Michael Burry, güçlü sonuçlar sonrası riskli dojiyle Nebius hissesinde açığa satış yaptı

Nebius hissesi bu hafta toparlandı ve bu yıl 30 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı; Temmuz dip seviyesinden %90 yükseldi. Ürünlerine devam eden talep sayesinde yavaşça tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaşıyor. Bu büyümeye rağmen Michael Burry şirkette açığa satış yaptı ve performansının devam eden yapay zeka patikasının bir göstergesi olduğunu uyardı.

Nebius hissesi güçlü finansal sonuçların ardından sıçradı

Nvidia tarafından desteklenen Nebius, güçlü finansal sonuçlar açıkladı; yönetim, hiperscale şirketleri ve AI endüstrisindeki diğer şirketlerden gelen sağlam talebe işaret etti. 

Açıklamada şirket, gelirinin 2. çeyrekte %454 artarak 582 milyon $ olduğunu bildirdi. Altı aylık geliri %529 artışla 981 milyon $'a yükselerek teknoloji sektörünün en hızlı büyüyen şirketlerinden biri haline geldi.

Nebius’un büyümesi, Meta Platforms gibi şirketlerle yapılan büyük anlaşmalardan kaynaklandı; Meta ile 27 milyar $ değerinde bir anlaşma imzalandı. Ayrıca Cohere, Reflection ve üst düzey bir algoritmik ticaret şirketiyle de anlaşmalar yaptı.

Yönetim, talebin o kadar güçlü olduğunu ve 2027 kapasitesini bugün satabileceğini söyledi. CEO şu ifadeyi kullandı:

“Bugün bu şartlarda 2027’teki tüm kapasitemizi satabiliriz. Bunu bilerek yapmıyoruz çünkü bazı kapasiteyi hemen müşteri ihtiyaçları için tutmanın daha yüksek değeri olduğunu görüyoruz.”

En dikkat çekeni, sonuçların şirketin çeyrekte zararını daralttığını göstermesi oldu. Düzeltilmiş net zararı, bir önceki yılın aynı dönemindeki 91,5 milyon $'dan 33,2 milyon $'a geriledi. 

Michael Burry NBIS hissesinde açığa satış yaptı

Tüm bunlara rağmen Nebius hissesindeki yükselişe ve gelir artışına karşın Michael Burry şirkette açığa satış pozisyonu aldı. Burry, yapay zeka patikasının sonunda patlayacak bir balon olduğu görüşünü sürekli savunuyor. Nebius dışında Oracle, Nvidia ve Palantir gibi şirketlerde de açığa satış pozisyonları bulunuyor. 

Burry bu şirkette açığa satış yapan tek yatırımcı değil. Örneğin, şirketin açığa satış oranı %25; bu oran CoreWeave ve IREN gibi önde gelen diğer şirketlere göre oldukça yüksek.

Bunun sebeplerinden biri, Nebius’un ileriye dönük fiyat/satış çarpanıyla (forward P/S) yaklaşık 20 ile aşırı değerlenmiş olmasıdır. 

Ayrıca şirket, bellek, sunucular ve GPU'lar gibi ana girdilerinin maliyetleri artış eğiliminde olduğu için harcamalarını sürdürüyor. Sonuç olarak, bu sermaye harcamaları borcunu artıracak. Yaklaşımı, uzun vadeli sözleşmelerini teminat olarak kullanıp daha fazla borçlanmak. Nakit sağlamak için 40 milyar $ tutarında taahhütleri bulunuyor.

Şirket daha fazla zorlukla karşı karşıya: Riot Platforms, CoreWeave, SpaceX ve potansiyel olarak Meta Platforms gibi firmalardan artan rekabet bunlardan bazıları. 

Nebius Group hisse fiyatı teknik analizi: doji oluşuyor

NBIS hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, NBIS hissesinin son haftalarda 146 $'lık Ağustos dip seviyesinden 275 $'a sıçradığını gösteriyor. Bu toparlanma onu 298,9 $'lık tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştırdı. Ayrıca hisse 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı.

Risk ise hissenin bir doji şamdan formasyonu oluşturmuş olması; teknik analizde bu genellikle düşüşe işaret eden bir dönüş sinyalidir. Bu nedenle hissenin kısa vadede geri çekilmesi ve muhtemelen 200 $'lık kilit destek seviyesine doğru gerilemesi olasıdır.