Nvidia hisseleri gelecek haftaki sonuçlar öncesi tedirgin: neler beklenmeli

Nvidia hisseleri NVDA, yatırımcılar çip üreticisinin August 26 kazanç raporunu beklerken Çarşamba sabahı işlemlerinde %0,1 düşüş gösterdi.

Hareket, genişleyen bir yarı iletken hisse satış dalgası arasında Salı günü %2,3 düşüşün ardından geldi.

Şirketin yaklaşan 2027 mali yılı ikinci çeyrek sonuçları yatırımcıların ana odak noktası olmaya devam ediyor; analistler lider AI çip üreticisinden bir kez daha güçlü bir performans bekliyor.

Çin satışları ek destek sağlayabilir

Nvidia'nın Çin'deki işleri ek bir yukarı yön kaynağı sağlayabilir.

Financial Times, konuyla ilgili bilgi sahibi kaynaklara atıfta bulunarak, Çinli yetkililerin son haftalarda yerel şirketlere ByteDance ve Tencent'e her biri için yaklaşık 10.000 Nvidia H200 işlemcisi alımına izin verdiğini bildirdi.

Rapora göre diğer Çinli şirketler de benzer sevkiyatlar için onay alabilir.

Nvidia'nın potansiyel Çin gelirleri, şirket 26 August'ta sonuçları açıkladığında yakından izlenecek; yatırımcılar kısıtlamaların ve onayların Çin pazarına hizmet etme kabiliyeti üzerindeki etkisini değerlendirecek.

Morningstar da Nvidia'nın yaklaşan sonuçlarında izlenecek konular arasında Çin satışlarını öne çıkardı.

Araştırma firması, şirketin Çin'e yapılan satışlar veya satış yapılmaması konusunda bir güncelleme sağlamasını bekliyor.

Morningstar, Nvidia için 280$ adil değer tahmini ve dört yıldızlı bir not koruyor; şirket için Geniş ekonomik hendek (Wide economic moat) ve Çok Yüksek belirsizlik derecelendirmesi var.

Analistler bir başka güçlü çeyrek bekliyor

Morningstar, hiperskalerler ve kurumsal şirketlerdeki güçlü sermaye harcaması eğilimlerine işaret ederek Nvidia'dan bir başka "beklentiyi aşma ve rehberi yükseltme" çeyreği beklediğini söyledi.

Firma, Nvidia'nın takvim yılı 2026'da veri merkezi gelirinde 300 milyar $'ın çok üzerinde gelir elde etmesini bekliyor; bu, 2027 mali yılına karşılık geliyor ve 2028 mali yılında potansiyel olarak 500 milyar $'ı aşabilir.

Morningstar ayrıca kazanç raporunun Nvidia'nın genişleme hızına ve ürün yol haritasına ilişkin bir güncelleme sunmasını bekliyor.

Firma, geç 2027'de beklenen Rubin Ultra ile ilgili raporların ürünün yine de piyasaya çıkacağını ancak Nvidia'nın iddialı teknolojik hedeflerinin tümünü karşılamayabileceğini öne sürdüğünü belirtti.

Nvidia'nın yapay zekâ altyapısı ortaklarını finanse etmesi ve desteklemesi Morningstar'ın izlemeyi planladığı bir diğer alan.

Firma, Nvidia'nın yakın zamanda duyurduğu büyük finansal varlık yöneticilerini yapay zekâya yatırım yapmaya yönlendirmek için 500 milyar $'lık seferberliği ile Sharon AI ve Firmus ile yapılan daha küçük düzenlemeleri vurguladı.

Firma, Nvidia'nın rekabetçi konumunun AI GPU donanımı, CUDA yazılım ekosistemi, ağ ve bağlantı yetenekleri nedeniyle sağlam kaldığını belirtti.

Stifel kazanç sürprizi bekliyor

Stifel, şirketin 2027 mali yılı ikinci çeyrek kazanç raporu öncesinde Nvidia için Buy notunu ve 282$ hedef fiyatını yineledi.

Firma, Nvidia'nın tahminleri aşmasını ve rehberliği yükseltmesini bekliyor.

Stifel, bellek maliyetleri ve AI çıkarım (inference) rekabetine ilişkin tartışmaların talep yerine Nvidia'nın brüt marjında daha fazla görünmesinin daha muhtemel olduğunu söyledi.

Nvidia şu anda %74.15 brüt kâr marjına sahip; bu, şirketin AI çip pazarındaki fiyatlama gücünü yansıtıyor.