يعاني سعر سهم فودافون من انعكاس قاس: هل نشتري الانخفاض؟

عانى سعر سهم Vodafone ( LON: VOD ) من انعكاس حاد يوم الخميس مع تلاشي الاتجاه الصعودي الأخير. لقد انهارت بأكثر من 5%، مما يجعلها الشركة الأسوأ أداءً في مؤشر FTSE 100. وصل إلى أدنى مستوى له عند 72.28 بنسًا، وهو أدنى مستوى له منذ 14 مايو من هذا العام.

تعمل إدارة فودافون على تغيير مسار الشركة المثقلة بالديون. وقد فعلت ذلك من خلال الخروج من بعض الأسواق وتعزيز أعمالها في بعض الأسواق الرئيسية. وفي وقت سابق من هذا العام، باعت الشركة أعمالها الإيطالية إلى سويسكوم في صفقة بقيمة 8 مليارات يورو.

قبل ذلك، باعت الشركة أعمالها في Vantage Towers لمجموعة بقيادة KKR وGlobal Infrastructure Partners. كما باعت فودافون إسبانيا إلى زيغونا في صفقة بقيمة 5.3 مليار دولار.

أما الشركة المتبقية فهي أصغر نسبيًا مما كانت عليه من قبل، وهو أمر جيد. وفي الوقت نفسه، تعمل على تعزيز أعمالها البريطانية من خلال الاندماج مع شركة Three، وهي صفقة ستساعدها على المنافسة بشكل جيد مع شركة EE التابعة لمجموعة BT.

ونشرت فودافون نتائج مالية متباينة الشهر الماضي. وبلغت إيراداتها 36.7 مليار يورو في السنة المالية الماضية، بانخفاض من 37.6 مليار يورو و37.0 مليار يورو في السنوات السابقة. وانخفضت أرباحها إلى 1.57 مليار يورو مقارنة بـ 12.25 مليار يورو في العام السابق.

التحدي الآخر الذي واجهته شركة فودافون هو أن إجمالي ديونها لا يزال مرتفعا. وأنهت العام بديون تزيد عن 33.4 مليار يورو، بانخفاض طفيف عن العام السابق الذي بلغ 33.5 مليار يورو. يمكن أن يؤثر عبء الديون هذا على كيفية تمويل نموها وعمليات الاستحواذ المحتملة.

لقد أدى عبء الديون المرتفع وبطء نمو الإيرادات إلى ترك الشركة مقومة بأقل من قيمتها نسبيًا. ويبلغ معدل مكرر الربحية الآجل 12.8، وهو أقل من متوسط مؤشر FTSE 100 البالغ 14.

وعلى الجانب الإيجابي، أظهرت النتائج أن أعمالها الألمانية بدأت في النمو مرة أخرى، وهو أمر ملحوظ لأنها أكبر سوق لها. كما أن الشركة لديها عائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 10٪، وهو أعلى من معظم الشركات البريطانية.

توقعات سعر سهم فودافون

مخطط VOD بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم VOD حقق اختراقًا صعوديًا قويًا مؤخرًا. حدث هذا الاختراق بعد أن شكلت الشركة نموذج رأس وكتفين معكوس، وهو نموذج استمراري شائع.

ارتفع السهم من 62.82 بنسًا في فبراير إلى أكثر من 77.50 بنسًا في مايو. ومع ذلك، قام السهم مؤخرًا بتشكيل نموذج القمة المزدوجة عند 77.50 نقطة وخط العنق عند 72.50. في معظم الحالات، تعتبر القمة المزدوجة واحدة من أكثر العلامات الهبوطية. لقد قام الآن بإعادة اختبار خط العنق لنموذج H&S المعكوس.

ولذلك، من المرجح أن يستمر سعر سهم فودافون في الانخفاض على المدى القريب حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم الرئيسي عند 70 بنسًا. لن يتم تأكيد المزيد من الاتجاه الصعودي إلا إذا تحرك فوق مستوى القمة المزدوجة عند 77.5 نقطة.