ABD NFP öncesi Japon yeni geri çekilmesiyle USD/JPY tahmini

Japon yeni, yatırımcıların Birleşik Devletler ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) son müdahalelerini değerlendirmesiyle düşüş eğilimine geri döndü. Bu hafta başında 155,20'ye kadar düşmesinin ardından USD/JPY paritesi, ABD tarım dışı istihdam (NFP) verisi öncesinde yatırımcıların düşüşü almasıyla 158,41'e toparlandı.

Japon yeni düşüş eğilimine geri döndü 

Japon yeni son dönemde, ABD ve Japonya Merkez Bankası'nın müdahaleleriyle birlikte yüksek volatilite gösterdi. ABD'nin para birimini kurtarmak için milyarlarca dolar harcadığı tahmin ediliyor; bu da USD/JPY kurunu geçen yılın 163,96 zirvesinden 155,20 seviyesine çekti. 

FT'ye göre Japonya Merkez Bankası da geçen hafta bu müdahalelerde 50 milyar doların üzerinde harcadı. Bu, bu yılki toplam harcamanın 120 milyar doların üzerinde olduğu anlamına geliyor. 

The ABD'nin müdahalede bulunmak için bir teşviki var çünkü Japonya, ABD borcunun en büyük yabancı sahibidir. Veriler, ülkenin ABD borcunda 1,14 trilyon doların üzerinde bir tutara sahip olduğunu gösteriyor; bu, Birleşik Krallık'ın tuttuğu 948 milyar dolardan çok daha fazladır. Çin ise sahipliklerini 659 milyar dolara düşürmeye devam etti.

Trump'ın korkusu, ABD kamu borcu neredeyse 40 trilyon dolara yükselmişken ülkenin bu varlıkları satmaya devam etmesi. ABD kamu harcamaları hızla artarken, beş yıllık getiri bu ay %5'in üzerinde kaldı. 

Döviz müdahalelerinin etkisi genellikle kısa vadelidir

Tarih, döviz müdahalelerinin genellikle sınırlı etkiye sahip olduğunu gösteriyor. Bunun iyi bir örneği, ABD'nin Arjantin'de Aralık ayında 20 milyar dolara kadar peso satın alarak müdahale etmesidir. Müdahale pesoyu güçlendirdi; USD/ARS paritesi 1,32 milyona geriledi. Bugün ise parite 1,5 milyon seviyesinde bulunuyor.

Nisan ayında USD/JPY paritesi birkaç gün içinde 160,70'ten 155 seviyesine kadar geriledi. Ardından toparlanarak bu yılın Temmuz ayında 163,96'ya yükseldi. 

Bu nedenle, paritenin yükseliş eğilimini sürdürerek önemli direnç seviyesi olan 160'a doğru hareket etme olasılığı bulunuyor.

Parite için bir sonraki önemli katalizör, Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam (NFP) verisi ve Çarşamba günü beklenen Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) raporu olacak. 

Ekonomistler verinin geçen ay ekonominin 88 binden fazla istihdam eklediğini; bir önceki ay ise 57 bin yaratıldığını göstereceğini tahmin ediyor. Raporda işsizlik oranının %4,2'de kalması bekleniyor. 

Bu veriler ekonominin durumu hakkında daha fazla bilgi verecek ve yatırımcıların Fed'den ne bekleyeceklerini öngörmelerine yardımcı olacak.

USD/JPY teknik analizi

USDJPY grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, USD/JPY kurunun yılbaşından bu yana en yüksek seviyesi olan 163,96'dan 155,20'ye kadar sert şekilde gerilediğini gösteriyor. Pazartesi günü parite, küçük gövde ve uzun üst-alt fitil ile karakterize edilen bir doji mum formasyonu oluşturdu. 

Bir doji, güçlü bir düşüşün ardından piyasa kararsızlığını yansıtır ve genellikle sonraki işlem seanslarında daha yüksek bir kapanışla teyit edildiğinde erken bir yükseliş dönüşü sinyali olarak görülür.

Bu nedenle, paritenin yakın vadede yükselmeye devam edeceğine dair işaretler var; potansiyel hedef ise 160'taki kilit direnç seviyesidir. Paritenin bu ayki 155,20 düşük seviyesinin altına düşmesi, yükseliş görünümünü geçersiz kılar.