Klarna hissesi kazanç öncesi toparlandı: al, sat veya tut?

Klarna hissesi, bu yıl Şubat ayında finansal sonuçlarını yayımlamasından bu yana ılımlı şekilde toparlandı. Şubat'taki yılın başından itibaren görülen $12.30 dip seviyesinden şu anki $20.68'e kadar yükseldi. Bu toparlanma, şirketin işine ışık tutacak finansal sonuçlarını önümüzdeki hafta yayımlamasıyla teste tabi tutulacak.

Klarna, süregelen BNPL talebinden faydalanıyor

Klarna, Affirm ve Block’un Afterpay’i gibi önde gelen şirketlerle rekabet ettiği şimdi al, sonra öde (BNPL) sektörünün önde gelen oyuncularından biridir.

Affirm ile benzer bir iş modeli kullanmakla birlikte Avrupa'da banka lisansına sahip olması ve ABD için de lisans başvurusunda bulunmuş olması gibi bazı farklılıkları bulunuyor. 

Klarna’nın iş modeli, müşterilerin ürünü satın almalarına ve ödemelerini taksitlere bölmelerine imkân tanımaktır. Şirket, aracılık ettiği satışlardan perakendecilerden komisyon alarak gelir elde eder. 

Şirket ayrıca faiz, reklam, abonelikler ve bazı alacak satışlarından gelir sağlıyor. Bu model, tacirlerin satış elde etmesi ve müşterilerin ödemelerini belirli bir süre yayabilmesi nedeniyle karşılıklı fayda yaratıyor.

En son sonuçlar, kredi talebinin artmasıyla şirketin büyümeye devam ettiğini gösterdi. Klarna’nın aktif müşteri sayısı ilk çeyrekte %21 artarak 119 milyon oldu, tacir sayısı ise neredeyse %50 artışla 1.07 milyon seviyesine yükseldi.

Şirketin brüt mal hacmi (GMV) %33 artışla $33 billion seviyesine yükseldi. Klarna, Avrupa’da düzenlenmiş bir banka olduğu için bu GMV’yi finanse etmek üzere müşteri ödemeleri ve mevduatlardan nakit sağlıyor. 

Klarna’nın geliri %44 artarak $1 billion’in üzerine çıktı, net kâr ise $1 million seviyesine yükseldi. Bu, şirketin artık daha kârlı hale geldiğine işaret ediyor ve yönetim bu eğilimin devam etmesini bekliyor.

En önemlisi, ilk çeyrekte temerrüt oranları kredi değerlendirme modellerinin iyileştirilmesiyle düzelme gösterdi. Erken ödeme müşteriler için genellikle karşılıklı fayda sağladığından bu eğilimin devam etmesi muhtemel.

Kazançlar büyümenin sürdüğünü gösterecek

Gelecek kazanç raporu, ikinci çeyrekte gelirlerin büyümeye devam ettiğini göstermesi bekleniyor. Analistler, rakamın $996 million civarında gelmesini, rehberliğin üst sınırına yakın olmasını öngörüyor. Yönetimin rehberliği gelirin $960 million ile $1 billion arasında olması yönündeydi. Klarna genellikle oldukça temkinli davranıyor; bu da gelirlerin rehberliğin üzerinde gerçekleşme olasılığını artırıyor. 

Çoğu analist KLAR hisse fiyatı tahminlerini yukarı çekti. Örneğin Temmuz ayında Goldman Sachs, UBS ve JPMorgan hedeflerini sırasıyla $25, $23 ve $22’ye yükseltti. 

Klarna hisse fiyatı teknik analizi

KLAR hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, KLAR hissesinin son birkaç ayda kademeli olarak geri toparlandığını gösteriyor. Hisse bir yükselen kanal oluşturdu ve şu anda alt bandının biraz üzerinde bulunuyor. Fiyat 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) seviyesinin biraz üzerinde hareket etti.

Yüzdelik Fiyat Osilatörü (PPO) yükselmeye devam ediyor ve sıfır çizgisinin üzerinde. Ancak PPO bir ayı bayrağı formasyonu oluşturdu. Bu nedenle hisste muhtemel bir ayı yönlü kırılma görülebilir; potansiyel hedef $12.30 seviyesindeki ana destek olabilir. Hissedeki ayı görünümü, fiyat kanalının üst bandının üzerine çıkarsa geçersiz hale gelecektir.