تحليل سعر السهم Fastly (FSLY): هل من الآمن شراء هذا الانخفاض؟

Fastly (NYSE: FSLY) انهار سعر السهم بعد تباطؤ نمو الشركة. بلغ ذروته عند 136.45 دولارًا في أكتوبر 2020 إلى أدنى مستوى له عند 12.9 دولارًا يوم الأربعاء. تسارعت عمليات البيع هذه في ساعات ما بعد التداول حيث انخفضت بأكثر من 30% بعد التوجيهات المستقبلية الضعيفة.

يستمر سقوط فاستلي من النعمة

Fastly هي واحدة من أهم الشركات في العالم. إنها شركة بنية تحتية رقمية توفر شبكة توصيل المحتوى (CDN) للشركات من جميع أنحاء العالم.

ومن أبرز عملائها شركات مثل New York Times وStripe وSpaceX وReddit. وهي تتنافس مع شركات مثل Cloudflare، وAmazon CloudFront، وAkamai، وMicrosoft.

كانت أعمال Fastly في مسار نمو قوي في السنوات القليلة الماضية حيث ارتفعت إيراداتها من 200 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 506 مليون دولار في عام 2023. وحدث هذا النمو مع زيادة عدد الشركات التي تستخدم الخدمة.

كما حققت شركة Fastly تقدمًا في تضييق خسائرها. بلغ صافي خسارتها ذروته عند 22.7 مليون دولار في عام 2021 وانخفض إلى 190 مليون دولار في عام 2022 و133 مليون دولار في عام 2023. وحدث ذلك عندما خفضت الشركة تكاليف تشغيلها.

انهار سعر سهم Fastly بشدة بعد أن نشرت أرباح الربع الأول. ارتفعت إيراداتها من 117 مليون دولار في الربع الأول من عام 2023 إلى 133.5 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024. كما قامت بتوسيع هامش الربح الإجمالي من 51.3% إلى 54.8%. ونتيجة لذلك، بلغت الخسارة التشغيلية لشركة Fastly 46.2 مليون دولار، بانخفاض عن 47 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.

تتوقع Fastly أن تبلغ إيراداتها للربع الثاني 130 مليون دولار، أي بزيادة طفيفة عن 122.8 مليون دولار في العام الماضي. بالنسبة لهذا العام، ستتراوح إيراداتها بين 555 مليون دولار و565 مليون دولار. وكان متوسط التقديرات لهذا العام حوالي 584 مليون دولار.

هناك مخاوف أخرى بشأن أعمال Fastly حيث أن أكبر 10 عملاء للشركة يمثلون حوالي 38% من إجمالي إيراداتها. وهذا نهج محفوف بالمخاطر لأن فقدان عميل واحد يمكن أن يؤدي إلى تحديات كبيرة. وقال الرئيس التنفيذي في بيان:

"من الناحية التاريخية، حازت Fastly تدريجيًا على حصة أكبر من الزيارات في أكبر حساباتنا. ولكن مع توقيت تغيرات الأسعار والحجم، شهدنا تقلبات متزايدة هذا الربع."

الخطر الآخر هو أن شركة Fastly سوف تكافح من أجل جذب كبار العملاء في المستقبل. في هذه المرحلة، العديد من الشركات الكبرى لديها مزود CDN، وفي معظم الحالات، لا تقوم الشركات بتغيير مزوديها كثيرًا.

تحليل أسعار الأسهم بسرعة

مخطط FSLY بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم FSLY انهار بقوة من أعلى مستوى قياسي عند 136.45 دولارًا في عام 2021 إلى أدنى مستوى عند 7 دولارات في عام 2022. ومنذ ذلك الحين، يحاول السهم الارتداد، ليصل إلى أعلى مستوى عند 25.90 دولارًا في مارس.

لقد انهار الآن بقوة وتحرك إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا (EMA). شكل السهم أيضًا نموذج علم هبوطي قبل الانهيار الحالي. تحرك مؤشر القوة النسبية (RVI) إلى أدنى مستوى له منذ أشهر.

ولذلك، فإن النظرة المستقبلية للسهم هبوطية للغاية، والنقطة التالية التي يجب مراقبتها هي أدنى مستوى له على الإطلاق عند 7 دولارات. ويشير الاختراق دون هذا المستوى إلى مزيد من الضعف، وربما يصل إلى 5 دولارات.

في رأيي، أعتقد أن Fastly يجب أن تستكشف البدائل الإستراتيجية، بما في ذلك الاستحواذ. ويمكن أن تجتذب عروضا من شركات الأسهم الخاصة أو غيرها من الشركات الكبيرة.