Micron hissesinde AI balonu endişesiyle ivme kaybı: al, sat, tut?

Micron hissesi, tüm zamanların en yüksek seviyesinden %22'den fazla düşüşün ardından sert gerileyerek yerel bir düşüş piyasasına girdi.

Perşembe günü bir dizi olumsuz haberin ardından $975'e kadar geriledi; bu, 11 Haziran'dan bu yana görülen en düşük seviye. Peki, bu yeni bir düşüş eğiliminin başlangıcı mı yoksa sadece aşırı tepki mi?

Micron hissesi bir dizi olumsuz haber sonrası düştü

MU hissesi bazı olumsuz yapay zeka haberlerinin ardından sert şekilde geri çekildi. Önemli haber Bloomberg'den geldi; Bloomberg, Meta Platforms'un fazladan bilgi işlem kapasitesini satmayı planladığını bildirdi.

Bu rapor birkaç anlama gelebilir. Örneğin, geniş AI harcamalarının güçlü gelir ve kârlılık artışına yol açmadığının bir işareti olabilir.

Bu durumda şirket muhtemelen genişlemeyi yavaşlatacaktır; bu, şirketin en büyük hiperscaler'lardan biri olması nedeniyle önemli bir hamle olur.

Ayrıca, şirketin veri merkezleri kurma ve fazla alanı kiraya verme şeklinde yeni bir iş fırsatı belirlediği anlamına da gelebilir. Böyle bir hamle oldukça fırsatçı olur ve zamanla daha fazla harcamaya yol açabilir. 

SpaceX bu iş modelini mükemmelleştirdi ve son zamanlarda birkaç büyük anlaşma imzaladı. Anthropic'ten aylık 1,2 milyar dolardan fazla, Reflection AI'dan 150 milyon dolar ve Google'dan 925 milyon dolar alacak. Meta da zamanla benzer bir gelir akışı görebilir.

Micron hissesi ayrıca bir grup PC üreticisinin dava açmasının ardından da düştü; davada şirket ve muadilleri fiyat manipülasyonu ile suçlanıyor.

Aynı zamanda Apple, ABD hükümeti üzerinde Çinli şirketlerden bellek satın almasına izin verilmesi için baskı yapıyor. 

Apple, böyle bir adımın ürünlerinin fiyatlarını artırmak yerine mevcut seviyede tutmasına yardımcı olacağını savunuyor.

Yine de, bellek şirketlerinin muhtemelen lobi faaliyetlerini artıracağı göz önüne alındığında, bu yetkiyi alıp almayacağı belirsiz. Tom Cotton da dahil bazı senatörler böyle bir hamle konusunda uyarıda bulundu.

Micron'un temelleri ve değerlemesi çekici

Olumlu tarafta, Micron'un iyi performansını sürdürmesine yardımcı olabilecek sağlam temelleri var. Örneğin, son çeyrek sonuçları, üçüncü çeyrekte gelirinin yıllık bazda %300'den fazla artarak 40 milyar doları aştığını gösterdi. Bu, şirketin geçen yıl yıllık 37 milyar dolardan fazla gelir elde ettiğini dikkate alırsak büyük rakamlar.

Şirket ayrıca ileriye dönük tahminlerini artırdı ve dördüncü çeyrekte 50 milyar dolar gelir bekliyor.

Analistler, yıllık gelirinin bu yıl 129 milyar doların üzerine, gelecek mali yılda ise 236 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor.

Bu büyüme güçlü marjlarla örtüşüyor; brüt marj şu anda %80'in üzerinde.

Böyle bir şirketin primli işlem görmesi beklenir. Ancak Micron, ileriye dönük F/K çarpanı olarak 13.30 seviyesinden işlem görüyor; bu, sektör medyanı olan 24'ün altında.

Bu çarpan muhtemelen yatırımcıların 2023'te bellek fiyatlarının düşmesiyle gelirlerinin yarıdan fazla azaldığı dönemi hatırlamasından kaynaklanıyor.

MU hisse fiyatı teknik analizi

Micron hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Teknik göstergeler, Micron hisse fiyatının hâlâ aşağı yönde alanı olduğunu gösteriyor. Fiyat yakın zamanda $1,246'ya kadar yükseldi ve bir shooting star mum formasyonu oluşturdu. 

Aynı zamanda, Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım seviyesindeki 82'den şu anki 48'e geriledi. Bu, hissenin düşüş yönlü bir uyumsuzluk oluşturduğunun işaretidir.

Hisse, 100 günlük hareketli ortalama olan $706'nın oldukça üzerinde.

Bu nedenle, ortalamaya dönüşün kısa vadede fiyatı aşağı çekme riski var. Bu gerçekleşirse hisse $800 seviyesine kadar düşebilir, ardından korkunun yatışmasıyla yeniden yükseliş trendine dönebilir.