توقعات سعر سهم نيكولا: 3 مخاطر قد تضر بـ NKLA

نيكولا ( NASDAQ: NKLA ) استمر سعر السهم في الانخفاض هذا الشهر بسبب المخاوف بشأن التدفق النقدي والطلب العام. لقد انهار بأكثر من 18٪ في الثلاثين يومًا الماضية ويحوم عند أدنى مستوى له على الإطلاق. لقد انخفض بنسبة تزيد عن 99% عن أعلى مستوى له على الإطلاق.

ولا تزال مخاطر الطلب قائمة

لقد أحرز نيكولا، الرائد في صناعة شاحنات الهيدروجين، تقدمًا كبيرًا كما كتبت في مقالتي الأخيرة هنا . لقد انتقلت من البحث والتطوير إلى الإنتاج الكامل والتسليم. وقالت الشركة في أحدث نتائجها إنها قامت بتصنيع وبيع 75 شاحنة.

وأشارت نيكولا أيضًا إلى أنها تشهد طلبًا قويًا من عملائها. ومع ذلك، يعتقد معظم المحللين أن الصناعة، في الوقت الحالي، ستكون متخصصة بسبب التكاليف والمخاطر المرتفعة.

في مقال حديث، أشارت وول ستريت جورنال إلى أن شركة رايدر سيستمز، وهي شركة رائدة في تأجير الشاحنات في الولايات المتحدة، قالت إن عددًا قليلاً فقط من الشركات مستعدة لدفع ثمن السيارات الكهربائية.

وهذا ملحوظ لأن السيارات الكهربائية أرخص في الشراء والصيانة من شاحنات خلايا وقود الهيدروجين. على سبيل المثال، يبدأ سعر شاحنة Tesla نصف بحوالي 150 ألف دولار لنطاق 300 ميل و180 ألف دولار لنطاق 500 ميل.

ومن ناحية أخرى، فإن شاحنات هايلا التي تنتجها نيكولا تكلف أكثر من ذلك بكثير، باستثناء الإعانات، مما يعني أن معظم الشركات سوف تتجنب دفع ثمنها.

وفي الوقت نفسه، يعد الهيدروجين أغلى بثلاث مرات من الديزل، مما سيدفع المزيد من الشركات بعيدًا عن الصناعة. كما أن البنية التحتية لتزويد خلايا الوقود بالوقود ليست متقدمة مثل تلك الخاصة بالديزل.

والأهم من ذلك، أن تكاليف الصيانة ستكون دائمًا أعلى من منصات الديزل لأن عددًا قليلًا جدًا من الأشخاص هم خبراء في هذه الصناعة.

أظهر تقرير حديث أن تكلفة صيانة شاحنة الهيدروجين لكل كيلومتر تبلغ حوالي 19.6 يورو، وهو أعلى من 13.24 يورو اللازمة لصيانة شاحنات البطاريات. تحتوي شاحنات الهيدروجين على أجزاء أكثر تعقيدًا من الشاحنات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات.

يعد جانب الطلب أهم المخاطر التي يواجهها نيكولا. والخطر الآخر هو أن الشركة قد تحتاج إلى جمع المزيد من الأموال في وقت لاحق من هذا العام مع تزايد الخسائر.

وقالت الشركة في أحدث تقرير لها إن صافي خسائرها بلغ أكثر من 147 مليون دولار في الربع الأول بانخفاض من 169 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وانخفض رصيدها النقدي من 464 مليون دولار في الربع الأول من عام 2023 إلى 345 مليون دولار، مما يعني أن وسوف تحتاج إلى تجديد أموالها قريبا.

تظهر الأدلة الحديثة أن الشركات تستمر في خسارة الأموال بعد البدء في بيع سياراتها. واصلت شركات مثل Lucid Corp وRivian خسارة الأموال في السنوات القليلة الماضية على الرغم من أنها تبيع مركبات كبيرة كل ثلاثة أشهر.

توقعات سعر سهم نيكولا

مخطط NKLA بواسطة TradingView

الخطر الآخر الذي يواجهه سعر سهم NKLA هو من منظور فني. على الرسم البياني أعلاه، نرى أن السهم قد تجاوز مستوى الدعم الحاسم عند 0.5828 دولار، وهو أدنى مستوى له في يناير وأبريل من هذا العام. وهذه علامة على أن الدببة لا تزال مسيطرة.

شكل السهم أيضًا نموذج الرأس والكتفين، وهو علامة هبوطية شائعة. كما ظل أدنى من المتوسطين المتحركين الأسيين لـ 50 يومًا و100 يوم (EMA).

لذلك، هناك احتمال أن يستمر السهم في الانخفاض خلال الأسابيع المقبلة حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم الحاسم عند 0.40 دولار.