البنية التحتية تزدهر: هل تعتبر مؤسسة Cohen & Steers (UTF) ETF خيارًا للشراء؟

حقق صندوق Cohen & Steers للبنية التحتية (UTF) أداءً جيدًا هذا العام مع استمرار الطلب على البنية التحتية. لقد ارتفع بأكثر من 11٪، متغلبًا على Reaves Utility Income Trust (UTG)، الذي قفز بنسبة 5٪ فقط.

الطلب على البنية التحتية آخذ في الارتفاع

أصبحت البنية التحتية واحدة من أسرع الصناعات نموا في قطاع الخدمات المالية. في شهر يناير، أبرمت شركة Blackrock صفقة لشراء Global Infrastructure Partners (GIP)، وهي شركة رائدة في هذه الصناعة. واصلت شركات الأسهم الخاصة جمع المليارات لصناديق البنية التحتية الخاصة بها.

تعد Cohen & Steers واحدة من أشهر مسرحيات الدخل في وول ستريت. لديها أكثر من 3.1 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). وقد قامت بمعظم استثماراتها في الولايات المتحدة وكندا وأستراليا والمملكة المتحدة.

أكبر الشركات في الصندوق هي أمثال American Tower Corporation، Southern Company، NextEra، PPL Corporation، وNiSource. مكوناتها تعمل في صناعات مثل الطاقة الكهربائية، وسندات الشركات، والنقل، وتوزيع الغاز.

هناك العديد من الأسباب التي تجعل أداء UTF ETF جيدًا في المستقبل. أولاً، تستثمر الحكومات مبالغ ضخمة من المال في مشاريع البنية التحتية. وفي الولايات المتحدة، أطلقت الحكومة مشروعات قانون للبنية التحتية بقيمة تريليونات الدولارات. كما تضخ أوروبا والدول الآسيوية مليارات الدولارات في البنية التحتية.

ثانياً، يمكن أن يستفيد الصندوق من اتجاهات الذكاء الاصطناعي المستمرة حول العالم. ومن المتوقع أن تستفيد مراكز البيانات والمرافق مع ارتفاع الطلب على الطاقة.

علاوة على ذلك، تتمتع مؤسسة التدريب الأوروبية بعائد كبير على الأرباح يبلغ حوالي 8٪، وهو أعلى مما تقدمه السندات الحكومية.

ومع ذلك، هناك العديد من المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها. الخطر الأكثر أهمية هو أن هذا الصندوق مكلف للغاية حيث تبلغ نسبة المصروفات 2.29%، وهي أعلى من متوسط النسبة التي تقل عن 0.16%. وهذا يعني أن استثمار 100000 دولار سيكلفك أكثر من 2200 دولار كل عام.

والخطر الآخر هو أنه صندوق ذو رافعة مالية عالية، حيث تبلغ نسبة الرافعة المالية 30.57٪. في حين أن الرافعة المالية يمكن أن تساعد في تضخيم العوائد، إلا أنها يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة عندما تسوء الأمور.

تحليل أسهم UTF ETF

مخطط UTF بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم UTF قد انتعش في الأشهر القليلة الماضية. لقد ارتفع من أدنى مستوى في العام الماضي عند 17.15 دولارًا إلى أكثر من 23.6 دولارًا. لقد ارتفع مؤخرًا فوق نقطة المقاومة الحاسمة عند 23.44 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في فبراير من العام الماضي.

ظل UTF فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و100 يوم (EMA)، وهو أمر إيجابي. وقد شكل أيضًا ما يشبه نموذج القمة الثلاثية، والذي عادة ما يكون إشارة هبوطية.

وبالتالي، فإن النظرة المستقبلية للسهم محايدة مع ميل هبوطي. سيتم إبطال وجهة النظر هذه إذا تحرك السهم فوق أعلى مستوى له منذ بداية العام وهو 23.77 دولارًا. يشير الاختراق فوق هذا المستوى إلى مزيد من الاتجاه الصعودي، وستكون النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 25 دولارًا.

السيناريو البديل هو أن ينجح نموذج القمة الثلاثية ويتراجع السهم إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 22.50 دولارًا.