معاينة أرباح Adobe Q2: كيف سيكون رد فعل السهم؟

(NASDAQ:ADBE) واجهت انتكاسة كبيرة يوم الاثنين الموافق 10 يونيو 2024، حيث خفضت شركة Melius Research تصنيف السهم من الشراء إلى الاحتفاظ، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 1.1٪ في تداول ما قبل السوق. كان التخفيض مدفوعًا في المقام الأول بالمخاوف بشأن التحديات الأوسع التي تواجهها صناعة برمجيات المؤسسات مع الذكاء الاصطناعي (AI)، والتي يمكن أن تشكل تهديدًا طويل المدى لنموذج أعمال Adobe.

أعرب محلل شركة Melius، Ben Reitzes، عن مخاوفه بشأن المنافسة المتزايدة من الشركات التي تعتمد الذكاء الاصطناعي أولاً والصعوبة المتزايدة في تحقيق الدخل من ميزات الذكاء الاصطناعي، نظرًا للارتفاع الكبير في أسعار منتجات البرمجيات كخدمة (SaaS) على مر السنين.

وأشار ريتزيس أيضًا إلى أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يعطل قواعد البيانات التقليدية من خلال زيادة أهمية البيانات غير المنظمة وسهولة استخدامها، مما يزيد من تعقيد المشهد بالنسبة للاعبين الراسخين مثل Adobe.

معاينة أرباح الربع الثاني

يأتي هذا التخفيض في وقت حرج بالنسبة لشركة Adobe، حيث من المقرر أن تعلن الشركة عن أرباحها للربع الثاني من عام 2024 يوم الخميس 13 يونيو، بعد إغلاق السوق. يتوقع المحللون نتائج إيجابية، حيث تبلغ ربحية السهم المتوقعة (EPS) 4.39 دولارًا أمريكيًا على إيرادات تبلغ 5.29 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى نمو على أساس سنوي.

قامت Adobe بتوجيه الإيرادات ربع السنوية التي تتراوح بين 5.25 مليار دولار و 5.30 مليار دولار وربحية السهم المعدلة في حدود 4.35 دولار إلى 4.40 دولار. في الفترة التي سبقت تقرير الأرباح، كانت مبادرات Adobe للذكاء الاصطناعي بمثابة نقطة محورية.

يستمر نموذج Firefly AI الخاص بالشركة، والذي أنتج أكثر من 7 مليارات صورة، في الاندماج بعمق في أدوات Adobe الإبداعية، مما يعزز ميزات مثل Geneativefill وText to Image في Photoshop.

أوبنهايمر يخفض السعر المستهدف، ويضيف أبالوسا السهم

لدى شركات الاستثمار وجهات نظر متباينة حول آفاق أدوبي. تحتفظ شركة Oppenheimer بتصنيف Outperform ولكنها خفضت مؤخرًا سعرها المستهدف إلى 580 دولارًا من 660 دولارًا، مشيرة إلى احتمال إعادة التسارع في النصف الثاني من عام 2024 مع تخفيف ضغوط التسعير واكتساب تسييل الذكاء الاصطناعي قوة جذب. من ناحية أخرى، أضافت شركة Appaloosa Management، بقيادة الملياردير ديفيد تيبر، 350 ألف سهم لشركة Adobe في الربع الأول من عام 2024، مما يشير إلى الثقة في إمكانات الشركة على المدى الطويل.

على الرغم من التخفيض الأخير والمخاوف المستمرة بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي، تظل Adobe لاعبًا مهيمنًا في سوق البرامج الإبداعية. توفر مجموعتها الشاملة من الأدوات وموقعها القوي في سلسلة توريد إنشاء المحتوى وتوزيعه أساسًا متينًا للنمو المستقبلي. إن التركيز الاستراتيجي للشركة على دمج قدرات الذكاء الاصطناعي والحفاظ على هوامش الربح الأفضل في فئتها يضعها في موقع جيد للتنقل في المشهد المتطور.

تقييم

تكشف مقاييس التقييم الخاصة بشركة Adobe عن صورة مختلطة. كان أداء السهم ضعيفًا، حيث انخفض بنسبة 23٪ منذ بداية العام وحتى الآن وأكثر من 35٪ عن أعلى مستوياته، مما رفع تقييمه إلى مستويات أكثر منطقية.

يبلغ عائد التدفق النقدي الحر المعدل من Adobe، مع الأخذ في الاعتبار التعويضات الكبيرة على أساس الأسهم ورسوم تفكيك عملية الاستحواذ على Figma، حوالي 3٪. بفضل الميزانية العمومية القوية وبرنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 25 مليار دولار، تبدو شركة Adobe مجهزة تجهيزًا جيدًا لتعزيز قيمة المساهمين.

وبينما ننتظر تقرير أرباح Adobe القادم والتطورات الإضافية في استراتيجية الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، يبقى السؤال الرئيسي: كيف ستؤثر هذه العوامل على مسار سعر السهم؟ الآن، دعونا نرى ما تقوله الرسوم البيانية حول النظرة الفنية لشركة Adobe وتحركات الأسعار المحتملة.

ملاحظة تحذيرية للمستثمرين الصعوديين

يسير سهم Adobe حاليًا في اتجاه هبوطي هبوطي، كما يتضح من الرسوم البيانية اليومية. هذا ليس حدثا معزولا. شهد السهم اتجاهًا هبوطيًا كبيرًا من نوفمبر 2021 إلى سبتمبر 2022، حيث انهار من أكثر من 680 دولارًا إلى أقل من 280 دولارًا.

مخطط ADBE بواسطة TradingView

في الاتجاه الهبوطي الحالي، الذي بدأ في فبراير من هذا العام، انخفض السهم من أعلى مستوى له عند 640 دولارًا تقريبًا، وهو أقل من أعلى مستوى سابق له على الإطلاق والذي يزيد عن 680 دولارًا - وهو مؤشر على زخم هبوطي قوي. ونظرًا لهذا الاتجاه، يجب على المستثمرين الصعوديين توخي الحذر وتجنب الشراء عند المستويات الحالية، حيث من المحتمل حدوث المزيد من الانخفاضات. لا ينبغي النظر في المركز الطويل إلا إذا تجاوز السهم المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم.

بالنسبة للمتداولين الذين يتطلعون إلى بيع أسهم Adobe، فإن المستويات الحالية تمثل فرصة قبل الأرباح، مع وقف الخسارة الموصى به عند 497 دولارًا. إذا استمر الاتجاه الهبوطي، فإن مستوى الدعم التالي سيكون حوالي 364 دولارًا، حيث يمكن جني الأرباح.