Trump İran yaptırımlarını sıkılaştırıyor: kazanan 3 hisse, zarar görebilecek 3 hisse

ABD'nin İran'a yönelik yaptırımları sıkılaşıyor, ancak hisse senedi ticareti otomatik değil; koşullara bağlı kalmaya devam ediyor.

Trump yönetimi İran bağlantılı kuruluşları, kişileri ve gemileri hedef alırken, Tahran ile iş yapan ülkeleri ikincil yaptırımlarla karşılaşabilecekleri konusunda uyardı.

Yine de Washington şu ana kadar İran'la ticareti kolaylaştıran büyük Çin bankalarına yaptırım uygulamaktan kaçındı; İran'ın ham petrol ihracatı Çinli alıcılara bağlı.

Petrolün tepkisi bu belirsizliği yansıtıyor. Brent, Salı günü varil başına yaklaşık 90$ seviyesinden işlem görürken, WTI 84-85$ civarındaydı; her iki gösterge de Pazartesi günü %2'den fazla düştü.

Tüccarlar yaptırımların İran varillerini piyasadan kaldırıp kaldırmayacağını yoksa sadece ticareti mi zorlaştıracağını görmek için bekliyor.

Arz daralırsa kazanç sağlayabilecek üç hisse

1. Exxon Mobil (XOM)

Exxon, yaptırımlar ham petrol fiyatlarını yükseltirse büyük sermayeli şirketler arasında en açık faydayı sağlayan şirket olarak öne çıkıyor; çünkü keşif ve üretim (upstream) faaliyetleri güçlü petrol fiyatlarından doğrudan olumlu etkilenir.

Rafineri ve kimyasallar işletmeleri de jeopolitik oynaklık yüksek kaldığı sürece bir çeşit çeşitlendirme sunuyor. Bu da onu daha düşük riskli bir petrol seçeneği haline getiriyor.

Morgan Stanley analisti Devin McDermott raised his Exxon price target to $177 from $168 on August 20 and maintained an Overweight rating.

2. Occidental Petroleum (OXY)

Occidental, kazançları ve serbest nakit akımı petrol fiyatlarına daha hassas olduğu için petrol pozisyonunun daha yüksek betalı bir versiyonunu sunuyor.

Wells Fargo analisti Sam Margolin hedefini 72$'dan 79$'a yükseltti ve Overweight notunu korudu. Bu, yaptırımlar İran arzını ortadan kaldırırsa OXY'nin izlenmesi gereken bir hisse olduğu anlamına geliyor.

3. Frontline (FRO)

Tanker işletmecisi, yaptırımlar veya Hürmüz Boğazı çevresindeki aksaklıklar nakliye kapasitesini azaltıp navlun oranlarını yükseltirse, büyük bir ham petrol fiyatı sıçraması olmasa bile avantaj sağlayabilir.

TradeWinds, Clarksons Securities analisti Omar Nokta'yı kaynak göstererek on Aug. 24 bazı VLCC kiralamalarının Hürmüz Boğazı içindeki yükleri kapsayarak günlük rekor $800,000 per day seviyesine ulaştığını bildirdi.

Frontline zaten güçlü bir ralli gerçekleştirdi; Danske Bank kısa süre önce hisseyi Sell'e düşürdü, bu da bazı tanker yükselişinin fiyatlandığını düşündürüyor.

Baskı altına girebilecek üç hisse

1. Delta Air Lines (DAL)

Delta petrol pozisyonunun ters tarafında yer alıyor; daha yüksek ham petrol genellikle daha pahalı jet yakıtına ve marjlarda baskıya dönüşüyor.

TD Cowen Pazartesi günü Delta'nın hedef fiyatını 112$'dan 105$'a düşürdü ancak Buy notunu korudu. TipRanks'e göre şirket “daha yüksek yakıt maliyetlerinin kazanç tahminlerini aşağı çektiğini” belirtti.

Kalıcı bir petrol sıçraması Delta'nın kazançları üzerinde baskı oluşturur.

2. United Airlines (UAL)

United aynı yakıt maliyeti sorunuyla karşı karşıya. TD Cowen hedefini 205$'tan 192$'ye düşürdü, ancak Buy notunu koruyarak United'ı en iyi havayolu seçimi olarak belirledi.

Daha yüksek enerji maliyetleri beklenen kazanç artışını sarsabilir.

3. Carnival (CCL)

Carnival daha geniş bir jeopolitik riskle karşı karşıya çünkü daha yüksek yakıt giderleri zayıf uluslararası seyahat talebiyle aynı anda gelebilir.

Bank of America analisti Andrew Didora Carnival için hedef fiyatını 45$'tan 42$'ya düşürdü ancak Buy notunu korudu.

TipRanks'e göre banka ayrıca 2026 net getiri büyüme tahminini 2.7%'den 1.9%'a düşürdü ve Orta Doğu çatışmasının Avrupa rezervasyonları üzerinde daha büyük bir etki yaratacağını belirtti.

Şimdi bu pozisyonun ne kadar güçlü olacağını Çin ve Hürmüz belirliyor.

Eğer Çin finansal kurumları yaptırım ağının dışında kalmaya devam ederse ve İran ihracatı akmaya devam ederse, etki sınırlı kalabilir.

Ancak Washington Çin'i İran alımlarını kesmeye zorlar ya da Tahran Hürmüz Boğazı trafiğini önemli ölçüde aksatırsa, pozisyon yoğunlaşabilir.

Üreticiler ve tanker işletmecileri daha yüksek enerji ve navlun fiyatlarından yararlanırken, havayolları ve Carnival maliyetler ve kazanç beklentileri açısından bir darbe daha alır.