توقعات سهم ندفة الثلج: شكلت الثلوج للتو نمطًا مخيفًا

شكل سعر سهم Snowflake (NYSE: SNOW) نمط تقاطع الموت المخيف مع استمرار المخاوف بشأن مسار نموه. لقد انهار إلى مستوى منخفض عند 144.50 دولارًا هذا الأسبوع، بانخفاض يزيد عن 35% عن أعلى نقطة له هذا العام، مما يعني أنه في سوق هابطة عميقة.

مخاوف بشأن نمو ندفة الثلج

Snowflake هي إحدى الشركات المدعومة من Warren Buffett والتي توفر حلول البرمجيات كخدمة (SaaS) للشركات من جميع أنحاء العالم.

لديها أكثر من 9,437 عميلًا في جميع الصناعات. بعض من كبار عملائها هم شركات مثل AT&T، وCisco، وKomatsu، وCanva.

ويتيح حلها للشركات دمج البيانات في منصة واحدة، مما يوفر لها الوقت والمال على المدى الطويل.

كانت Snowflake واحدة من أسرع الشركات نموًا في السنوات القليلة الماضية. انتقلت إيراداتها السنوية من أكثر من 267 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 2.86 مليار دولار في العام الماضي. ويتوقع المحللون أن تنتقل إيراداتها السنوية إلى 3.43 مليار دولار و4.2 مليار دولار في عامي 2023 و2024.

ومع ذلك، فقد حدث هذا النمو في الإيرادات بتكلفة كبيرة، وهو ما يفسر سبب تزايد خسائرها على مر السنين. وبلغ إجمالي خسائرها 836 مليون دولار في عام 2023 من 348 مليون دولار في عام 2019.

تعتقد الإدارة أن Snowflake لديها مساحة أكبر للنمو. وأشاروا إلى أنه كان لديها 642 شركة من شركات Forbes Global 2000 كعملاء في الربع الرابع من عام 2023 و691 في الربع الرابع من عام 2024. وهذا يعني أن لديها سوقًا إجماليًا كبيرًا يمكن التعامل معه.

وتعتقد الشركة أيضًا أن لها دورًا تلعبه في صناعة الذكاء الاصطناعي (AI). وكشفت هذا الأسبوع النقاب عن منتج Snowflake Arctic، وهو المنتج الذي تأمل أن يساعد الشركات على نشر نماذج الذكاء الاصطناعي بوتيرة أسرع.

ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف بشأن تقييم الشركة. تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 51 مليار دولار، مما يعني أن نسبة السعر إلى المبيعات الآجلة تبلغ 15، وهو أعلى بكثير من نظيراتها.

بالنسبة لشركات SaaS، تُعرف إحدى أفضل طرق التقييم بقاعدة 40. والفكرة هي أن نمو إيرادات الشركة وهامش ربحها يجب أن يكون أعلى من 40.

تظهر البيانات الأخيرة أن نمو إيرادات الشركة في الربع الأخير بلغ 35% بينما بلغ هامش صافي دخلها 29%، مما يمنحها إجمالي 6، مما يعني أن الشركة مبالغ فيها بشدة.

توقعات سعر سهم ندفة الثلج

مخطط SNOW بواسطة TradingView

وبالانتقال إلى الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر سهم SNOW بلغ ذروته عند 237 دولارًا في وقت سابق من هذا العام وانخفض الآن إلى أقل من 160 دولارًا. شكل السهم نموذج تقاطع الموت حيث قام المتوسطان المتحركان الأسيان لمدة 200 يوم و 50 يومًا بتقاطع هبوطي.

في معظم الحالات، عادة ما يكون هذا النمط واحدًا من أكثر الأنماط الهبوطية في السوق. ومع ذلك، على الجانب الإيجابي، أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD جميعها إلى الأعلى، وهو ما يشير إلى وجود تباعد صعودي.

ولذلك، فإن النظرة المستقبلية للسهم هبوطية حيث يتحول التركيز إلى نتائجه المالية القادمة في 24 مايو. إذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 128.15 دولارًا، وهو أدنى تأرجح لها في مارس من العام الماضي.