السندات غير المرغوب فيها: تجنب صندوق HYLS ETF واشترِ ANGL و HYLB بدلاً من ذلك

تولد سندات الشركات ذات العائد المرتفع عوائد قوية هذا العام، مدعومة بارتفاع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. تحقق معظم صناديق الاستثمار المتداولة هذه عائدات تزيد عن 6٪، وهي نسبة أعلى من السندات الحكومية قصيرة الأجل وأرباح الأسهم.

يمتلك صندوق First Trust التكتيكي عالي العائد ETF (HYLS) أكثر من 1.43 مليار دولار، بينما يمتلك صندوق VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF (ANGL) وXtrackers USD High Yield Corporate Bond (HYLB) أكثر من 3.01 مليار دولار و3.2 مليار دولار على التوالي. وتدر الصناديق الثلاثة عوائد 6.36% و5.75% و6.06% على التوالي.

أعتقد أن هذه السندات يجب أن تلعب دورًا صغيرًا في المحفظة الشعبية 60/40 بسبب عوائدها المرتفعة مقابل الأصول الأخرى مثل Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD). تستثمر هذه الصناديق في أصول متطابقة في الغالب.

ومع ذلك، أعتقد أن المستثمرين المهتمين بهذه الصناديق الاستثمارية المتداولة ذات العائد المرتفع يجب أن يتجنبوا صندوق الاستثمار المتداول الأول التكتيكي عالي العائد بسبب رسومه المرتفعة. تبلغ نسبة النفقات في الصندوق 1.02%، وهي أعلى من متوسط النسبة في الولايات المتحدة البالغة 0.16%.

تعد نسبة النفقات البالغة 1.02٪ كبيرة بالنظر إلى أنك ستدفع حوالي 1020 دولارًا سنويًا إذا استثمرت 100 ألف دولار. ستدفع أيضًا ما لا يقل عن 10000 دولار خلال عقد من الزمن، وهو مبلغ كبير من المال.

من ناحية أخرى، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ANGL و HYLB لديها نسب نفقات تبلغ 0.25٪ و 0.05٪. مقابل 100 ألف دولار، ستفرض عليك الأموال 250 دولارًا و50 دولارًا فقط على التوالي.

على هذا النحو، في هذه الحالة، سيكون من المنطقي الاستثمار في صندوق HYLS ETF إذا كان يحقق عوائد أقوى من العائدين الآخرين. ومع ذلك، فإن نظرة فاحصة على الصناديق الثلاثة تظهر أنها لا تحقق عوائد أفضل.

HYLB vs ANGL vs HYLS أداء لمدة ثلاث سنوات

يبلغ إجمالي عائد صندوق HYLS ETF في عام 2024 0.50٪ بينما حققت صناديق ANGL و HYLB عائدات بنسبة 1.6٪ و 2.06٪ هذا العام. حدث الشيء نفسه في السنوات الخمس الماضية حيث بلغ إجمالي عائد HYLS 14.8% بينما وصل العائدان إلى 29.3% و19% على التوالي. وكما هو مبين أعلاه، فقد حدث هذا الاتجاه في السنوات الثلاث الماضية.

لكي أكون واضحًا: لقد اعتقدت دائمًا أن صناديق الاستثمار المتداولة العامة مثل SPDR S&P 500 (SPY) وInvesco QQQ (QQQ) ETF هي استثمارات أفضل من معظم الصناديق.