Russell 1000'e giriş SpaceX hisselerinde endeks fonu talebini artırdı

SpaceX SPCX hisseleri Cuma günü, yatırımcılar şirketin Russell 1000 Endeksi'ne katılmaya hazırlanmasıyla %3 yükseldi.

Bu hamlenin, pasif yatırım fonlarından talep yaratması ve hissenin başlıca göstergelerdeki görünürlüğünü genişletmesi bekleniyor.

Bu kazançlar, halka yeni açılan şirket için zorlu bir dönemden sonra geldi.

Hisse, $135'lik ihraç fiyatının üzerinde açıldıktan sonra $225'e kadar sıçradı.

Ancak kazançlarının çoğunu kaybetti ve Cuma günü $158'in üzerinde işlem görüyordu; bu, listeleme fiyatı olan $150'nin yalnızca %5 üzerinde.

Hisse, halka arz açılış fiyatının altına hiç kapanmadı ve rekor kıran piyasa başlangıcında elde ettiği kazançların neredeyse tamamını geri verdi.

Russell 1000'e dahil edilme talebi artırabilir

FTSE Russell'ın son yeniden dengelemesi kapsamında SpaceX, Cuma kapanış zili sonrasında Russell 1000'e katılacak.

Mayıs ayında FTSE Russell'ın yeni halka açılmış bazı büyük şirketlerin endekslere hızlandırılmış girişine izin vermek üzere kurallarını gevşetmesinin ardından dahil edilme mümkün oldu.

Bu ekleme, Russell 1000'i takip eden pasif endeks fonlarının göstergenin bileşimini yansıtmak için hisse alması gerektiğinden alım talebi yaratabilir.

SpaceX, Russell 1000'e %90,4 büyüme ve %9,6 değer sınıflandırmasıyla girecek.

Şirketin ağırlığı ve sınıflandırması, Aralık ayındaki bir sonraki endeks yeniden düzenlemesinde yeniden gözden geçirilecek.

Russell endeksleri SpaceX'i ekleyen tek gösterge değil. Center for Securities Research şirketi bu hafta başında US Total Market Index'ine zaten dahil etti.

SpaceX ayrıca Cuma günü MSCI endekslerine dahil edilmeye uygun hale gelecek ve Nasdaq'ın yakın zamanda hissenin hızlandırılmış girişine izin veren kuralları onaylamasının ardından 6 Temmuz'da Nasdaq-100 Endeksi'ne katılmak üzere planlanıyor.

Ancak SpaceX, en azından Haziran 2027'ye kadar S&P 500'e dahil edilmeye uygun olmayacak.

Küçük halka açık float kısa vadeli etkiyi sınırlayabilir

Yaklaşan eklemelere rağmen analistler, SpaceX'in pasif yatırım portföyleri üzerindeki doğrudan etkinin, nispeten küçük halka açık float nedeniyle sınırlı olabileceğini söylüyor.

Şirket, ilk halka arzında hisselerinin %5'inden azını sattı ve bu da piyasada işlem görebilecek sınırlı sayıda hisse bıraktı.

Birçok endeks, ağırlıkları belirlerken halka açıklık (float) ayarlı piyasa değerini kullanıyor.

Sonuç olarak SpaceX şu anda CRSP US Total Market Index'in yalnızca %0,15'ini oluşturuyor ve ağırlığa göre endeksin 106. en büyük pozisyonu konumunda.

Morningstar analisti Zachary Evens, IPO float'ını endeks fonlarındaki hissenin kısa vadeli temsilini sınırlayan "cılız" bir miktar olarak nitelendirdi.

18 Haziran itibarıyla SpaceX'in halka açıklık (float) ayarlı piyasa değeri 109,2 milyar USD (yakl. ₺4,9 trilyon) olarak kaydedildi.

Lock-up sürelerinin sona ermesi mülkiyeti yeniden şekillendirebilir

Şirketin halka açık float'ının, lock-up süreleri sona erdikçe ve içeriden olanların hisse satma imkânı kazandıkça kademeli olarak artması bekleniyor.

Ancak analistler, piyasaya ani bir hisse seli beklemiyor.

Pennsylvania Üniversitesi finans profesörü Nikolai Roussanov, "İçeriden satışlarla serbest float arttıkça endeks fonlarından da talep artacak. Ve bu iki etki birbirini dengeleyebilir. Tam olarak net değil," dedi.

Evens, SpaceX'in float oranının 180 gün sonra %30'u aşmasının olası görünmediğini ve 366 gün sonra ek içeriden hisseler açıldıktan sonra bile %50'nin altında kalabileceğini tahmin ediyor.

CFRA analisti Keith Snyder, "Ortalama bir içeriden kişi, standart bir içeriden kişiden daha sadıktır," diyerek Musk'ın Tesla ve SpaceX çalışanlarını ve yatırımcılarını etkileyen "etrafında bir auraya" sahip olduğunu belirtti.

"Bence birçok kişi, şirketin uzun vadeli hikayesine inandıkları için beklemeye devam edecek," diye ekledi.

Bu arada hisse son seansta zayıf performans gösterdi; son beş işlem gününde %10 düştü çünkü yatırımcılar yüksek değerlemeleri yeniden değerlendirdi ve yapay zeka harcamalarına ilişkin coşkunun soğuyor olabileceği endişeleri ortaya çıktı.

OpenAI'nin, SpaceX'in son hisse zorluklarının ardından kendi halka arzını ertelemeyi düşündüğü bildiriliyor.