KOSPI ونيكي: تباين تجارة الذكاء الاصطناعي في آسيا قبل قرارات الفدرالي وبنك اليابان

تباينت الأسهم الآسيوية يوم الثلاثاء بينما كافح مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي للتخلص من ضغوط أسهم أشباه الموصلات، في حين تعافى مؤشر نيكي 225 الياباني، مما ترك أهم سوقين حسّاسين للذكاء الاصطناعي في المنطقة يتحركان في اتجاهين متعاكسين قبيل قرارات حاسمة من الولايات المتحدة واليابان بشأن أسعار الفائدة.

بالمقابل، ارتفع نيكي 225 بنحو 0.8% في التداولات اللاحقة بعدما تعافى SoftBank Group بقوة وساعد على تعويض الضعف في أجزاء أخرى من السوق اليابانية.

جاء الانقسام بينما قيّم المستثمرون ارتفاعاً آخر في أسعار النفط، وعوائد السندات العالمية المرتفعة ودعوات من تنفيذيي التكنولوجيا لإبطاء وتيرة تطوير الذكاء الاصطناعي المتقدم.

ظل مؤشر MSCI الأوسع لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان شبه ثابت، بينما انخفض مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي وتداول مؤشر Hang Seng في هونغ كونغ أيضاً على تراجع.

KOSPI لا يزال مكشوفاً لتجارة الذكاء الاصطناعي

تظل كوريا الجنوبية حساسة بشكل خاص لأي إعادة تقييم لإنفاق الذكاء الاصطناعي لأن Samsung Electronics وSK Hynix تشكلان وزناً كبيراً في KOSPI وتقعان في مركز سلسلة توريد شرائح الذاكرة العالمية.

تراجع سهم Samsung في التداول المبكر بينما تحرك سهم SK Hynix بالقرب من خط الثبات، بعد الخسائر الحادة في قطاع أشباه الموصلات يوم الاثنين.

كان المستثمرون الأجانب صافي بائعين للجلسة الخامسة على التوالي في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، مضيفين طبقة أخرى من الضغوط على المؤشر.

قالت محللة من Kiwoom Securities، هان جي-يونغ، لوكالة Yonhap إن جزءاً من الضعف في أسهم الرقائق الأمريكية الليلة الماضية قد انعكس بالفعل في موجة البيع الكورية يوم الاثنين، مما يترك مجالاً لبعض التعافي مع إعادة المستثمرين تقييم التسعيرات.

نيكي 225 ينتعش بدعم من SoftBank

عكس نيكي 225 خسائره المبكرة بعدما قفزت أسهم SoftBank Group بأكثر من 8%، مما منح المؤشر المرجح بالأسعار دفعة أكبر من المتوقع.

ارتفع سهم Kioxia أيضاً، مساعداً أسهم التكنولوجيا اليابانية على استرداد بعض الخسائر بعد موجة البيع في الجلسة السابقة.

لكن هذا التعافي لا يلغي الضغط الكلي على الأسهم اليابانية.

تداول الين عند حوالى 154.6 للدولار، في حين ظل عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات قريباً من 3% مع استعداد المستثمرين لقرار بنك اليابان يوم الجمعة.

من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك اليابان سعر سياسته بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى خلال 31 عاماً.

وستركز الأسواق على أقل من مجرد الخطوة المتوقعة على نطاق واسع، وتراقب توجيهات المحافظ Kazuo Ueda بشأن مدى سرعة احتمال اتساع التشديد لاحقاً.

النفط والعوائد تبقيان الأسواق على حافة التوتر

ظل النفط مصدراً آخراً للمخاطر. تداول خام برنت قرب $107 للبرميل وبلغ خام الولايات المتحدة فوق $102 بعد تجدد الهجمات على بنى تحتية سعودية ما أعاد المخاوف بشأن اضطرابات الإمداد.

تكلف زيادة أسعار الطاقة خصوصاً اليابان وكوريا الجنوبية، المعتمدتين على الواردات، لأنها قد ترفع التضخم بينما تضغط على هوامش شركات القطاع الخاص.

أضافت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى ذلك الضغط، حيث لامس عائد العشرة سنوات مؤقتاً 5%.

تمنح الأسواق فرصة تقارب 90% لرفع الاحتياطي الفيدرالي بمقدار ربع نقطة يوم الأربعاء، والذي سيكون أول ارتفاع في أسعار الفائدة منذ نحو ثلاث سنوات.

جادل استراتيجي في JPMorgan، Mislav Matejka، بأن رفعاً مدروهاً من الفيدرالي قد لا يقوض الأسهم إذا ظلت الأرباح قوية، لكن مزيج النفط الباهظ الثمن والعوائد المرتفعة وحالة عدم اليقين حول إنفاق الذكاء الاصطناعي يترك KOSPI ونيكي 225 عرضتين لتقلبات حادة طوال بقية الأسبوع.