Toyota (TM) vs Tesla (TSLA): أحدهما هو السهم الأفضل للشراء على الإطلاق

تباعدت أسعار أسهم Tesla (NASDAQ: TSLA) وToyota (NYSE: TM) هذا العام مع استمرار المخاوف بشأن صناعة السيارات الكهربائية. ارتفعت أسهم تويوتا بنسبة 25% بينما تحطمت أسهم تيسلا بأكثر من 25%. ونتيجة لذلك، ضاقت الفجوة في قيمة مشاريعهم إلى نحو 100 مليار دولار.

الأسهم تسلا مقابل تويوتا

تباينت أسهم تويوتا وتسلا

تعتبر شركتا تيسلا وتويوتا من أكبر اللاعبين في صناعة السيارات. تتصدر تسلا في التقييم السوقي وقيمة المؤسسة بينما تتصدر تويوتا في عدد الوحدات المباعة. من حيث التقييم، تُقدر قيمة Tesla كشركة نمو ستهيمن على صناعة السيارات في المستقبل مع تكثيف التحول إلى المركبات الكهربائية.

ومن ناحية أخرى، تعتبر شركة تويوتا شركة ذات قيمة بطيئة النمو. ونتيجة لذلك، لديها نسبة PE زائدة قدرها 11.3 في حين أن لدى تسلا مضاعف 65.

من المؤكد أن شركة تسلا تستحق تقييمًا أعلى سعرًا بسبب حصتها في السوق في صناعة السيارات الكهربائية ونمو إيراداتها مؤخرًا. زادت الشركة إيراداتها من 24.57 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 96 مليار دولار في عام 2023. كما انتقلت من خسارة سنوية صافية قدرها 862 مليون دولار في عام 2019 إلى صافي ربح يزيد عن 14 مليار دولار في عام 2023.

ستستفيد تسلا أيضًا إذا نمت صناعة السيارات الكهربائية كما يتوقع معظم المحللين. لديها العلامة التجارية الأكثر وضوحًا في الصناعة وتتمتع بمكانة رائدة في البنية التحتية للشحن. وهذا ما يفسر سبب كون Tesla هي العلامة التجارية الرئيسية الوحيدة للسيارات الكهربائية التي نجحت في أمريكا الشمالية والصين وأوروبا.

لماذا تعتبر تويوتا استثمارًا أفضل؟

ومع ذلك، هناك ثلاثة أسباب رئيسية تجعل شركة تويوتا استثمارًا أفضل من شركة تسلا. أولاً، وضعت الشركة نفسها في المجالات الرئيسية الثلاثة لصناعة السيارات. إنها بالفعل الشركة الأكثر مبيعًا لمحركات الاحتراق الداخلي (ICE) في العالم. لديها حصة سوقية رائدة في جميع القارات.

وعلى هذا النحو، ستستمر الشركة في تحقيق عوائد كبيرة إذا استمرت صناعة السيارات الكهربائية في التباطؤ. يعتقد بعض المحللين أن المركبات الكهربائية ومركبات ICE ستستمر في الوجود جنبًا إلى جنب في العقود القادمة.

ثانياً، تعتبر تويوتا أكبر لاعب في صناعة السيارات الهجينة، والتي يعتقد المحللون أنها تمثل المستقبل. تظهر البيانات أن مبيعات السيارات الهجينة ارتفعت بنسبة 45% في الربع الأول مع تباطؤ نمو المركبات الكهربائية إلى 2.7%. وفي بيان صدر مؤخراً، قال جيم فارلي، رئيس شركة فورد:

ثالثًا، تهدف تويوتا أيضًا إلى أن تصبح لاعبًا رائدًا في صناعة السيارات الكهربائية. وكجزء من استراتيجيتها، حققت الشركة طفرة في تكنولوجيا بطاريات الحالة الصلبة التي تأمل أن تبدأ في تنفيذها خلال العامين المقبلين.

تُغير بطاريات الحالة الصلبة قواعد اللعبة في الصناعة لأنها تُشحن بسرعة ولها عمر أطول.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن شركة تويوتا تنمو بوتيرة أسرع من شركة تيسلا. وأظهرت أحدث النتائج أن نمو مبيعات تسلا تدهور في الربع الأول. من ناحية أخرى، حققت تويوتا نموًا في إيراداتها بنسبة 22٪ في عام 2023. ويبلغ نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 13٪ مقارنة بـ 2٪ لشركة تسلا.

مقاييس النمو بين تسلا وتويوتا

تقوم تويوتا أيضًا بإعادة الأموال إلى المستثمرين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح. وقامت الشركة باستمرار بتخفيض عدد الأسهم القائمة من أكثر من 1.4 مليار سهم في عام 2019 إلى حوالي 1.34 مليار سهم. كما أنها عادت مليارات الدولارات من خلال توزيعات الأرباح.

من ناحية أخرى، قامت شركة Tesla بتعزيز أسهمها القائمة من 2.60 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 3.1 مليار دولار. وبشكل عام، برزت تويوتا كاستثمار أفضل من تويوتا بناءً على مقاييس عديدة.