Disney hissesi Kraft Heinz anlaşmasıyla tema parklarında satış desteği kazanıyor

Disney'in park girişimi bir roller coaster ya da tatil köyü genişlemesi içermiyor. Bunun yerine şirket, ziyaretçilerin parklar, tatil köyleri ve kruvaziyerlerde harcama yapmaları için daha fazla neden yaratmak amacıyla market markalarını kullanıyor.

Disney ile Kraft Heinz, Heinz, Philadelphia ve Kraft Mac & Cheese dahil olmak üzere on markayı kapsayan çok yıllı bir ortaklık açıkladı.

Ortaklık, Kuzey Amerika parklarını, Disney Cruise Line'ı, stüdyoları ve yayın platformlarını kapsıyor; yüzlerce yeme-içme noktasında yeni menü öğeleri, temalı deneyimler ve markalı sos istasyonları sunulacak.

Finansal şartlar açıklanmadı.

Disney hissesi Perşembe günü $92.83'ten kapanarak %3.1 geriledi; Kraft Heinz ise %2.3 düşüşle $25.36 oldu; bu da yatırımcıların potansiyel gördüklerini ancak kazanç tahminlerini değiştirmek için çok az dayanak bulunduğunu gösteriyor.

Disney yemekleri başka bir satış fırsatına dönüştürüyor

Anlaşma Walt Disney World'ü, Disneyland Resort'u ve Kuzey Amerika kruvaziyer seferlerini kapsayacak. İlk tanıtımı Disney'in D23 hayran etkinliğinde 14-16 Ağustos tarihlerinde yapılacak.

Disney için fırsat ketçap ya da krem peynir tedarik etmenin ötesine geçiyor.

Markalı menüler yiyecek harcamalarını teşvik edebilir; birlikte geliştirilen ürünler ve kampanyalar ise park ziyaretlerini karakterler, franchise'lar ve yayın içerikleriyle bağlayabilir.

Kraft Heinz, Disney'in destinasyonlarına ve medya erişimine erişim kazanırken; Disney de ürün geliştirme veya pazarlama çabasını tek başına finanse etmeden yeme-içme deneyimlerini yenileyebilir.

Şirketler sözleşme değeri, gelir katkısı, marj rehberliği veya finansal hedef açıklamadı ve ortaklık, doğrulanmış bir kazanç katalizörü yerine potansiyel bir satış aracı olarak değerlendirilmelidir.

Dayanıklı ziyaretçi harcamaları iddiayı güçlendiriyor

Goldman Sachs analisti Michael Ng, Orlando turizm verilerinin park talebini gösterdiğini belirterek Al tavsiyesini ve $163 hedef fiyatını korudu.

Rekor Mayıs otel ve kısa konaklama vergisi tahsilatları sağlıklı ziyaretçi harcamalarına işaret etti; havaalanı trafiği ise genel olarak Goldman’ın katılım beklentileriyle uyumlu oldu.

Bu ortam, Disney'in temalı yeme-içmeyi kişi başı daha yüksek harcamaya dönüştürme olasılığını artırıyor.

Oteller, biletler ve ürünler için ödeme yapmaya istekli ziyaretçiler, Disney hikayelerine bağlı özel menü ve ürünlere olumlu yanıt verebilir.

UBS analisti John Hodulik hedefini $138'ten $133'e düşürdü ancak Al tavsiyesini sürdürdü ve Experiences için tek haneli yüksek bir büyüme öngördü.

Daha yüksek spor yayın hakları maliyetleri ve zayıf film kârlılığı, parklar ve yayın gelirlerindeki kazançları dengeleyebilir uyarısında bulundu.

Ortaklık her zayıf noktayı düzeltemez, ancak Disney'in kazanç direncinin merkezindeki bölümü destekliyor.

Experiences, Disney'in değerlemesinin merkezinde kalıyor

Benchmark, Disney kapsamını Al tavsiyesi ve $115 hedef fiyatıyla başlattı; şirketi çeşitlendirilmiş bir tüketici etkileşim platformu olarak tanımladı.

Aracı kurum, Experiences'ın gelirlerin %40'ından daha azına katkıda bulunmasına rağmen, segment faaliyet gelirinin %57'sini ürettiğini tahmin etti.

Bu kârlılık, bir ek park girişiminin neden önemli olduğunu açıklıyor.

Disney, aynı fikri mülkiyeti destinasyonlar, ürün satışları, yiyecek ve medya aracılığıyla tekrar tekrar paraya çeviriyor; bu da her franchise için tüketici temas noktalarını artırıyor.

JPMorgan, park katılımı ve yayın büyümesiyle ilgili endişeler nedeniyle yatırımcı hissiyatının hâlâ temkinli olduğunu belirtti.

Banka yine de Experiences'taki fiyat ve hacim fırsatını potansiyel bir yeniden değerleme katalizörü olarak görüyor.