McDonald's kazançları: ABD tüketici gücü hakkında ne söylüyor

McDonald's MCD hisseleri, fast-food devinin agresif değer kampanyası ve hızlanan dijital benimseme ile desteklenen istikrarlı ikinci çeyrek performansını açıklamasının ardından Salı günü hafifçe yükseliyor.

İkinci mali çeyreğinde MCD, hisse başına $3.38 kazanç (EPS) ile beklentilerin üzerinde bir sonuç kaydetti; gelirler yıllık bazda %4 artışla 7,1 milyar USD (yakl. ₺315,8 milyar) seviyesine ulaştı – buna rağmen konsensüsten düşük kaldı.

Kazanç sonrası görülen artışa rağmen, McDonald's hisseleri yılbaşından bu yana kaydettiği zirveye göre %20'den fazla düşmüş durumda.

McDonald's kazançları düşük gelirli tüketici hakkında ne söylüyor

Kazanç sonrası Fox Business ile yapılan bir röportajda, sektör uzmanı Mitch Roschelle MCD'nin satışların beklentiyi karşılayamamasının "düşük gelirli tüketicinin tükenmiş olabileceğini" gösterdiğini söyledi.

Süregelen enflasyon altında hane halkı sıkıntısı nedeniyle şirketin yurt içi restoranlarına gelen müşteri trafiği mali ikinci çeyreğinde azaldı.

Roschelle, McDonald's'ın yapılandırılmış menü fırsatları ve hedefli uygulama indirimleriyle desteklenen "daha çok değere odaklanmaya" devam ettiğini kabul etti ve bunun şu ana kadar fiyat hassasiyeti olan müşterileri elde tutmasına yardımcı olduğunu belirtti.

Ancak promosyonlar ve indirimlere ağır bağımlılık, telafi edilmesi için trafik artışı gerektiren marj baskısı yaratıyor, diye ekledi.

Teknik açıdan, MCD hisseleri 20 günlük hareketli ortalamanın (MA) üzerinde sürdürülebilir bir kırılma gerçekleştiremiyor; bu teknik görünüm, ayıların kısa vadede kontrolü bırakmaya isteksiz olduğunu gösteriyor.

Yapay zekâ entegrasyonu MCD hisselerini satın almayı haklı çıkarır mı?

Öte yandan, Macro Trends kurucusu McDonald's'ın yapay zekâyı sistematik olarak uygulamasını operasyonel bir farklılaştırıcı olarak öne çıkardı.

Dijital ve uygulama tabanlı satışlar artık önde gelen pazarlarda şirketin sistem genelindeki işlemlerinin %40'ından fazlasını temsil ediyor; mobil uygulamadaki öngörücü siparişleme, geçmiş satın alma verilerini kullanarak kişiselleştirilmiş eklemeler öneriyor.

Restoran düzeyinde otomatik sipariş alma, entegre drive-thru kiosk sistemleri ve mutfak otomasyonu işgücü maliyetlerini düşürürken işlem hacmini hızlandırdı, diye Roschelle not etti.

Drive-thru ve kioskta bireyselleştirilmiş, algoritma destekli yönlendirmelerden yararlanarak McDonald's ortalama fiş tutarlarını yükseltirken mağaza düzeyindeki işgücü saatlerini azaltıyor.

Bu, kalıcı asgari ücret baskıları ortamında McDonald's'ın faaliyet marjlarını korumaya yardımcı olabilir.

İkinci çeyrek kazançları sonrası McDonald's hissesinde nasıl pozisyon alınmalı?

Küresel aynı mağaza satışları beklentileri karşılarken, dijital kanallar tüm unsurlarıyla çalışıyor ve şirketin değere bağlılığı göz önünde bulundurulduğunda, MCD hissesi değer odaklı bir tüketici ortamında istikrar arayan yatırımcılar için "çekici bir defansif duruş" sunuyor.  

Alt sıra (top-line) endişeleri, düşük gelirli tüketici bütçeleri sıkı kalmaya devam ettiği için haklı olmakla birlikte, şirketin yapay zekâ otomasyonundan ve yüksek marjlı bayii teliflerinden elde ettiği marj avantajları "güçlü" bir temel taban oluşturuyor.

Pozisyon arayan yatırımcılar, geri çekilmelerde hisse biriktirmeyi düşünebilir; makro belirsizlikler sürerken MCD'nin güvenilir temettü verimi (yazı yazılırken %2,76 olarak belirlenmiş) ve operasyonel dayanıklılığından faydalanabilirler.

Not: Wall Street analistleri de McDonald's hisselerinden vazgeçmiş değil. Barchart'a göre, fast-food zinciri için konsensüs değerlendirme 'Orta Al' seviyesinde kalmaya devam ediyor – ortalama fiyat hedefi yaklaşık $326 olup önümüzdeki 12 ayda %20'den fazla yukarı potansiyel gösteriyor.