Duolingo hisseleri %15 düştü: 3. çeyrek gelir tahmini beklentilerin altında

Dil öğrenme platformu, üçüncü çeyrek gelir tahmini Wall Street beklentilerinin altında kalınca Duolingo DUOL hisseleri Perşembe günü yaklaşık %15 düştü; bu, ikinci çeyrekte beklenenden iyi gelen sonuçları ve güçlü kullanıcı büyümesini gölgeledi.

Şirket, LSEG verilerine göre ikinci çeyrek gelirini 298,5 milyon USD (yakl. ₺13,3 milyar) olarak açıkladı; bu, bir yıl öncesine göre %18 artış ve analistlerin 295,6 milyon USD (yakl. ₺13,1 milyar) beklentisinin üzerindeydi.

Düzeltilmiş çekirdek kâr da tahminlerin üzerindeydi.

Yatırımcılar ise üçüncü çeyrek gelirine ilişkin yaklaşık 302 milyon USD (yakl. ₺13,4 milyar) tutarındaki rehberliğe odaklandı; bu, analistlerin yaklaşık 304 milyon USD (yakl. ₺13,5 milyar) beklentisinin altındaydı.

Şirket, üçüncü çeyrekteki daha yumuşak görünümüne rağmen yıllık gelir tahminini korudu.

Angajman ölçütlerinden biri olan günlük aktif kullanıcılar (DAU'lar), ikinci çeyrekte yıllık bazda %23 artışla 58,7 milyona yükseldi ve Visible Alpha tahminlerinin üstünde gerçekleşti; ancak ücretli abone artışı konsensüsün biraz altında kaldı.

Gelir elde etmek yerine kullanıcı büyümesine öncelik veriliyor

Yönetim, şirketin kısa vadeli abonelik gelirini maksimize etmekten ziyade kullanıcı tabanını genişletmeye öncelik vermeye devam ettiğini söyledi.

İcra Kurulu Başkanı Luis von Ahn, Duolingo'nun artık yılın geri kalanında günlük aktif kullanıcı büyümesinin %20'nin üzerinde seyretmesini beklediğini; bunun ürün iyileştirmeleri, daha güçlü kullanıcı tutma ve pazarlama girişimleri tarafından destekleneceğini belirtti.

Mali İşler Müdürü Gillian Munson, şirketin ekiplerin anlık monetizasyon yerine etkileşimi artırmaya daha fazla odaklanmasına izin verdiğini ve bu stratejinin Duolingo'nun uzun vadeli hedefi olan 100 milyon günlük aktif kullanıcıya ulaşmasına yardımcı olacağına inanıldığını söyledi.

Şirket ayrıca Video Call dahil olmak üzere yapay zekâ destekli özelliklerin daha geniş çapta kullanıma alınması ve daha disiplinli pazarlama çabalarının çeyrekte etkileşimi artırdığını belirtti.

Yönetim, bir kerelik "Streak Revival" kampanyasının milyonlarca aktif olmayan kullanıcıyı platforma geri getirmeye yardımcı olduğunu kaydetti.

Ancak yöneticiler, gelecekteki büyümenin geçici promosyon kampanyalarından ziyade tutma oranı ve öğrenme sonuçlarındaki iyileşmelerden kaynaklanmasının beklendiğini söyledi.

Yapay zekâ verimliliği marjları iyileştiriyor

Daha düşük yapay zekâ maliyetleri de çeyrekte kârlılığa katkıda bulundu.

Munson, Duolingo'nun en gelişmiş sistemleri gerektirmeyen özellikler için giderek daha fazla açık kaynaklı yapay zekâ modelleri benimsediğini; bunun işletme maliyetlerini düşürmeye ve brüt marjları iyileştirmeye yardımcı olduğunu söyledi.

Şirket, yılı kapsayan düzeltilmiş FAVÖK beklentisini %25 hedefine kıyasla %26,5'e yükseltti.

Ayrıca brüt marj tahminini artırdı; Munson, "Brüt marj için artık yılı başlangıçta beklediğimiz %69 yerine yaklaşık %70'te kapatmayı bekliyoruz" dedi.

Yıl sonu rehberi değişmedi

Zayıf üçüncü çeyrek gelir görünümüne rağmen Duolingo yıllık finansal rehberliğini yeniden teyit etti.

Munson, şirketin yıl genelinde taahhütlerde yaklaşık %11 ve gelirde yaklaşık %16 büyüme beklemeye devam ettiğini söyledi.

Üçüncü çeyrek için şirketin yaklaşık 307 milyon USD (yakl. ₺13,7 milyar) tutarında taahhütler ve yaklaşık 302 milyon USD (yakl. ₺13,4 milyar) tutarında gelir beklediği belirtildi.

Yönetim ayrıca, dördüncü çeyrekte günlük aktif kullanıcı büyümesi en az %25'e ulaşırsa çalışanların nakit prim alabileceğini açıkladı.

BarCharts verilerine göre, Duolingo şu anda analistler arasında konsensüs olarak 'Tut' notuna sahip; bunlar arasında iki 'Al', 18 'Tut' ve iki 'Sat' notu bulunuyor.

Perşembe günkü düşüş, hissenin son kazançlarının bir kısmını sildi; yatırımcılar şirketin uzun vadeli kullanıcı büyüme stratejisini kısa vadeli gelir genişlemesi beklentileriyle tarttı.