الدخل العقاري والموافقة العقارات هي صناديق استثمار عقارية جيدة: هل تستحق العناء؟

تعتبر صناديق الاستثمار العقاري (REITs) من الأصول المالية ذات الشعبية الكبيرة، خاصة بين المستثمرين الذين يركزون على الدخل. مع معظم صناديق الاستثمار العقارية، يمكن للمستثمرين تحقيق عوائد أعلى بكثير من الصناعات الأخرى.

الدخل العقاري والموافقة العقارية تحظى بشعبية كبيرة

غالبًا ما يُنظر إلى Realty Income (NYSE: O) وAgree Realty (NYSE: ADC) على أنهما ملكية من قبل المؤمنين بصناديق الاستثمار العقارية. ومن النادر جدًا العثور على أي تقرير سلبي حول صناديق الاستثمار العقاري هذه، وخاصةً دخل العقارات.

تظهر نظرة على Yahoo Finance أن معظم محللي وول ستريت لديهم وجهة نظر صعودية بشأن Realty Income. وهي تشمل أمثال Mizuho، وStifel، وBMO Capital، وRBC. متوسط تقدير السهم هو 60 دولارًا، وهو أعلى من السعر الحالي 56 دولارًا.

وينطبق الشيء نفسه على Agree Realty، وهو صندوق استثمار عقاري أصغر تبلغ قيمته السوقية حوالي 5.6 مليار دولار. يتمتع معظم المحللين ، بما في ذلك المحللون في Truist وWells Fargo وMizuho، بتصنيف صعودي للسهم بمتوسط مستهدف يبلغ 65.97 دولارًا، وهو أعلى من السعر الحالي البالغ 56.90 دولارًا.

Realty Income and Agree Realty محبوبون بسبب جودة أصولهم ودفعات الأرباح العالية للمستثمرين. أوافق على عائد توزيعات أرباح آجلة يبلغ حوالي 5.30٪ بينما يبلغ عائد Realty Income حوالي 5.85٪. لقد زادت شركة Realty Income من أرباحها لعقود من الزمن، مما جعلها شركة أرستقراطية ذات أرباح.

صناديق الاستثمار العقاري دائما ما تكون أقل من أداء السوق

ومع ذلك، فإن السؤال هو ما إذا كان من المنطقي الاستثمار في Realty Income and Agree Realty. ولتقييم ذلك، يجب عليك النظر إلى العائد الإجمالي بدلاً من عائد السعر. إجمالي العائد هو رقم ينظر إلى أداء السهم مع الأرباح.

لكي نكون واضحين: الأداء السابق ليس دائما مؤشرا جيدا للأداء المستقبلي. ومع ذلك، يمكن أن يساعدك ذلك في تقييم ما إذا كان الأصل جيدًا أم لا. ونتيجة لذلك، يفضل معظم المستثمرين الناجحين تخصيص الأموال للأصول التي حققت أداءً جيدًا على مر السنين.

تُظهر نظرة فاحصة على أداء Agree Realty وRealty Income وiShares Global REIT ETF (REET) أن أدائها قد تأخر عن السوق الأوسع في معظم الفترات.

في السنوات الخمس الماضية، حقق صندوق S&P 500 ETF (SPY) عائدًا إجماليًا يزيد عن 86٪. وفي نفس الفترة، ارتفع دخل Realty بنسبة 1.86% فقط، بينما ارتفع Agree Realty وصندوق REET ETF بنسبة 7.91% و0.63%، كما هو موضح أدناه.

وقد حدث نفس الاتجاه في السنوات الثلاث الماضية حيث قفز SPY بنسبة 26٪ بينما انخفضت الأصول الثلاثة بأكثر من 8٪. هذا العام، قفزت صناديق SPY ETF بنسبة 5.46٪ بينما انهارت الثلاثة بنسبة تزيد عن 5.7٪.

ولذلك، فإن الاستنتاج من كل هذا هو أنه في حين أن صناديق الاستثمار العقارية توفر عوائد أرباح أعلى، فإن إجمالي عوائدها تميل إلى أن تكون أضعف من السوق الأوسع. على هذا النحو، فإن الاستثمار في صندوق استثمار متداول أوسع نطاقًا مثل صندوق SPDR S&P 500 غالبًا ما يولد عوائد أعلى من هذه الشركات.

ومن المرجح أن يستمر هذا الأداء هذا العام الآن حيث من المقرر أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على لهجة أكثر تشددًا مما كان متوقعًا في وقت سابق. وذلك لأن التضخم في الولايات المتحدة ظل أعلى بعناد من المتوقع.