معاينة التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة وتأثيرها على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي التالي

كان هناك بحر أحمر في سوق العقود الآجلة يوم الخميس حيث تحول الاهتمام إلى بيانات إنفاق الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) القادمة المقرر صدورها يوم الجمعة.

وانخفضت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز بأكثر من 200 نقطة، في حين انخفضت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشري S&P 500 وNasdaq 100 بأكثر من 1٪.

كان معظم هذا التراجع بسبب النتائج الضعيفة الأخيرة من أمثال Meta Platforms ، وCaterpillar، وServiceNow، وCheck Point Software.

وبالنظر إلى المستقبل، من المقرر أن تنشر العديد من الشركات المدرجة على مؤشر مثل Microsoft وExxonMobil وChevron، نتائجها المالية يومي الخميس والجمعة.

بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية المقبلة

وسط كل هذا، ستنشر الولايات المتحدة أيضًا بيانات مهمة من شأنها أن تؤثر على الأسهم والدولار الأمريكي.

ويتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم أن يظهر التقرير أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي ارتفع بنسبة 0.3٪ في مارس. وسيترجم ذلك إلى زيادة سنوية قدرها 2.6%، وهي أعلى بقليل من 2.5%.

وباستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، من المتوقع أن يبلغ معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي 0.3% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي.

تعتبر هذه الأرقام في غاية الأهمية لأنها عادة ما تكون أفضل مؤشرات التضخم في الولايات المتحدة.

وينظر تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي إلى مجموعة واسعة من المنتجات التي تشتريها الأسر الحضرية والريفية في الولايات المتحدة. وينظر أيضًا إلى العناصر التي اشترتها المنظمات غير الربحية التي تخدم الأسر. وهذا ما يفسر سبب كونه مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وفي الوقت نفسه، ينظر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) إلى سلة من المنتجات التي يشتريها العملاء في المناطق الحضرية في الولايات المتحدة.

يعد التقرير أيضًا أمرًا بالغ الأهمية لأنه يكون مصحوبًا بأرقام الدخل والنفقات الشخصية. ويتوقع الاقتصاديون أن يكشف التقرير عن ارتفاع الدخل الشخصي بنسبة 0.5% بينما ارتفع الإنفاق إلى 0.8%. وهذه علامة على أن العديد من الأميركيين ينفقون أموالاً أكثر مقارنة بدخلهم.

قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

مخطط مؤشر DXY بواسطة TradingView

تعتبر هذه الأرقام حاسمة لأنها جاءت قبل أيام قليلة من قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ويتوقع جميع الاقتصاديين أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير بين 5.25% و5.50%.

ومع ذلك، سيكون هذا قرارًا مهمًا نظرًا لأن اللجنة سترسل إشارات حول الموعد الذي سيبدأ فيه البنك في خفض أسعار الفائدة. وقبل صدور أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأخيرة، كان الرأي السائد هو أن البنك سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في يونيو/حزيران. والآن، استبعد معظم المسؤولين ذلك، وحذر بعضهم من احتمال رفع أسعار الفائدة أيضًا.

ويأتي الاجتماع في الوقت الذي يعتقد فيه معظم المحللين أن معظم البنوك المركزية مثل البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك إنجلترا (BoE) ستبدأ في خفض أسعار الفائدة لأن التضخم ينخفض بوتيرة أسرع. وهذا يفسر أيضًا سبب ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) انتعش في الأسابيع القليلة الماضية. لقد قفز من أدنى مستوى له منذ عام 100 دولار إلى أكثر من 106 دولارات.