Analistler neden şimdi Lumentum gibi optik ağ hisselerini destekliyor

Alphabet'in son kazanç raporu, yatırımcılar yapay zeka altyapısının artan maliyetini incelerken bile Lumentum gibi optik ağ ve veri merkezi bileşenleri tedarik eden şirketler için iyimserliği yeniledi.

Bazı yatırımcılar Alphabet'in artan sermaye harcaması planlarına odaklanırken, Stifel analistleri şirketin sonuçlarının yapay zeka altyapısı harcamalarının güçlü kalacağı beklentisini pekiştirdiğini belirtti.

“Bu dönemki ilk hyperscaler açıklaması, yapay zeka veri merkezi inşasının yavaşlamadığı görüşümüzü pekiştiriyor,” diye yazdılar analistler Alphabet'in çeyreklik sonuçlarının ardından.

Alphabet'in devam eden yatırımı, yapay zeka veri merkezlerinde kullanılan ara bağlantı ekipmanları, optik ve ağ donanımı tedarikçileri için olumlu bir işaret olarak görülüyor.

Şirket, Microsoft ve Amazon ile birlikte yapay zeka altyapısını genişletmeye yoğun biçimde yatırım yapan önde gelen hiperscaler'lardan biri.

Stifel'e göre Alphabet'in sonuçları, yapay zeka veri merkezi dağıtımlarına önemli derecede maruziyeti olan şirketleri destekliyor.

Stifel, Lumentum, Coherent ve diğer yapay zeka altyapı tedarikçilerini vurguladı

Stifel, Alphabet'in harcamalarına en fazla maruziyeti olan donanım şirketleri olarak Lumentum Holdings, Celestica ve Coherent'i belirledi.

Aracı kurum ayrıca Marvell Technology'yi optik dijital sinyal işlemcilerinin önemli bir tedarikçisi olarak işaretledi; Semtech ise Alphabet'e artan miktarda aktif bakır kablo sağlamasıyla öne çıkarıldı.

Monolithic Power Systems'in de güçle ilgili ürünler aracılığıyla anlamlı bir maruziyete sahip olduğu belirtildi.

“Bu ilk değerlendirme alan için ezici şekilde olumlu ve takip edecek diğer hyperscaler raporlarının CapEx harcama içgörüleri açısından da olumlu eğilim göstermeli,” diye eklediler analistler.

Aracı kurum, yatırımcıların diğer hyperscaler'ların kazançlarından önce bu şirketlere göz atabileceklerini önerdi. Microsoft 29 Temmuz'da sonuç bildirecek, ardından Amazon 30 Temmuz'da rapor açıklayacak.

Barclays hisseyi Overweight olarak yükselttikten sonra Lumentum hisseleri değer kazandı; banka, şirketin yapay zeka veri merkezlerinde kullanılan optik ve lazer bileşenlerine yönelik güçlü talebi gerekçe gösterdi.

Barclays ayrıca Lumentum'un mali dördüncü çeyrek kazançları öncesinde beklentilere işaret ederek $1,000 hedef fiyat atadı.

Lumentum hissesi LITE Perşembe seansında 1.8% değer kazandı.

Lumentum, satın almalarla yapay zeka konumunu genişletiyor

Lumentum, optik ve fotonik teknolojiler portföyünü genişleterek yapay zeka altyapısı patlamasından faydalanan bir şirket olarak kendini konumlandırdı.

Seeking Alpha analistlerine göre şirket, Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics ve Cloud Light Technology gibi satın almalarla geleneksel telekom pazarlarının ötesine çeşitlendi.

Bu anlaşmalar Lumentum'un bulut bilişim, yapay zeka, makine öğrenimi ve yüksek hızlı optik ağlara olan maruziyetini genişletti.

Şirket, Cloud & Networking bölümünün 2025 mali yılı gelirlerinin %85.7'sini oluşturduğunu; önceki Telekom ve Datacom raporlama yapısı altında 2022 mali yılında bunun %58.9 olduğunu bildirdi.

Analistler ayrıca Optical Circuit Switches, optik scale-out dağıtımlarının genişlemesi ve 2028'de başlaması beklenen optik scale-up mimarisine geçişin dahil olduğu birkaç uzun vadeli büyüme fırsatını vurguladı.

Lumentum, 2026 mali yılının üçüncü çeyreğinde $808.4 million gelir bildirdi; bu, yıllık bazda %90.1 artışla, yapay zeka altyapısı talebine bağlı hızlanan lazer satışları tarafından desteklendi.

İleriye bakıldığında, analistler uygulamaya özgü entegre devreler (ASIC) için Co-Packaged Optics'in daha geniş benimsenmesinin 2027'de başlayarak Lumentum'un yeni nesil ultra yüksek güçlü lazerlerine ek talep yaratabileceğini söylediler.

Aynı zamanda uzmanlar, Lumentum'un yüksek borç seviyeleri, düzensiz nakit yaratımı ve gelecekteki kapasite genişlemesini etkileyebilecek kritik bileşen kıtlıkları dahil olmak üzere yürütme riskleriyle karşılaşmaya devam ettiğini uyardılar.