SK Hynix hisseleri %5 yükseldi; Wall Street AI bellek için yukarı yönlü potansiyel görüyor

SK Hynix hisseleri Salı günü, şirketin ABD'de listelenmesinin ardından analistlerin yoğun alım kapsam başlatmaları ve Sandisk ile birlikte yeni bir AI bellek teknolojisi için açık bir standardı duyurmasının ardından yükseldi.

Şirketin American depositary receipts'leri 5%'ten fazla tırmandı; birden fazla Wall Street firması alım eşdeğeri notlarla kapsam başlattı. Hisse Pazartesi günü $142.72 seviyesinden kapanmıştı; bu, Temmuz ortasından beri ABD kote fiyatının yaklaşık 4% altındaydı.

William Blair analisti Sebastien Naji, Outperform notuyla kapsam başlattı ve $260 hedef fiyat belirledi; bu, Pazartesi kapanış fiyatından yaklaşık %82 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.

“AI bellek için uygulanan fiyatlama (sticker pricing) ve yeni arzın yavaş devreye girmesi, şirketin kazanç gücünü yüksek tutmaya devam edecektir,” diye yazdı Naji.

Naji, SK Hynix'i “AI dönemi için bellek lideri” olarak nitelendirdi ve ABD'de listelenmenin Micron ile arasındaki değerleme farkını daraltmaya yardımcı olabileceğini söyledi.

Wall Street daha fazla yukarı yönlü potansiyel görüyor

Olumlu duyarlılık sadece William Blair ile sınırlı kalmadı.

Stifel analisti Brian Chin, Buy notuyla kapsam başlattı ve $240 hedef fiyat açıkladı.

“Bellek talebinin arzı açık ara aştığı bir sektörde SK Hynix'in geliştirdiği uygulama ve yürütme zayıf değerlemeyle fiyatlanıyor,” dedi.

Needham, Wedbush, Cantor Fitzgerald, RBC Capital Markets ve Rosenblatt da FactSet'e göre alım notlarıyla kapsam başlattı.

Wall Street'in ortalama hedef fiyatı olan $227.84, Pazartesi kapanış seviyesinden yaklaşık %60 yukarı yönlü potansiyel işaret ediyor.

RBC Capital analisti Srini Pajjuri de Outperform notuyla kapsam başlatıp $200 hedef fiyat verdi ve mevcut bellek yukarı döngüsünün, üretken AI'nin yapısal olarak daha güçlü talep yaratmaya devam etmesiyle 2027'ye kadar sürebileceğini söyledi.

Analistler, SK Hynix'in ADR'lerinin beklenen 2026 mali yılı kazançlarının 6.1 katı üzerinden işlem gördüğünü, buna karşılık Micron'un 11.3 kat değerlemeye sahip olduğunu belirterek, ABD listesinin olgunlaşması ve AI bellek talebinin arz kısıtlı kalması durumunda çarpan genişlemesi için alan bulunduğunu kaydetti.

Sandisk ortaklığı AI bellek standardını tanıttı

Ayrı olarak, SK Hynix ve Sandisk, bir sonraki nesil AI belleği için tasarlanmış açık bir teknik taslak olan Yüksek Bant Genişlikli Flash (High Bandwidth Flash, HBF) için ilk endüstri standardının yayımlandığını duyurdu.

Open Compute Project aracılığıyla Alphabet'in Google'ı ve AI çip girişimi Tenstorrent dahil katkılarla geliştirilen spesifikasyon, NAND flash'ı daha hızlı veri aktarımı için optimize ederek yüksek bant genişlikli bellek ile geleneksel katı hâl sürücüler arasındaki performans boşluğunu kapatmayı amaçlıyor.

HBF spesifikasyonu, teknolojinin tescilli bağlantılara bağlı kalmak yerine birden fazla satıcının işlemcileriyle bağlantı kurmasına olanak veren Universal Chiplet Interconnect Express (UCIe) standardını benimsiyor.

Açık standard, gelecekteki AI sunucularının aynı bellek mimarisini kullanırken Nvidia, AMD, Intel ve özel AI hızlandırıcılarının işlemcilerini bir araya getirmesine olanak tanıyabilir; bu da hiperskala bulut sağlayıcılarına ve kurumsal müşterilere daha geniş donanım esnekliği sağlayabilir.

AI talebi bellek görünümünü desteklemeye devam ediyor

SK Hynix, Micron ve Samsung Electronics, AI altyapısına yapılan yatırımlar hızlanırken arzın kısıtlı kalması nedeniyle AI bellek çiplerine artan talepten faydalandı.

Bellek hisseleri son bir ay içinde AI harcamalarının kalıcılığına ilişkin soru işaretleri nedeniyle daha yüksek volatiliteyle işlem görse de, analistler dar arz koşulları ve yüksek bant genişlikli belleğe devam eden talebin önümüzdeki yıllarda kazançları destekleyeceği konusunda iyimserliğini koruyor.