Figma hissesi yükseliyor: ucuz fiyattan alım için fırsat mı?

Figma hissesi son birkaç haftada ılımlı şekilde toparlandı ve dip yapma işaretleri gösteriyor. FIG Perşembe günü $26.35’e sıçradı; çift dip seviyesinden olan $16.80’in üzerinde. Teknikler ve temel göstergeler uyum sağladıkça bu toparlanma yakın gelecekte devam edebilir. 

Figma hissesinin teknik göstergeleri daha fazla yükselişe işaret ediyor

Günlük zaman dilimli grafik, Figma hissesinin son birkaç haftada geri dönüş yaptığını gösteriyor. Hisse, bu yılın Mayıs ve Haziran aylarındaki en düşük seviyesi olan $16.80’de bir çift dip formasyonu oluşturdu. Boyun çizgisi 1 Haziran’daki en yüksek noktası olan $27.80’daydı.

Çift dip formasyonunun yüksekliği $11. Bunun sonucunda bu yüksekliği boyun çizgisine ekleyince hedef $38’e geliyor; bu, mevcut seviyenin yaklaşık %47 üzerindedir.

Diğer teknik göstergeler de Figma hisseleri için güçlü bir boğa görünümü sunuyor. Hisse 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) üzerine çıktı. Aynı zamanda, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri son birkaç haftadır yükselmeye devam etti.

Fiyat $16.80’lik çift dip seviyesinin altına düşerse bu yükseliş öngörüsü geçersiz sayılacaktır.

Figma hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Figma’nın işi, yapay zekâ kaynaklı bozulmalara rağmen iyi gidiyor 

Figma hissesinin halka arz (IPO) sonrası değer kaybetmesinin nedenlerinden biri devam eden 'SaaSpocalypse' endişeleriydi. Yatırımcılar, Anthropic ve OpenAI gibi şirketlerin geliştirdiği ileri düzey yapay zekâ araçlarının iş modelini bozacağından endişe ediyor.

Figma’nın çöküşü, Adobe, ServiceNow ve Atlassian gibi yazılım sektöründeki diğer şirketlerin yaşadıklarını da yansıttı. Ancak son dönemde rüzgârın değiştiğine dair işaretler var; bunun kanıtı Atlassian hissesindeki yükseliş.

Ayrıca yatırımcıların dipten alım yapmaya başladığına dair işaretler var. Örneğin, Workday hissesi sert yükseldi; bunun arkasında Silver Lake’in şirkete teklif düşüncesi olduğu yönündeki haberler vardı. Fiyatlar düştüğü için bu yazılım şirketlerinin birçoğunun artık satın alma hedefi haline gelme olasılığı yüksek. Örneğin, Figma’nın piyasa değeri $14B; Adobe’nin onu almak istediği $20B teklifinin çok altında.

En son sonuçlar şirketin büyümeye devam ettiğini gösterdi. Gelirleri %48 artışla $370 million’e yükseldi ve rehberliğinin üzerinde gerçekleşti. Gelir, analist beklentilerinin de üzerindeydi.

Daha fazla veri, Figma’nın brüt marjının %84’e çıktığını ve şirketin çeyreği $1.7 billion nakitle kapattığını gösteriyor. Yapay zekâ endişelerine rağmen son birkaç ayda daha fazla müşteri kazanmaya devam etti.

Rule-of-40 ölçütü kullanıldığında Figma’nın bir fırsat hâline geldiğine dair işaretler var. Non-GAAP işletme marjı %10 ve gelir büyümesi %48’e göre çarpanı %58. Rule-of-40 çarpanının %58 olması, hissenin ciddi şekilde değerin altında olduğunu gösterir. 

Şirket, yönetimin son kazanç çağrısında belirttiği üzere süregelen yapay zekâ patlamasından aslında fayda sağlayacak. CEO şunları söyledi:

“Fırsat, beklediğimizden bile daha büyük. Araçlar değişiyor, yaratıcı olanaklar genişliyor ve Figma kendini bu değişimin ön saflarında buluyor.”

Bu görüş, analistlerin büyük ölçüde hisse için boğa olmasının nedenini açıklıyor. Citigroup hedef fiyatı $35’ten $37’ye yükseltti, Morgan Stanley ise hedefi $33’e çekti. En iyimser analist ise JPMorgan’dan Mark Murphy; hedefi $42.