NU hisseleri: 2. çeyrek sonuçları daha fazla yükseliş kapısını açmış olabilir

Nu Holdings NU hisseleri, neobankın mali 2. çeyrek sonuçlarının beklentilerin çok üzerinde gelmesinin ardından bu sabah sert yükseldi.

Birim ekonomi göstergelerindeki rekorun desteğiyle NU'nun geliri yıllık bazda %39 artarak 5,9 milyar USD (yakl. ₺261,5 milyar) seviyesine çıktı – bu da ikinci çeyrekte net kârının olağanüstü %49 artışla 1,1 milyar USD (yakl. ₺47,1 milyar) seviyesine yükselmesini sağladı.

Çeyrek sonuçları, NU hisselerini Haziran başından bu yana %30'dan fazla yükselten ivmeyi daha da güçlendiriyor.

NU hisseleri önemli bir dönüm noktasına ulaşınca ralli yaptı

Yatırımcılar Nu Holdings'i öncelikle, 2013'te kuruluşundan bu yana ilk kez 1 milyar USD (yakl. ₺44,5 milyar) üzeri net kâr açıkladığı için kutluyor.

Hisse başına, şirket mali ikinci çeyrekte hisse başına $0.22 kazanç açıkladı ve analistlerin $0.20 tahminini rahatça aştı.

Yatırımcıların ayrıca 14 Ağustos'ta da önemli bir teknik momentumun devrede olduğuna dikkat etmesi gerekir.

Kazanç sonrası ralli, NU hisselerini 20 günlük hareketli ortalamanın (MA) üzerine taşıdı; bu, alıcıların kontrolü yeniden ele aldığını ve yukarı yönlü baskının kısa vadede sürebileceğini gösteriyor. 

Opsiyon fiyatlaması NU hisselerinde daha fazla yükseliş öngörüyor

NU hisseleri aynı zamanda çekici görünüyor çünkü şirketin çeyreğe göre risk düzeltilmiş net faiz marjı (NIM) rekor seviyeye %12,4'e genişledi; bir yıl önce %9,9'du ve en iyimser senaryoların merkezindeki yaklaşık %11'i geride bıraktı.

Önemli olarak, yönetim bu marj profilinin kısa vadede sürdürülebilir göründüğünü belirtti — özellikle verimlilik oranı rekor düşük seviyeye inerken, sabit genel giderlerin kontrol altında kalması ve aktif kullanıcı başına aylık ortalama gelirin (ARPAC) geçen yıla göre %35'ten fazla artarak $17.1'e yükselmesi güçlü operasyonel kaldıraç olduğunu vurguluyor.

Yatırımcılar ayrıca opsiyon fiyatlamasının şu anda Nu Holdings'in yükseliş potansiyelinin henüz tükenmediğini gösterdiğini görerek rahatlayabilir.

Vadesi Eylül ortası olan sözleşmelerde put-to-call oranı şu anda 0.27 seviyesinde; $16.65 üst fiyatı, önümüzdeki dört ila beş hafta içinde buradan ek yaklaşık %7,58 ralli potansiyeli işaret ediyor.

Nu Holdings için konsensüs derecelendirmesi nedir?

Nu Holdings'in ikinci çeyrek raporu bir diğer büyük endişeyi de hafifletti: kredi maliyeti — kredi kalitesi endişeleri nedeniyle hisselere baskı yapan bu kalem — ardışık olarak 1,7 milyar USD (yakl. ₺75,2 milyar) seviyesine geriledi.

Bu, Brezilya'da varlık kalitesi ve kredi tahsisinin iyi kontrol altında kaldığını gösteriyor.

Ayrıca fintech şirketi ikinci çeyrekte 4 milyon müşteri ekleyerek küresel kullanıcı sayısını 139 milyonun üzerine çıkardı; Meksika birimi bu ayın başında tam bir banka lisansı almasının ardından başa baş seviyeye ulaştı.

Bu, en hızlı büyüyen pazarında tam mevduat kabulü ve kredi verme yeteneklerini açtı.

Son olarak NU yönetim kurulu, gelecekteki nakit üretimi ve bilanço gücüne duyulan güveni işaret eden yeni bir 1 milyar USD (yakl. ₺44,5 milyar) tutarında hisse geri alım programını onayladı.

Wall Street analistleri ayrıca şirketin mevcut seviyelerde hâlâ değerinin altında olduğunu düşünüyor.

The Wall Street Journal'a göre NU hisseleri için konsensüs derecelendirme şu anda Ağırlıklı Alım (Overweight) seviyesinde; ortalama fiyat hedefinin biraz üzerindeki $17 civarı ise buradan ek yaklaşık %11 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.