USD/ZAR: SARB başkanının faiz artışı sinyaliyle Güney Afrika randı görünümü

USD/ZAR paritesi, Güney Afrika Merkez Bankası (SARB) Başkanı Lesetja Kganyago'nun Portekiz'deki Avrupa Merkez Bankası (ECB) forumunda yaptığı şahin yorumlara piyasa katılımcılarının tepki vermesiyle 1 Temmuz'da fazla değişmedi. Parite 16.40 seviyesinden işlem görüyordu; geçen ayın yüksek seviyesi 16.67'nin birkaç pip altındaydı.

SARB Temmuz'da faiz artırabilir

Kganyago, Güney Afrika merkez bankasının başkanı, bankanın bu ayın ilerleyen günlerinde faizleri artırmaya karar verebileceğine işaret etmesine rağmen USD/ZAR paritesi dalgalanma gösterdi. 

Bu gerçekleşirse, faizler %7.25'e ve prime kredi faizi %10.75'e yükselecek; bu, aylardır görülen en yüksek seviyeler olur. Kganyago, Güney Afrika enflasyonunun savaşın başlangıcından bu yana yüksek seyretmeye devam ettiğine dikkat çekti.

En son veriler, ana tüketici enflasyonunun Mayıs ayında bu yılın dip seviyesi olan %3'ten %4.5'e yükseldiğini gösterdi. Enflasyon banka hedefi olan %3'ten giderek uzaklaşıyor.

Yine de, şu anki gelişmeler enflasyonun ılımlılaşması beklenirken bankaya duraklama alanı sağlayabilir. Ham petrol fiyatları geri çekildi; Brent $70 civarında seyrederken, West Texas Intermediate (WTI) $67'den işlem görüyor. Gerçekten de benzin fiyatları litre başına yaklaşık R2 düştü. 

ABD-İran çatışmasının ateşkes aşamasına girmesiyle diğer emtia fiyatları da düşmeye devam edebilir. Ateşkes sürerse, emtia fiyatları muhtemelen baskı altında kalmaya devam edecek ve bu da Güney Afrika ekonomisine bir miktar destek sağlayabilir.

Bununla birlikte, Güney Afrika için temel bir zorluk, başlıca ihracat emtialarının fiyatlarının da zayıflamaya devam etmesi. Örneğin, altın, platin ve paladyum fiyatları son birkaç haftada sert düştü.

ABD NFP verileri ve Kevin Warsh açıklaması

USD/ZAR için bir sonraki önemli katalizör, yeni Federal Reserve Başkanı Kevin Warsh'ın yapacağı açıklama olacak. Warsh, Portekiz'de düzenlenen ECB konferansında konuşma yapacak.

Warsh, ABD ekonomisi hakkında konuşacak ve Fed'den bu yıl ilerleyen dönemler için ne beklenebileceğine dair ipuçları verecek. Polymarket anketi, faiz artırımı ihtimalinin %53'e yükseldiğini tahmin ediyor. Bu, Fed yetkililerinin son para politikası toplantısında belirttiğiyle uyumlu: 9 üye bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırmaktan memnun olacaklarını sinyalledi.

USD/ZAR, ABD ile Güney Afrika arasındaki geniş fark sayesinde hâlâ forex sektöründe en yaygın carry trade paritelerinden biri olmaya devam ediyor. 

Parite için bir diğer kilit katalizör ise yaklaşan ABD tarım dışı istihdam (NFP) raporu olacak. Ekonomistlerin beklentisi, verilerin Haziran'da ekonominin 114 binin üzerinde istihdam yarattığını ve işsizlik oranının %4.3'te kaldığını göstermesi yönünde.

USD/ZAR teknik analiz

USD/ZAR grafik | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, USD/ZAR paritesinin son birkaç ayda düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. Parite bir alçalan kanal oluşturdu ve üst bandı yeniden test ettikten sonra aşağı yön işaretleri veriyor.

Parite 50 günlük hareketli ortalamanın ve %50 Fibonacci düzeltme seviyesinin altına geriledi. Dolayısıyla en az direnç yolu aşağı yönlü olup, psikolojik 16.00 seviyesine doğru hareket potansiyeli var. Kanalın üst tarafı olan 16.67'nin üzerinde bir kapanış gerçekleşirse düşüş görünümü geçersiz olur.