Seagate hisseleri, yapay zeka talebiyle gelirleri geçince sıçradı; olumlu görünüm

Seagate Technology STX hisseleri, veri depolama şirketinin beklentilerin üzerinde gelen mali dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklayıp iyimser bir görünüm sunmasının ardından Çarşamba günü işlemlerde yaklaşık %3 yükseldi.

Hisse, önceki seansta %8,5 düşmesinin ardından toparlandı.

Temmuz'daki %23'lük düşüşe rağmen, Seagate hisseleri son 12 ayda yaklaşık %404 değer kazandı.

Şirket, çeyreğe ilişkin düzeltilmiş hisse başına kârın 5,71 $ olduğunu bildirdi; bu, bir yıl önce bildirilen 2,59 $'ın iki kattan fazla ve FactSet'e göre analist beklentisi olan 5,10 $'ın üzerindeydi.

Gelirler yıllık bazda %49 artışla 3,6 milyar $'a yükseldi ve 3,5 milyar $'lık konsensüs tahminini aştı.

İleriye dönük olarak şirket, 2027 mali yılı birinci çeyreği için düzeltilmiş hisse başına kâr beklentisini 7,30 $ olarak açıkladı; bu, Wall Street tahmini 5,85 $'ın oldukça üzerindeydi.

Seagate ayrıca gelir tahminini 4,1 milyar $ olarak öngördü; analist beklentisi ise 3,8 milyar $'dı.

Görünüme ilişkin yorum yapan CEO Dave Mosley, “Yapay zeka veri üretimini ve verinin değerini hızlandırdıkça, yüksek kapasiteli depolamaya yönelik kalıcı, uzun vadeli bir talep görüyoruz.”

Fiyatlama gücü güçlenirken analistler hedef fiyatları yükseltiyor

Sonuçlar, birkaç Wall Street şirketinin hedef fiyatlarını daha güçlü fiyatlama, artan kârlılık ve yapay zekâ ile ilgili depolama altyapısına devam eden talebi gerekçe göstererek yükseltmesine yol açtı.

Bernstein SocGen, Outperform notunu korurken hedef fiyatını 1.000 $'dan 1.350 $'a yükseltti.

Aracı kurum, Seagate'in çeyreklik kazancının hem kendi tahminlerini hem de konsensüs beklentileri aştığını; bunun hızlanan fiyat artışları ve ısı destekli manyetik kayıt (HAMR) teknolojisinin sağladığı daha güçlü maliyet düşüşleriyle desteklendiğini söyledi.

Firma, exabyte başına fiyatın daha hızlı bir hızla artmaya devam ettiğini belirtti ve şirketin performansını HAMR sayesinde iyileşen fiyatlama ve azalan üretim maliyetlerine bağladı.

Rosenblatt da 'Buy' notunu teyit etti ve bunu “clean beat-and-raise” olarak nitelendirdikten sonra hedef fiyatını 1.300 $'dan 1.400 $'a yükseltti.

Aracı kurum, yönetimin yorumlarının sabit disk sürücüsü endüstrisinin, arz-talep dengesizliklerinin derinleşmesi ve 2027 mali yılı boyunca gelir, marjlar ve kârlılıktaki ardışık iyileşmeler beklentileriyle desteklenen “yeni bir fiyatlama rejimine” girdiğini gösterdiğini kaydetti.

Citi, HAMR teknolojisinin artan benimsenmesini gerekçe göstererek hedef fiyatını 1.300 $'a yükseltti ve 'Buy' notunu korudu.

Wells Fargo hedefini 1.180 $'a yükseltti ve 'Overweight' notunu tekrar etti; şirketin son sonuçlarının, nearline depolama talebinin yıllık %25–%30 büyüme aralığının üst sınırında genişlemeye devam edebileceği beklentisini güçlendirdiğini belirtti.

Yapay zeka talebi uzun vadeli büyüme görünümünü destekliyor

Morningstar, Seagate'in son sonuçlarının şirketin yapay zekâ kaynaklı, daha yüksek marjlı ve daha öngörülebilir çok yıllı bir büyüme dönemine girdiği görüşünü güçlendirdiğini söyledi.

Araştırma firmasına göre Seagate'in nearline depolama kapasitesi 2026'ya kadar tamamen taahhüt edilmiş durumda, büyük ölçüde 2027 için ayrılmış ve 2028 için görüşmeler şimdiden sürüyor; bu da alışılmadık derecede güçlü gelir görünürlüğü sağlıyor.

Morningstar, yapay zeka altyapı harcamalarının geleneksel olarak döngüsel olan sabit disk sürücüsü pazarını daha istikrarlı talep ve daha sıkı fiyat disipliniyle yeniden şekillendirdiğini söyledi.

Firma, Seagate'in yapay zekâ kaynaklı talep, daha yüksek kapasiteli HAMR sürücüler, disiplinli sektör arzı ve iyileşen veri merkezi talebinden fayda sağlayacağını öngörüyor.

Ayrıca bu trendlerin on yılın sonuna kadar yıllık orta tek haneli fiyat artışlarını destekleyeceğini ve önceki sabit disk sürücüsü döngülerine kıyasla yapısal olarak daha yüksek marjlara katkıda bulunacağını bekliyor.