تحليل أسعار البلاتين: أشكال نمط الابتلاع الهبوطي

شهد سعر البلاتين اتجاهًا صعوديًا قويًا هذا العام، لينضم إلى المعادن الصناعية الأخرى مثل النحاس والزنك. وقد انضم أيضًا إلى المعادن الثمينة الأخرى مثل الفضة والذهب، والتي كانت في حالة صعود قوي. وارتفعت العملة إلى مستوى مرتفع بلغ 1095 دولارًا يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى لها منذ 11 مارس/آذار.

كما تفوق البلاتين على البلاديوم، الذي ارتفع بنسبة 20% فقط من أدنى مستوى له في عام 2023.

عدم تطابق الطلب والعرض

كان أداء البلاتين جيدًا هذا العام، مدعومًا بالطلب القوي وبطء نمو العرض. أظهر تقرير حديث صادر عن مجلس البلاتين العالمي أن الطلب على السيارات على البلاتين ارتفع إلى أعلى مستوى له منذ سبع سنوات في الربع الأول.

كما استمر الطلب على المجوهرات والاستثمار في الارتفاع خلال الربع بينما انخفض الطلب الصناعي من أعلى مستوى قياسي له في عام 2023. ولا يزال أعلى مما كان عليه قبل جائحة كوفيد-19.

من ناحية أخرى، انخفض عرض البلاتين إلى أدنى مستوى له منذ عقود وسيستمر هذا الاتجاه. ويقدر المجلس أن العرض سيظل ثابتًا عند 7111 كوزًا بينما سيرتفع الطلب إلى 7587 كوزًا. وسيكون هذا العام الثاني على التوالي الذي يشهد عجزًا في إمدادات البلاتين.

ظل إنتاج البلاتين تحت الضغط حيث خفضت معظم الشركات نشاطها بسبب تحركات الأسعار. وانخفض بأكثر من 37% من أعلى مستوى له في عام 2021 إلى أدنى مستوى له في نوفمبر من العام الماضي.

تتجنب شركات التعدين البلاتين بسبب وجهة النظر العامة بأن صناعة السيارات تتجه نحو الكهرباء. على سبيل المثال، أحد الشروط لشراء شركة BHP لشركة Anglo American هو التخلص من أعمالها البلاتينية.

ومع ذلك، تشير البيانات إلى أن مركبات ICE موجودة لتبقى، كما يتضح من أداء شركات مثل تويوتا، وستيلانتس، وجنرال موتورز. أداء هذه الشركات أفضل من شركات السيارات الكهربائية النقية.

ومن المرجح أن يؤدي نقص الاستثمار إلى نقص العرض كما رأينا في صناعة الكاكاو. أحد أسباب قفزة الكاكاو هو أن الاستثمارات في هذا القطاع ظلت صغيرة بشكل ملحوظ بسبب انخفاض الأسعار.

يزدهر البلاتين أيضًا بسبب الآمال المتزايدة في أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وكشفت البيانات الأخيرة أن أرقام التضخم الرئيسية والأساسية في البلاد تراجعت قليلاً في أبريل.

توقعات سعر البلاتين

الرسم البياني البلاتيني بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر البلاتين كان في اتجاه صعودي قوي في الأشهر القليلة الماضية. لقد قفز مؤخرًا فوق نقطة المقاومة الحاسمة عند 1013 دولارًا، وهو أعلى تأرجح له في ديسمبر.

وقد شكل السهم أيضًا نمط التقاطع الذهبي، عندما يتقاطع المتوسطان المتحركان لمدة 200 يوم و 50 يومًا مع بعضهما البعض. لذلك، فإن النظرة المستقبلية للبلاتين صعودية، حيث ستكون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي 1125 دولارًا، وهي أعلى نقطة لها في أبريل 2023.

ومع ذلك، على المدى القصير، من المحتمل أن يمر الزوج باضطراب لأنه شكل نموذجًا هبوطيًا غامرًا، وهو علامة انعكاس شائعة.