Analist sonuçlar öncesi Reddit hissesini destekleyince değer kazandı

KeyBanc Capital Markets, sosyal medya şirketini Overweight notu ve $225 fiyat hedefiyle takip etmeye başlamasının ardından, Reddit RDDT hissesi ikinci çeyrek sonuçları öncesi Wall Street'in yeniden dikkatini çekti.

Hedef, Salı kapanış fiyatına göre yaklaşık %26 yukarı potansiyelini işaret ediyor. Hisseler ön piyasada yaklaşık %1,2 yükseldi.

KeyBanc, geniş çevrimiçi topluluğu ve yapay zeka modelleri için kullanıcı üretimli içeriğin artan değeri gerekçesiyle, Reddit platformunun yapay zekanın büyümesinden fayda sağlayacak şekilde iyi konumlandığını söyledi.

Analist Justin Patterson, Reddit platformunun çevrimiçi tartışmalar ve bilgi için güvenilen bir mecra haline geldiğini yazdı.

“Bunun Reddit'i arama, sosyal, web ve LLM'lerle tamamlayıcı hale getirdiğine ve Şirkete kalıcı bir trafik kaynağı sağladığına inanıyoruz,” dedi Patterson. “Karşılığında Reddit'in içeriği reklamlar ve veri lisanslaması yoluyla paraya çevrilebilir.”

Analist, Reddit'in bir milyar kullanıcı hedefini uzun vadede başarma yolunda olduğunu ve yapay zeka tarafından oluşturulan atıfların kullanıcı büyümesinin ek bir itici gücü olmasının beklendiğini düşünüyor.

Yapay zeka fırsatı ve reklamcılık uzun vadeli büyümeyi yönlendiriyor

KeyBanc, topluluk etkileşimi ve reklam gelirlerinin gelirleştirilmesine yapılan yatırımların yıllık gelir büyümesinin %30'un üzerinde sürdürülmesini desteklemesini bekliyor.

Aracı kurum ayrıca, asset-light iş modeli ve görece düşük sermaye harcaması ihtiyaçlarıyla desteklenen şirketin sonunda yaklaşık %50 EBITDA marjına ulaşabileceğini öngörüyor.

Reddit şu anda 100.000'den fazla Subreddit işletiyor; KeyBanc, platformun topluluk odaklı tartışmalarının büyük dil modelleri ve yapay zeka eğitimi için giderek daha değerli hale geldiğini savunuyor.

“RDDT is a unique way to participate in AI growth with an asset-light business model,” Patterson wrote in the note.

Firma ayrıca Reddit'in sermaye harcamalarının gelirin %1'inden az olduğunu belirtti; bu da EBITDA marjlarının iyileşmesinin zamanla daha güçlü serbest nakit akışı üretimine dönüşebileceği konusunda güven veriyor.

KeyBanc, Reddit'in gelirinin 2026'da $3.24 milyar, 2027'de $4.30 milyar ve 2028'de $5.46 milyar seviyelerine ulaşacağını; EBITDA'nın ise aynı dönemde $1.43 milyardan $2.73 milyara yükselmesinin öngörüldüğünü tahmin ediyor.

Olumlu görünüme rağmen Reddit hisseleri yıl başından bu yana yaklaşık %22,4 düşüşte; ancak hisse son üç ayda %20'den fazla değer kazandı.

LSEG verilerine göre, Reddit'i takip eden 30 analistin 20'si şu anda hisse için 'Al' veya 'Güçlü Al' notu veriyor.

Google ile AI anlaşması kazançlar öncesi kilit risk olmaya devam ediyor

KeyBanc Reddit'in yapay zeka fırsatını vurgularken, yatırımcılar şirketin yapay zeka lisanslama anlaşmalarına ilişkin belirsizliği de izliyor.

The Wall Street Journal yakın zamanda Reddit'in, Google'ın Reddit içeriğine yapay zeka eğitimi için erişimine izin veren 2024 anlaşmasını gözden geçirdiğini bildirdi.

Bu rapor birkaç aracı kurumu potansiyel risklere dikkat çekmeye yöneltti.

RBC Capital Markets, anlaşmanın sona ermesinin "önemli bir gerileme" olacağını söylerken, Wells Fargo bunun kullanıcı büyümesini, gelirleri ve değerlemeyi baskılayabileceği konusunda uyardı; bu, AI lisanslama gelirlerinde potansiyel $500 million'luk bir etkiyi de kapsıyor.

DA Davidson ayrıca, yapay zeka erişiminin kısıtlanmasının günlük aktif kullanıcı büyümesini, özellikle oturum açmamış kullanıcılar arasında, olumsuz etkileyebileceği konusunda uyardı.

Reddit'in ikinci çeyrek sonuçlarını Perşembe piyasa kapanışından sonra açıklaması planlanıyor.

Koyfin'e göre, Wall Street şirketin gelirinin yaklaşık $730 milyon olmasını bekliyor; bu, bir önceki yılın $499.6 milyonundan yüksek.

Hisse başına kazancın (EPS) önceki yılın dönemindeki $0.45'ten $0.97'ye çıkarak iki kattan fazla artması bekleniyor.