PayPal hisseleri 2. çeyrek sonuçlarını aşınca yükseldi, görünüm iyileşti

Ödeme şirketi PayPal Holdings hisseleri, ikinci çeyrek sonuçlarının beklentileri aşmasının, tam yıl kazanç rehberliğinin yukarı revize edilmesinin ve CEO Enrique Lores yönetimindeki dönüşüm stratejisinde erken ilerlemenin vurgulanmasının ardından Salı günü yaklaşık %4,5 yükseldi.

Fintech şirketi ikinci çeyrek için hisse başına düzeltilmiş kazanç olarak $1.38 bildirdi; bu, Wall Street beklentileri olan $1.28'in üzerindeydi. Gelir $8.68 milyar olarak geldi ve analistlerin ortak tahmini olan $8.47 milyar'ı aştı.

Kazanç raporu ayrıca işlem marjı dolarları ve toplam ödeme hacmi dahil olmak üzere birkaç faaliyet göstergesinde iyileşme gösterdi ve yönetim tam yıl görünümünü yukarı yönlü revize etti.

Earnings top expectations as transaction volumes grow

PayPal, ikinci çeyrekte toplam ödeme hacmi olarak $486.4 milyar işledi; bu, geçen yılın aynı dönemine göre kur etkisinden arındırılmış olarak %9 büyümeye denk geliyor.

Şirket, işlem marjı dolarlarının %1 artışla $3.9 milyar olduğunu; müşteri bakiyelerine verilen faiz hariç tutulduğunda ise bunun %3 olduğunu belirtti.

Şirket şimdi tam yıl için hisse başına yaklaşık $5.38 düzeltilmiş kazanç bekliyor; bu, 2025'teki $5.31 ile karşılaştırılıyor.

Önceki rehberlik, "tek haneli düşük düşüşten hafif pozitif büyümeye" işaret ediyordu.

PayPal ayrıca bu yıl için yaklaşık $15.6 milyar işlem marjı dolarları bekliyor; bu, 2025'te bildirilen $15.5 milyar'ın biraz üzerinde. Geçen ay yöneticiler hafif bir düşüş öngörmüştü.

PayPal'ın çekirdek ödeme butonunu içeren markalı ödeme (branded checkout) bu çeyrekte %2 büyüme kaydetti ve bu, birinci çeyrekte görülen hızla eşleşti. Şirket performansı iş içinde istikrar olarak tanımladı.

Temel ödeme platformunun ötesinde, PayPal daha yeni ürünlerinde de momentumun devam ettiğini bildirdi.

Banka kartı ve temassız (tap-to-pay) hacimleri %60'tan fazla artarken, "şimdi al, sonra öde" (buy now, pay later) hacmi %26 yükseldi. Şirket ayrıca Venmo banka kartı için aylık aktif hesapların %50'den fazla arttığını açıkladı.

PayPal, passkey doğrulamasının müşteriler için ödeme sürecindeki sürtünmeyi azalttığını ve daha geniş ürün stratejisini desteklediğini ekledi.

Turnaround strategy remains in focus

Yatırımcılar, bu yıl başında Alex Chriss'in kısa görev süresinin ardından görevi devralan CEO Enrique Lores yönetimindeki yeniden yapılanmayı izlemeye devam ediyor.

Lores şirketi Venmo ve kripto para için ayrılmış birimler de dahil olmak üzere üç işletme bölümüne yeniden düzenledi ve önümüzdeki iki-üç yılda $1.5 billion tutarında brüt sürekli tasarruf hedefliyor.

PayPal, 2026 yılında yaklaşık $400 million brüt sürekli tasarruf yaratmayı beklediğini söyledi.

Kazanç çağrısı sırasında konuşan Lores şunları söyledi:

“Belirttiğim dönüşüm stratejisini uygulamanın hissedarlarımız için önemli değer yaratacağına inanıyoruz. Bu, odağımız olmaya devam ediyor.”

CEO ayrıca, şirketin hissedar değeri yaratacak stratejik fırsatlara açık olmaya devam ettiğini belirtti.

“Eğer mevcut stratejimizi uygulamaktan daha üstün değer yaratacağına inandığımız kaldıraçlar veya bir yol görürsek, elbette bunları dikkatle değerlendireceğiz.”

Lores, PayPal'ın dönüşüm çabalarının istikrarlı şekilde ilerlediğini ifade etti.

“Dönüşümümüz iyi bir şekilde ilerliyor ve uzun vadede kalıcı, kârlı büyüme sağlamak için önceliklerimizde disiplinle uygulama yapıyoruz.”

Acquisition speculation continues

Kazanç açıklaması, Stripe ve özel sermaye firması Advent International'ın PayPal için teklif sunduğuna dair haberlerin ardından birkaç hafta sonra geldi. Şirket, kazanç açıklaması sırasında piyasa spekülasyonları veya olası birleşme görüşmeleri hakkında yorum yapmadı.

Satın alma haberleri bu ayın başında PayPal hisselerini güçlü şekilde yukarı çekmişti ve hisse, yılın başındaki sert kayıplardan toparlanmanın ardından son bir ayda yaklaşık %31 değer kazandı.

Son ralliye rağmen yatırımcılar, PayPal'ın iyileşen finansal performansının ve yeniden yapılanma çabalarının giderek rekabetçileşen dijital ödemeler pazarında uzun vadeli büyümeyi sürdürebilip sürdüremeyeceğine odaklanmayı sürdürüyor.