Plug Power hisseleri düşüyor; dönüş hikayesi güçlenirken açığa satış 27.4%'e çıktı

Plug Power hisseleri bu hafta keskin satışını sürdürerek 2 Nisan'dan bu yana en düşük seviyeye geriledi. Hisseler bu yılki en yüksek seviyesinden %45 düştü ve 200-day moving average'ın altına geriledi; açığa satış (short interest) ise şirketin devam eden toparlanma çabalarına rağmen yüksek seyrini koruyor.

Toparlanma önlemlerine rağmen artan açığa satış

Hidrojen enerjisi sektörünün önde gelen oyuncularından Plug Power bu yıl bir iniş çıkış yaşadı. Mayıs ayında toparlanma çabalarıyla yatırımcıların ilgisiyle $4.32 ile aylık zirveye çıkmış, ardından bu kazançların çoğunu silmiş ve durum kötüleşiyor.

Devam eden satışlar, artan açığa satış ile aynı zamana denk geldi. Benzinga verileri, açığa satışın 27.4% seviyesine çıktığını gösteriyor; bu da birçok yatırımcının hisse için yakın vadede daha düşüş beklediğine işaret ediyor.

Şirket bu yıl önemli değişiklikler yaptı; yönetim gelecekte kârlılığa giden bir yol olduğunu öne sürdü. Ayrıca son birkaç ay içinde bazı müşteri kazanımları elde etti. Örneğin Orica tarafından geliştirilen Avustralya projesi için yeni bir 50 MW elektrolizör siparişi aldı.

Bundan önce şirket, Danimarka'nın Esbjerg kentindeki Måde Power-to-X (PtX) tesisinde 5 MW'lık elektrolizör sisteminin devreye alınmasını tamamladı.

Plug Power’ın finansal tabloları da işin ilerlediğini gösterdi. Sonuçlar, gelirinin ilk çeyrekte %22 artarak $163 million olduğunu; bunun arkasında malzeme taşıma ve elektrolizör iş kollarının bulunduğunu gösterdi. Şirket bu büyümeyi depolarında çözümlerini kullanan Amazon ve Walmart ile olan ilişkisine bağladı.

Artan brüt marjlar

Aynı zamanda şirket, brüt marjlarının geçen yılın aynı dönemindeki eksi %55'ten eksi %13'e iyileştiğini ve bunun %71'lik bir artış olduğunu belirtti. Marj artışını hizmet sevkiyatını iyileştirme, satış büyümesi ve yakıt tedarik verimliliklerine bağladı.

Plug Power ayrıca küresel olarak 320 MW elektrolizör konuşlandırdığını ve sanayi ile enerji gibi sektörlerde 8 milyar dolarlık bir pipeline olduğunu belirtti. Hidrojen yakıtı satışları da müşteri büyümesi, daha yüksek fiyatlar ve azalan warrant giderleriyle %22 yükseldi. Hidrojen yakıtı marjı ise %54 arttı.

Wall Street analistleri Plug Power konusunda iyimser; bu yıl için yıllık gelir tahmini ortalama $813 million olarak, yıllık bazda %14.5 artış öngörülüyor. Ayrıca analistler gelirin gelecek yıl $964 million'e yükseleceğini bekliyor.

Bu nedenle hisse, yatırımcıların bilançoya odaklanmasıyla geriliyor. Şirket çeyreği $802 million nakit ile kapattı; bunun $223 million'ı serbest (unrestricted) nakit. Kalan tutar ise önümüzdeki birkaç yıl için çeyreklik $50 million olarak serbest bırakılacak kısıtlı nakit şeklinde. Nakit yakımı devam ettiğinden, şirketin bu yıl yeniden sermaye artırma şansı yüksek.

Plug Power hisse fiyatı teknik analiz

PLUG hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, PLUG hisse fiyatının son haftalarda güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu ve son momentumun durduğunu gösteriyor. Hisse 50-day ve 200-day Exponential Moving Averages (EMA) seviyelerinin altına geriledi.

Hisse, yılın Ocak ayındaki en yüksek noktası olan $2.66 destek seviyesinin altına indi. Aynı zamanda Relative Strength Index (RSI) düştü ve 30 olan aşırı satım seviyesine yaklaşıyor.

Bu nedenle en olası senaryo, yatırımcılar şirketin faaliyetleri hakkında daha fazla netlik beklerken hissenin düşmeye devam etmesi; muhtemelen August 10'da açıklanacak sonuçlar öncesinde.