Kospi %3 arttı; Asya piyasaları Alphabet'in $200B YZ harcamasının peşinde

Yatırımcılar ABD teknoloji şirketlerinin kazançlarına yönelik karışık tepkileri bir kenara bırakarak hâlâ yapay zekâ altyapısına akan harcamanın büyüklüğüne odaklandıkça, Asya hisse senetleri Perşembe günü yükseldi.

Güney Kore'nin Kospi'si %3'ten fazla yükseldi, SK Hynix ve Samsung Electronics öncülüğünde, Japonya'nın Nikkei 225'i ise yaklaşık %1 artış kaydetti.

MSCI'nin Japonya dışı Asya-Pasifik endeksi de yaklaşık %1 artış gösterdi ve üç haftanın ardından ilk haftalık kazancına yöneldi.

Ralli, Brent ham petrolün varil başına $96'ya dokunması ve kısa vadeli ABD Hazine getirilerinin yükselmesiyle gerçekleşti; piyasalar YZ yatırımları patlaması ile derinleşen bir enerji şoku arasında kaldı.

Alphabet'in sermaye harcamalarındaki artış çip sektörünü canlandırdı

Alphabet, 2026 sermaye harcaması tahminini $195 billion ile $205 billion arasına yükseltti; ortalamayı $15 billion yukarı çekti ve veri merkezi ile hesaplama kapasitesini hızla artırma yarışında olduğunu gösterdi.

Bu revizyon, gelirlerin çeyrekte %24 artışla $119.8 billion'a yükselmesi ve Google Cloud satışlarının %82 artışla $24.8 billion'a ulaşmasının ardından geldi.

Harcamadaki bu sıçrama, serbest nakit akışının negatif dönmesi nedeniyle Alphabet yatırımcılarını tedirgin etti; fakat bellek, foundry hizmetleri ve yarı iletken ekipman tedarikçileri için daha net bir destek sağladı.

Allspring Global Investments portföy yöneticisi Gary Tan, daha güçlü bulut büyümesinin daha yoğun yatırımları doğruladığını ve hyperscaler harcama döngüsünün hâlâ ivme taşıdığını söyledi.

Tesla ise aynı hikâyenin daha temkinli bir versiyonunu sundu.

Çeyreklik sermaye harcaması $5.8 billion'a ulaşarak serbest nakit akışını eksiye itti; şirket yine de bu yıl YZ altyapısı, robotaksi ve robotik için $25 billion'dan fazla harcama yapma planlarını korudu.

Petrol şoku kazanç rahatlamasını zorluyor

Hisse senedi toparlanması kötüleşen arz koşulları zemininde ilerledi.

Brent %2 artarak $96'ya yükseldi ve WTI %1.7 tırmanarak $88.27 seviyesine çıktı; bu, ABD'nin İran'a yönelik 12'nci gece saldırıları ve Husi'lerin Kızıldeniz'de Suudi bağlantılı tankerleri hedef alan saldırılarının ardından geldi.

İran, Hürmüz Boğazı'nın onayı olmadan fiilen kapatıldığını söylerken, Husi tehdidi kesintiyi Bab el-Mandeb'e de genişletti.

Eş zamanlı bir kesinti, küresel petrol ve gaz sevkiyatlarının çeyreğinden fazlasında kullanılan güzergâhları tehdit ederdi.

Macquarie stratejisti Thierry Wizman, artan yakıt ve taşıma maliyetlerinin tüketimi ve şirket marjlarını tehdit etmesi nedeniyle küresel büyümeye ilişkin endişelerin haklı olduğunu söyledi.

Çatışma, yatırımcıların daha ılımlı bir politika yolu beklemeye başlamasıyla birlikte enflasyon baskısını yeniden artırıyor.

Yen zayıflığı politika farkını ortaya koyuyor

Yen, 1986'dan beri en zayıf seviyesine dokunduktan sonra dolar karşısında yaklaşık 163.1 seviyesinde işlem gördü; bu, işlemcileri olası müdahalelere karşı tetikte tuttu.

Bank of Japan yetkililerinin daha hızlı faiz artışlarını değerlendirebilecekleri yönündeki haberler yalnızca kısa süreli destek sağladı.

OCBC stratejistleri, müdahale veya Japon emeklilik fonlarının daha güçlü iç alımları düşüşü yavaşlatabileceğini, ancak kalıcı bir toparlanmanın muhtemelen daha hızlı bir BOJ sıkılaştırma döngüsü gerektireceğini belirtti.

Bu arada piyasalar, yıl sonuna kadar Fed artışlarını yaklaşık 42 baz puan olarak fiyatlıyor; Eylül hamlesi tam olarak yansıtıldı.

Dolayısıyla Asya'nın çip rallisi zorlu bir denkleme dayanıyor: kazançlar ve yatırımlar, petrol kaynaklı enflasyon, yükselen getiriler ve küresel büyümeye artan baskının etkisini dengeleyebilecek kadar güçlü kalmak zorunda.