüne doğru ilerliyordu; Philadelphia Yarı İletken Endeksi ise bu yıl başında Ortadoğu çatışmasının tırmanmasından bu yana en kötü haftasına gidiyordu.

Enflasyon hâlâ bir risk

Yatırımcılar şimdi Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi'nin (PCE) son verisine odaklanıyor.

Piyasalar, son enflasyon verilerinin beklenenden daha kuvvetli gelmesinin ardından Fed'in bu yıl hâlâ faiz artırabileceği beklentileriyle tedirgin oldu.

"Ana soru, hem başlık hem çekirdek göstergenin yükselip yükselmemesi değil—bunlar büyük ölçüde bekleniyor—daha çok bu rakamların şimdiden ne kadar 'bayat' olduğudur," diye yazdı Mohamed El-Erian, Wharton School'da Rene M. Kern Uygulama Profesörü ve Pennsylvania Üniversitesi'nde Lauder Kıdemli Küresel Fellow, X'te paylaştığı mesajda.

"Bu rakamlar, son dönemde petrol fiyatlarındaki keskin düşüşten önce geliyor; bu durum başlık enflasyonunu düşürecek ve çekirdekteki baskıların bir kısmını hafifletecektir. Tartışılan soru bunun ne kadar olacağı; Mayıs'ın enflasyonun zirve ayı olup olmadığı da dahil," diye ekledi.

Şimdilik Micron'un sonuçları, değerlemeler ve harcamalar konusundaki endişelere rağmen AI altyapısına yönelik talebin yavaşladığına dair çok az işaret olduğunu yatırımcılara hatırlattı.