Altının 4.000$ kırılması, yılın en sıcak güvenli liman hamlesindeki çatlakları ortaya koydu

Altının ons fiyatının $4.000'ın altına gerilemesi, güvenli limana kaçıştan ziyade yılın ilk yarısında külçeyi taşıyan işlemin yeniden fiyatlanması niteliğinde.

Metal tarihsel ölçütlere göre hâlâ rekor seviyelere yakın olsa da piyasa ruhu değişti. İşlem yapanlar artık yalnızca savaş riski için prim ödemiyor.

Yapışkan enflasyon, yükselen Hazine getirileri ve dirençli ABD işgücü piyasasının Fed'e politikayı sıkı tutma veya hatta faizleri yeniden yükseltme gerekçesi verip vermediğini sorguluyorlar.

Dolar gücü kontrolü ele alıyor

Spot altın Çarşamba günü Asya seansında üçüncü seansta düşüş kaydetti, ons başına $4.000 eşiğinin altına sarktı ve Salı günkü yedi aylık dibe yakın seyrini korudu.

ABD altın vadeli işlemleri de zayıfladı ve bu, altına 2013'ten bu yana en keskin çeyreklik düşüşü ile peş peşe dördüncü aylık gerilemeyi getiren satış dalgasını uzatıyor.

Baskı, doları yukarı çeken aynı kuvvetlerden kaynaklanıyor.

ABD-İran görüşmeleri etrafındaki belirsizlik jeopolitik primi canlı tutuyor, ancak bu aynı zamanda enerji maliyetleri ve enflasyon endişelerini de canlandırdı.

Bu karışım külçe için değil, yeşil sıçrama (dolar) için daha faydalı oldu.

Altın için sorun basit: dolar yükseldiğinde ve faiz beklentileri sertleştiğinde, getirisi olmayan metalin cazibesi göz ardı edilmesi zor hale geliyor.

İstihdam verileri Fed ticaretini canlı tutuyor

Salı günü yayımlanan ABD verileri, kartlarını sıkı tutmak isteyenler için ek malzeme sundu. Mayıs'ta iş ilanları 7.594 milyona yükseldi, iki yılın en yüksek seviyesi olurken tüketici güveni Haziran'da 91.2'ye hafifçe yükseldi.

Detaylar her yerde güç sinyali vermese de işgücü piyasasının çatlamadığını göstermeye yetecek kadar sağlamdı.

Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack da, enflasyon baskıları azalmazsa borçlanma maliyetlerinin hâlâ daha yüksek olabileceğini söyleyerek faiz riski hikayesini canlı tuttu.

Vadeli işlemler piyasaları Eylül'e kadar en az bir Fed faiz artırımı olma olasılığına yüksek bir ağırlık veriyor; bu da bu haftaki istihdam verilerini altın işlemcileri için merkezi hale getiriyor.

ADP özel istihdam raporu ve ISM imalat anketi Çarşamba ilerleyen saatlerde, ardından Perşembe günü tarım dışı istihdam verisi açıklanacak.

Güçlü bir istihdam verisi muhtemelen külçe üzerindeki baskıyı derinleştirir. Zayıf bir veri ise doların yükselişini yavaşlatabilir ve altına toparlanma alanı sağlayabilir.

Teknikler ralliye satış eğiliminde

Fed Başkanı Kevin Warsh'ın Sintra'daki ECB Forumu'ndaki görünümü yakından izlenecek, ancak yatırımcılar kesin bir ileriye dönük rehberlik vermekten kaçınırsa hayal kırıklığına uğrayabilir.

Bu durumda kontrol verilerde olur; merkez bankası mesajlaşması değil.

Temeller hâlâ düşüş yönlü. Altın dört saatlik grafikte 100 dönemlik basit hareketli ortalamanın altında kalmaya devam ediyor ve momentum göstergeleri yukarı yönü sınırlı gösteriyor.

Kaynak: TradingView

Direnç yakınında $4,161.80 civarında yer alıyor; aşağıda ilk pivot ise $3,985.60. Bu bölgenin altına temiz bir kırılma satıcıları daha derin bir destek testine yönlendirebilir.

Şimdilik, dolar veya faiz beklentileri yumuşamazsa herhangi bir toparlanma savunmasız görünüyor.