لماذا قد تكون الدعوات لإبطاء الذكاء الاصطناعي خبرًا جيدًا لأسهم ServiceNow

سجل سهم ServiceNow NYSE:NOW ارتفاعًا بنسبة 7.4% يوم الإثنين بعدما أعاد المستثمرون النظر في أحد أكبر مخاوف قطاع البرمجيات: أن الوكلاء المدعومين بالذكاء الاصطناعي قد يقللون من قيمة تطبيقات المؤسسات القائمة.

أشار التباين إلى أن المستثمرين كانوا يعيدون تقييم أي أجزاء من بنية التكنولوجيا تستفيد إذا أصبحت الشركات أكثر حذراً في نشر الأنظمة القوية.

بالنسبة لـ ServiceNow، فإن هذا الجدل ذي جانبيْن؛ إذ قد يقلل الإبطاء من مخاطر الاضطراب وفي الوقت نفسه يجعل حوكمة الذكاء الاصطناعي أكثر قيمة.

اتجاه رهانات الذكاء الاصطناعي يتحول نحو التحكم

أثناء ازدهار الذكاء الاصطناعي، استحوذت شركات أشباه الموصلات على حماس المستثمرين مع ضخ مزودي السحابة العملاقة أموالاً في بنية الحوسبة التحتية.

واجهت شركات البرمجيات السؤال المعاكس: ماذا يحدث إذا استبدلت الوكلاء المستقلون التطبيقات؟

تحدى جلسة يوم الإثنين ذلك الافتراض. ارتفع سهم ServiceNow بينما تراجعت أسهم مصنعي الشرائح، كما تحسنت أسهم برامج المؤسسات.

وكان هذا التحوّل قيد التطور بالفعل.

وصف استراتيجيون في Morgan Stanley بقيادة مايك ويلسون السوق على أنه يتحرك بعيدًا عن "رهان دورة مبكرة كثيف رأس المال" نحو شركات تتمتع بتدفقات نقدية حرة قوية، واعتماد للذكاء الاصطناعي، ونماذج خفيفة الأصول.

يتناسب ServiceNow مع هذا الملف، إذ أنه على عكس مصنعي الشرائح أو مزودي السحابة العملاقة، لا يحتاج إلى تمويل مراكز بيانات هائلة للمشاركة في إنفاق الذكاء الاصطناعي.

تكمن فرصته في طبقة البرمجيات التي تدير من خلالها الشركات الذكاء الاصطناعي.

الحوكمة قد تصبح عملاً أكبر

الحجة الأقوى لـ ServiceNow ليست فقط أن إبطاء الذكاء الاصطناعي يحمي برامج الشركات الراسخة. فالانتشار الواسع للوكلاء المستقلين يخلق مشكلات جديدة تتعلق بالأذونات، والوصول إلى البيانات، والأمن، والمساءلة.

رفع المحلل مايك سيكوس من Needham هدف سعر ServiceNow إلى 155$ من 115$ الأسبوع الماضي وحافظ على تصنيف Buy.

أفادت TipRanks أن Needham خرجت من مناقشاتها مع الشركة "بدرجة تفاؤل متزايدة" بشأن وضعها وخطة الطريق، لا سيما فيما يتعلق بحوكمة الذكاء الاصطناعي.

عملت ServiceNow مباشرة على هذه المشكلة. تساعد منصة AI Control Tower الشركات على اكتشاف أنظمة الذكاء الاصطناعي وحوكمتها ومراقبتها.

يضيف AI Gateway، المتاح الآن ضمن AI Control Tower، ضوابط زمن التشغيل على الاتصالات بين الوكلاء والأدوات.

تقول ServiceNow إنها قادرة على فرض سياسات المصادقة والوصول، حظر الإجابات الحساسة، فحص الأدوات المشبوهة وإيقاف الخوادم أو الأدوات مؤقتًا دون تغييرات برمجية.

هذا ذو أهمية إذا استمرت المؤسسات في نشر الوكلاء لكنها أصبحت أقل استعدادًا للسماح لهم بالعمل دون إشراف. في هذا السيناريو، يعزز الحذر حجة طبقة التحكم التي تسعى ServiceNow لبيعها.

لا تزال ServiceNow بحاجة إلى ازدهار الذكاء الاصطناعي

هناك تناقض مهم. قد تستفيد ServiceNow من تزايد القلق بشأن حوكمة الذكاء الاصطناعي، لكنها لا تزال بحاجة إلى أن يتبنّى العملاء الذكاء الاصطناعي بشكل هجومي بما يكفي لدعم أهداف النمو.

أعادت Bernstein تأكيد تصنيفها Outperform وهدف سعر 248$، وناقشت هدف ServiceNow المتمثل في تحقيق قيمة عقود سنوية تتراوح بين 30 مليار و32 مليار دولار بحلول 2030، مع توقع أن نحو 30% منها سيأتي من الذكاء الاصطناعي.

وفقًا لـ Investing.com، أشار المحلل بيتر ويد إلى أن الوصول إلى أكثر من 9 مليارات دولار من القيمة السنوية للعقود المشتقة من الذكاء الاصطناعي سيتطلب أكثر من مجرد ترقيات للمنتجات المُمَكَّنة بالذكاء الاصطناعي.

كما ينبغي أن يصبح نموذج الاستهلاك القائم على الاستخدام للذكاء الاصطناعي ذا وزن مادي، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان الهدف "يبدو طموحًا".

هذا هو الخطر الكامن وراء ارتفاع يوم الإثنين. قد يخفف السباق الأبطأ نحو نماذج أكثر استقلالية المخاوف من أن منصات SaaS ستُستبدل سريعًا.

ومع ذلك، فإن تباطؤًا تامًا في تبني الذكاء الاصطناعي على مستوى المؤسسات سيقوض فرصة إيرادات ServiceNow نفسها.

النتيجة المثلى لـ ServiceNow ليست تراجعًا في الذكاء الاصطناعي، بل استمرار اعتماد المؤسسات مع ضوابط أكثر تشددًا.